Классификация валютных рынков

 

По сфере распространения:

- международный (FOREX) - мировой рынок, на котором взаимодействуют региональные и внутренние валютные рынки и осуществляются операции с валютами, широко использующимися в международном платежном обороте;

- региональный - территориальный рынок, на котором страны внутри данной территории пришли к соглашению о действии единых правил валютного рынка. В настоящее время выделяют Азиатский, Европейский, Американский региональные рынки;

- национальный (или внутренний) валютный рынок организуется на территории отдельной страны.

По отношению к валютным ограничениям:

- свободный - рынок, на котором отсутствуют валютные ограничения. Под валютными ограничениями, как правило, понимается система государственных мер по установлению правил поведения на валютном рынке;

- несвободный - рынок с валютными ограничениями.

По видам валютных курсов:

- с одним режимом валютного курса - валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах;

- с двойным режимом - рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валют. Двойной валютный режим используется государством как мера регулирования движения капиталов между внутренним и международным рынком капиталов и вводится с целью контроля и, как правило, ограничения влияния международного рынка капиталов на экономику данного государства.

По степени организованности:

- биржевой - рынок, на котором валютные операции осуществляются посредством валютной биржи;

- внебиржевой организуется дилерами, которые могут быть, а могут и не быть членами валютной биржи. Дилеры организуют покупателей и продавцов посредством всевозможных средств связи.

Особенности валютных рынков:

- не имеет конкретного места проведения;

- работает круглосуточно;

- нет внешнего регулирующего органа;

- имеет самое большое количество участников и наибольший объем операций;

- самый быстрый и ликвидный рынок.

Товаром на валютном рынке является национальная валюта или набор валют (валютная корзина).

Валюта - денежная единица страны, участвующей в международных отношениях, связанных с денежными расчетами.

 

Классификация валют

 

По стране-эмитенту:

- национальная;

- иностранная;

- коллективная.

По степени использования:

- резервная (доллар, евро) - иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям;

- другие ведущие мировые валюты (японская иена, английский фунт стерлингов и т.д.).

По степени стабильности валютного курса:

- твердая - валюта страны (группы стран - Евросоюз) с прогнозируемой динамикой колебаний ее валютного курса;

- мягкая - валюта страны (группы стран - Евросоюз) с труднопрогнозируемой динамикой колебаний ее валютного курса.

По возможности обмена на другую валюту:

- свободно конвертируемая - валюта без ограничений обменивается на другие валюты;

- частично конвертируемая - валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций;

- неконвертируемая - валюта функционирует только в пределах одной страны, не обменивается на иностранные валюты, в странах существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.

Валютный курс является важнейшим элементом валютной системы. Основным понятием, созданным для объяснения валютных курсов, является паритет покупательной способности, для формулировки которого обычно привлекают так называемый закон одной цены: цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, то соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.

Методы установления валютного курса:

плавающий - колеблющийся валютный курс, который устанавливается с учетом динамики курсов отдельных валют или набора валют (валютной корзины);

фиксированный - официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах, при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют.

Изменения валютного курса осуществляются путем девальвации и ревальвации валюты.

Девальвация валюты - понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам (ранее и к золоту - до отмены золотых паритетов в 1976 - 1978 гг.). В настоящее время девальвация также означает относительно длительное снижение рыночного курса валюты. Девальвация стимулирует национальный экспорт и сдерживает импорт.

Ревальвация валюты - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам (ранее и к золоту - до отмены золотых паритетов в 1976 - 1978 гг.). Объективной основой ревальвации является курсовой перекос - занижение официального курса валюты по сравнению с рыночным. Ревальвация выгодна национальным импортерам, поскольку покупка подешевевшей иностранной валюты на собственную подорожавшую валюту для оплаты контрактов, по которым наступил срок платежа, обходится дешевле.

По месту проведения валютных операций различают биржевой и внебиржевой сегменты международного валютного рынка.

Международный биржевой валютный рынок представляет собой торговлю валютой на специально организованных биржевых площадках. В настоящее время на международном валютном рынке доминируют следующие крупные валютные биржи, имеющие международный статус: Нью-Йоркская, Токийская, Лондонская, Гонконгская, Франкфуртская, Парижская, Люксембургская, Сингапурская. Валютные биржи с международным статусом - это формальные организации, созданные и регулируемые специальными актами и биржевыми комитетами.

На международных валютных биржах в качестве дилеров и брокеров действуют крупнейшие транснациональные коммерческие банки и специализированные валютно-кредитные институты. Возможно персональное участие физических лиц - брокеров и дилеров. На международных валютных рынках действуют также и крупнейшие транснациональные компании.

Самой многочисленной категорией участников международных валютных бирж в настоящее время являются брокеры, получающие за свои услуги по купле-продаже валют комиссию. Они, как правило, представляют собой наемных работников, специализированных на биржевых валютных операциях фирм или коммерческих банков, которые часто имеют брокерские отделы. Поэтому специализированные организации через своих брокеров, аккредитованных на бирже, могут действовать как за счет и по поручению клиентов, так и для себя (биржевой организации).