Основные понятия и формулы

Предложение денег – это совокупность платежных средств, обращающихся в экономике в данный момент.

M^S= C + D,

где MS – предложение денег;

С – наличность;

D – депозиты до востребования.

Суммарное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

где rr – норма банковских резервов; D – первоначальный вклад.

Коэффициент — называется банковским мультипликатором, или депозитным мультипликатором.

Денежная масса – совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство. Она равна сумме денежных агрегатов М₀, М₁, М₂, М₃.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) — это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном (Национальном) банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать, новые депозиты, увеличивая предложение денег. Обозначим денежную базу через MB, банковские резервы через R, тогда:

MB = C+R,

где MB — денежная база; С — наличность; R - резервы.

Денежный мультипликатор – это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу, либо отношение новых денег к общим резервам.

Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложения денег к денежной базе:

Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность–депозиты сr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования):

Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D (депозиты) и получим:

, где

Величина сr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным (Центральным) банком, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы.

Теперь предложение денег можно определить по формуле:

Ликвидность – способность денег быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам в зависимости от уровня развития кредитных отношений и денежного рынка. Наиболее распространены 3 денежных агрегата, которые называются М₁, М₂, М₃. В М₁ входят деньги в «узком» смысле слова, обладающие наибольшей ликвидностью. В М₂ и М₃ включаются так называемые квазиденьги.

 

В Российской Федерации выделяют 4 агрегата:

М₀ = наличные деньги, т.е. банкноты и монеты, находящиеся в обращении;

М₁ = наличные деньги в обращении + текущие депозиты (вклады населения до востребования);

М₂ = М₁ + срочные (или сберегательные) депозиты с неограниченным доступом. Этот агрегат предназначен не для обращения, а для накопления;

М₃ = М₂ + крупные депозиты с фиксированным сроком + счета в небанковских финансовых институтах. М₃ включает также облигации государственного займа, которые выпускаются правительством для покрытия бюджетного дефицита.

Спрос на деньги – это величина денежных средств, которую хранят хозяйственные агенты, т.е. спрос на денежные запасы. Спрос на деньги вытекает из функций денег – средства обращения и средства сохранения богатства, а также их абсолютной ликвидности.

Задачи

Задача 9.1

На основании данных, приведенных в таблице, необходимо определить:

· величину М₁,

· величину М₂,

· величину М₃.

Показатель	Млрд. ден. ед
Небольшие срочные вклады	1840
Крупные срочные вклады	755
Чековые вклады	568
Бесчековые сберегательные вклады	350
Наличные деньги	180

Решение:

Денежный агрегат М₁ представляет собой сумму наличных денег и чековых вкладов:

М₁ = 180 + 568 = 748 (млрд. ден. ед.)

Денежный агрегат М₂ представляет собой сумму денежного агрегата М₁, бесчековых сберегательных вкладов и небольших срочных вкладов:

М₂ = 748 + 350 + 1840 = 2938 (млрд. ден. ед.)

Денежный агрегат М₃ представляет собой сумму денежного агрегата М₂ и крупных срочных вкладов:

М₃ = 2938 + 755 = 3693 (млрд. ден. ед.)

 

Задача 9.2

На основании данных, приведенных в таблице, определить:

· величину М₀;

· величину М₁;

· величину М₂.

Показатель	Млрд. ден. ед
Наличные деньги	6 786,9
Переводные депозиты	8 104,8
Депозиты населения и нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций	17 967,9

Решение:

Агрегат М₀ включает в себя наличные деньги, т.е. банкноты и монеты находящиеся в обращении. Значит, в нашей задаче он будет равен  

М₀ = 6 786,9 млрд. ден. ед.

Агрегат М₁ = М₀ + переводные депозиты

М₁ = 6786,9 + 8104,8 = 14891,7 млрд. ден. ед.

Агрегат М₂ = М₁ + Депозиты населения и нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.

М₂ = 14891,7 + 17967,7 = 32859,6 млрд. ден. ед.

Задача 9.3

Национальный доход страны N в базовом году составил 200 млрд. евро, а денежный спрос – 45 млрд. евро. В анализированном периоде национальный доход увеличился на 6%, а скорость оборота денег и уровень цен не изменились.

Чему равен спрос на деньги в анализированном периоде?

 

Решение:

В основу решения этой задачи положено равенство обмена .

Сначала определяем скорость оборота денег в базовом периоде:

 об./год,

а потом рассчитаем спрос на деньги в анализированном периоде:

 млрд. евро.

Задача 9.4

Денежная масса страны N характеризуется такими показателями (млрд. евро): наличные деньги составляют 3,3; срочные депозиты – 2,2; текущие счета – 2,1; расчетные счета предприятий – 1,2; средства клиентов по трастовым операциям банков – 0,9; средства Госстраха – 0,75.

Чему равен агрегат М₂?

Задача 9.5

Денежный агрегат М₁ равен 10,7 млрд. евро, текущие счета – 2,9, расчетные счета предприятий 2,5, срочные депозиты – 25,1, средства Госстраха – 1,8, средства клиентов по трастовым операциям – 1,3.

Чему равен агрегат М₀.

 

Задача 9.6

Реальный объем производства равен 75 млрд. ден. ед. Уровень цен составляет 110 %. Количество денег в обращении 20 млрд. ден. ед. Рассчитайте скорость обращения денег в экономике.

 

Задача 9.7

Национальный банк решил увеличить предложение денег на 330 млрд. усл. ед. На сколько нужно увеличить денежную базу при условии, что коэффициент наличности равен 0,3, а резервная норма составляет 15%.

 

Задача 9.8

Определить денежный мультипликатор в России на 1 июля 2015 г., зная, что отношение «наличность-депозиты» равно 1,689, норматив обязательного резервирования 0,035 и норму избыточных резервов, т.е. отношение суммы денежных средств в кассах банков и на их корреспондентских счетах в Банке России сверх обязательных резервов к сумме привлеченных ими депозитов – 0,112.

Задача 9.9

Годовой прирост депозитов коммерческого банка=100 ден. ед., резервы увеличились на 200 ден. ед. Чему равен прирост денежного предложения?

 

Задача 9.10

Величина обязательных резервов банка равна 60 млн. долл. Чему равна величина депозитов, если норма обязательных резервов составляет 16 %.?

 

ТЕМА 10. МЕХАНИЗМ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ