double arrow

Анализ эффективности финансовых вложений .

1

Образовательные результаты заявленные, в ФГОС.

В результате освоения дисциплины студент должен:

Знать:

- экономическую сущность,анализ и виды финансовых вложений

и инвестиционных проектов,

- этапы жизненного цикла инвестиционного проекта,

- теорию стоимости денег во времени и методику ее использования при анализе и    оценке эффективности финансовых вложений,

- источники и методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия, виды инвестиционных рисков и способы их учета при выборе объектов инвестирования.

 

  Уметь: применять на практике:

- анализировать эффективность финансовых вложений и их учет,

- оценивать эффективность инвестиционных проектов с помощью статических и динамических методов,

- проводить сравнительный анализ альтернативных проектов,

- оценивать эффективность использования финансовых вложений на предприятии.

 

Владеть:

-методикой анализа и  оценки  эффективности различных объектов инвестирования, анализа проектов с учетом риска,

-навыками составления инвестиционного портфеля.

Оборудование и оснащение для выполнения задания:

Перечень рекомендуемых учебных изданий.

Основная литература:

1. Гражданский кодекс РФ, часть II.

2. Налоговый кодекс РФ.

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению. Приказ Минфина РФ 31.10.2000 г. № 94н.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (в ред. приказов Минфина РФ от 18.09.2006 г. № 116н, от 27.11.2006 г. № 156н).

5. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учеб. пособие. – М.: ИТИ «МарТ», 2017-678с.

6. Ерофеева В.А., Клушанцева Г.В., Кемтер В.Б. Бухгалтерский учет с элементами налогообложения: Учебник. – СПб.: Издательство «Юридический центр Пресс», 2017-с456.

7. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: ИНФРА-М, 2005. стр.3-28.

8. Бухгалтерский учет / Под ред. Безруких П.С. – М.: Бухгалтерский учет, 2017-327с..

9.  Финансовый учет: Учебник для вузов / Кол-в авторов под рук. проф. В.Г. Гетьмана. — М.: Финансы и статистика, 2015-.567с

 

                              Дополнительная литература:

 

1. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утв. приказом Министерства финансов РФ от 10.12.2002 г. № 126н.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Информация об участии в совместной деятельности» ПБУ 20/03 утв. приказом Министерства финансов РФ от 24.11.2003 г. № 105н.

3. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с учетом по следующих изменений и дополнений).

4. Федеральный закон от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе (с учетом последующих изменений и дополнений).

5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению утв. приказом Министерства финансов РФ от 31.10 2000 г. № 94н (с учетом последующих изменений и дополнений).

6. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утв. приказом Министерства финансов РФ от 13.06.1995 г. № 49.

7. Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник. М.: Омега-Л, 2015-525с..

8. Терехова В.А., Гетьман В.Г. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник (ГРИФ) Издательский дом «Дашков и К», 20О17- 450с.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник. М.: ИНФА-М, 2016-489-с.

10. Тумасян Р.З. Бухгалтерский учет: Учеб.-практ Пос. М.: Омега-Л, 2016.-375с.

11. Финансовый учет: Учебник/Под ред. проф. В.Г. Гетьмана. М.: Финансы и статистика, 2018-209-с.

 

Интернет источники:

1. www.allbest.ru

2. www.referanatemu.com

 3. www.work.tarefer.ru

Технические средства обучения:

Ноутбук,компьютер.

Компьютерные программы:

Microsoft Office 2007-2010

Microsoft Windous XP Professional

Консультант +

1С версия8.3.

Методические рекомендации. Краткий теоретический материал по теме:

Анализ эффективности финансовых вложений.

Оценка эффективности финансовых инвестиций осуществляется на основе сопоставления объема инвестиционных затрат и сумм возвратного денежного потока по ним. Оценка эффективности того или иного финансового инструмента инвестирования сводится к оценке реальной его стоимости, обеспечивающей получение ожидаемой нормы инвестиционной

 

Финансовое инвестирование – это активная форма эффективного использования временно свободных средств предприятия. Оно может осуществляться в различных формах, например:

- вложение капитала в доходные фондовые инструменты (акции, облигации и другие ценные бумаги, свободно обращающиеся на денежном рынке);

 

-вложение капитала в доходные виды денежных инструментов, например депозитные сертификаты;

- вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий с целью не только получения прибыли, но и расширения сферы финансового влияния на другие субъекты хозяйствования.

 

Для того, чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств в различные виды фондовых инструментов выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать.

 Один из распространенных методов анализа рынка ценных бумаг и его сегментов - так называемый фундаментальный анализ.

 

Полный фундаментальный анализ проводится на трех уровнях. Первоначально в его рамках рассматривается состояние экономики фондового рынка в целом. Это позволяет выяснить, насколько общая ситуация благоприятна для инвестирования и дает возможность определить основные факторы, детерминирующие указанную ситуацию.

 

После изучения конъюнктуры в целом осуществляется анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг в целях выявления тех из них, которые в сложившихся общеэкономических условиях наиболее благоприятны для помещения средств с точки зрения выбранных инвестиционных целей и приоритетов.

 При этом рассматривается состояние отраслей и под отраслей экономики, представленных на фондовом рынке. Выявление наиболее предпочтительных направлений размещения средств создает основу для выбора в их рамках конкретных видов ценных бумаг, инвестиции в которые обеспечили бы наиболее полное выполнение инвестиционных задач.

 

Практическая работа «Анализ эффективности финансовых вложений».

        Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана,        провести межхозяйственный сравнительный анализ, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня.         Ретроспективная оценка эффективности реальных инвестиций         Для оценки эффективности инвестиций используются следую­щие показатели: дополнительный выход продукции на рубль инвестиций: Э = (ВП1 - ВП0): И, где Э - эффективность инвестиций; ВП0, ВП1 - валовой объем производства продукции соответственно при исходных и дополнительных инвестициях; И - сумма дополнительных инвестиций; снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций: Э = Q1 0 - С1): И, где C0, C1- себестоимость единицы продукции соответственно при исходных и дополнительных капитальных вложениях; Q1- годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций; сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций: Э = Q1 (TE0 – TE1): И, где TE0 и TE1 — соответственно затраты труда на производство еди­ницы продукции до и после дополнительных инвес­тиций. Если числитель Q1 (ТЕо – ТЕ1) разделить на годовой фонд рабочего времени в расчете на одного рабочего, то получим относительное со­кращение количества рабочих в результате дополнительных инвес­тиций; увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций: Э = Q11 – П0): И, где П0 – П1 - соответственно прибыль на единицу продукции до и после дополнительных инвестиций; срок окупаемости инвестиций: t = И / Q11 – П0) или t = И / Q1 (C0 - C1). Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам. Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью дополнительных инвестиций предприятия должны добиваться оптимальных соотношений между основными и оборотными фондами, активной и пассивной частью, силовыми и рабочими машинами и т.д. Важные условия повышения эффективности инвестиционной Деятельности - сокращение сроков незавершенного строительства и снижение стоимости вводимых объектов, а также правильная их экс­плуатация (полное использование проектных мощностей, недопуще­ние простоев техники, оборудования и др.). Финансовое инвестирование - это активная форма эффективного использования временно свободных средств предприятия. Это вло­жение капитала в: • доходные фондовые инструменты (акции, облигации и другие ценные бумаги, свободно обращающиеся на денежном рынке); • доходные виды денежных инструментов, например депозитные сертификаты; • уставные фонды совместных предприятий с целью не только получения прибыли, но и расширения сферы финансового влияния на другие субъекты хозяйствования, и др. В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирова­ния в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов. Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложенийпроизводится путем сопоставления суммы полученного дохода от фи­нансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида акти­вов. Средний уровень доходности (ДВК) может измениться за счет: структуры ценных бумаг (УДi), имеющих разный уровень доходнос­ти; уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретенных предприятием (ДВКi) ДВКобщ = ∑ (Удi * ДВКi). Таблица - Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений
Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение
Сумма долгосрочных финансовых вложений, тыс. руб.     +1500
В том числе: в акции совместного предприятия     +500
в облигации     +1000
Удельный вес, %: акций 50,0 46,67 -3,33
облигаций 50,0 53,33 +3,33
Доход, тыс. руб.: от акций     +250
от облигаций     +300
Доходность, %: 32,5 34,66 +2,16
акций     +5
облигаций     -

 

Данные таблицы показывают, что доходность финансовых вло­жений за отчетный год повысилась на 2,16%, в том числе за счет из­менения:


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  


1

Сейчас читают про: