Задание на лабораторную работу

4.1 Постановка задачи

Определить наиболее выгодный вариант реализации инвестиционного проекта денежных средств, если известно, что будущая стоимость поступлений от его реализации составит Р тыс.руб. через n лет. Средняя цена капитала по отрасли (процентная ставка) составляет r % в год.

Вариант реализации проекта А предполагает единоразовые капитальные вложения (первоначальные инвестиции) в размере I₁ тыс.руб.

Вариант реализации Б потребует ежегодных капитальных вложений в размере I₂ тыс.руб. в начале каждого периода.

Вариант реализации проекта В потребует ежегодных капитальных вложений в размере I₃ тыс.руб. в конце каждого периода.

Вариант реализации Г потребует осуществления первоначальных инвестиций в размере I₄ тыс.руб., а также дальнейших ежегодных капитальных вложений в размере I₅ тыс.руб. в начале каждого периода.

Вариант реализации проекта Д потребует осуществления первоначальных инвестиций в размере I₆ тыс.руб., а также дальнейших ежегодных капитальных вложений в размере I₇ тыс.руб. в конце каждого периода.

Студентам дневного отделения вариант следует выбирать по списку студента в журнале. Если студентов в группе более двадцати человек, то 21-ый по списку студент выбирает 21 вариант.

Студенты заочного отделения вариант следует выбирать по последней цифре зачетки, при этом если предпоследняя цифра нечетная, то вариант выбирается из первых десяти, а если четная, то из второй десятки.

Исходные данные для каждого варианты приведены в приложении А.

4.2 Ход выполнения работы

1. Запустите MS Excel.

2. Переименуйте первый лист в БС (будущая стоимость).

3. Оформите таблицы для каждого из проектов (А, Б, В, Г или Д) согласно таблице 1. Помните: если вы платите деньги, то MS Excel подразумевает, что это число отрицательное.

4. Для каждого из альтернативных вариантов реализации проекта вычислите будущую стоимость капитальных вложений, используя встроенную функцию БС.

5. Выполните проверку, рассчитав самостоятельно будущую стоимость инвестиций для каждого из альтернативных вариантов реализации проекта по формуле наращения по схеме сложных процентов.

 

Таблица 1 - будущая стоимость капитальных вложений в альтернативные варианты реализации проекта

Показатель	Значение по варианту А	… Б	…В	…Г	…Д
Первоначальные капитальные вложения
Ежегодные капитальные вложения
Срок инвестиций
Годовая ставка процента (цена капитала)
Будущая стоимость (расчет по функции БС)
Будущая стоимость (проверочный расчет)

 

6. Проанализируйте полученные значения, определите наиболее выгодный вариант инвестирования. Для этого сведите в одну таблицу значения будущей стоимости всех капитальных вложений (инвестиционных затрат) и сравните с ожидаемыми в будущем поступлениями по проекту.

При заполнении сводной таблицы 2 для определения минимального значения будущей стоимости инвестиций следует использовать встроенную функцию MS Excel - «МИН».

Чистые будущие поступления, ожидаемые в конце срока реализации проекта, могут быть определены как суммарные поступления за вычетом необходимых инвестиций.

 

Таблица 2 - Сводная таблица результатов

Показатель	Значение
Будущая стоимость поступлений по проекту
Будущая стоимость капитальных вложений для варианта реализации проекта А
Будущая стоимость капитальных вложений для варианта реализации проекта Б
Будущая стоимость капитальных вложений для варианта реализации проекта В
Будущая стоимость капитальных вложений для варианта реализации проекта Г
Будущая стоимость капитальных вложений для варианта реализации проекта Д
Минимальный размер капитальных вложений
Ожидаемые чистыебудущие поступления

 

7. Сохраните файл, продемонстрируйте результат преподавателю и подготовьте подробный отчет.

Контрольные вопросы

1. В чем заключается сущность концепция стоимости денег во времени?

2. Какова причина изменения стоимости денег во времени?

3. Что выступает количественным выражением изменения стоимости денежных средств во времени?

4. Какие количественные методы оценки временного фактора используют при работе с разновременными денежными потоками?

5. В чем смысл прямой задачи оценки денежных потоков по проекту?

6. В чем заключается сущность будущей стоимости денег?

7. Что понимается под наращением (компаундированием)?

8. Какие две основные схемы дискретного начисления процентов вы знаете?

9. Сравните множители наращения по простым и сложным процентам для периода менее года.

10. Сравните множители наращения по простым и сложным процентам для периода более года.