Оценка вероятности банкротства объекта исследования

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия, на которых вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

5 класс – наличие ярко выраженных признаков банкротства;

6 класс – фактически несостоятельные предприятия.

На основании предыдущих расчетов можно определить к какому классу относится наше предприятие. Для определения класса необходимо воспользоваться таблицей 4.

 

 

Таблица 4 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс, балл	2 класс, балл	3 класс, балл	4 класс, балл	5 класс, балл	6 класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше = 20 бал	0,2= 16 балл	0,15= 12 балл	0,1=8 балл	0,05=4 балл	Менее 0,05=0 балл
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше = 18 бал	0,9= 15 балл	0,8=12 балл	0,7=9 балл	0,6=6 балл	Менее 0,5-= балл
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше = 16,5 бал	1,9¸1,7 =16¸12 балл	1,6¸1,4= 10,5¸7,5 балл	1,3¸1,1 = 6¸3	1,0= 1,5 балл	Менее 1,0=0 балл
Коэффициент финансовой независим.	0,6 и выше = 17 балл	0,59¸0,54 = 15¸12	0,53¸0,43 =11,4¸7,4 балл	0,42¸0,41 =6,6¸1,8	0,4=1 балл	Менее 0,4=0 балл
Коэффициент об. СОС	0,5 и выше = 15 балл	0,4= 12 балл	0,3=9 балл	0,2=6 балл	0,1=3 балл	Менее 0,1=0 балл
Коэффициент об. запасов собственным капиталом	1,0 и выше = 15 балл	0,9= 12 балл	0,8=9 балл	0,7=6 балл	0,6=3 балл	Менее 0,5=0 балл
Минимальное значение границы	100 баллов	85-64 баллов	63,9-56,9 баллов	41,6-28,3 Балла	18 баллов	__

 

Например: К т.л равен 1,8 – значит это 2 класс = 16 баллов, или К об.СОС равен 0,2 – значит это 4 класс = 6 баллов. После определения всех классов баллы складываются и определяется к какому интегральному классу относится объект исследования.

Задание 9: определить к какому классу относится анализируемое предприятие, используя интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Коэфф. финансов. независимости = П4/(П1+П2+П3+П4)

Коэфф. Обеспеченности запасок собств.капиталом = П4/А3

       Для оценки вероятности угрозы банкротства за рубежом в основном используют модель Альтмана, основанную на комплексном учёте важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое состояние предприятия.

Z = 1,2·Х1 + 1,4·Х2 + 3,3·Х3 + 0,6·Х4 + 1,0·Х5,

где Z - интегральный показатель уровня угрозы банкротства (Z-счет Альтмана);

Х1 - отношение оборотных активов (рабочего капитала) к сумме всех активов предприятия (А1+А2+А3) / (А1+А2+А3+А4);

Х2 - уровень рентабельности собственного капитала (Чистая прибыль / СК);

Х3 - уровень доходности активов (Прибыль до налогообложения / Всего активов);

Х4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

Х5 - оборачиваемость активов (число оборотов) (Всего активов /Выручка от реализации.

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале:

Значение показателя «Z»	Вероятность банкротства
До 1,8 1,81 - 2,70 2,71 - 2,99 3,00 и выше	Очень высокая Высокая Возможная Крайне низкая

 

Задание 10: определить вероятность банкротства ООО «Лада-Сервис» с помощью данной модели.

Дополнительные данные для расчета:

Выручка от реализации 32513 т.р. (н), 34015 т.р.(к);

Прибыль до налогообложения 59 т.р. (н), 294 т.р. (к);

Чистая прибыль 44 т.р. (н), 36 т.р (к).