Курсовая работа
Дисциплина: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий
На примере ПАО "МТС"
Выполнил:
Студент гр. 21ТЗ-402 Казанцева А.Ю.
Проверил:
доцент, к.э.н. Сорокин Д.А.
«____»_____________
Челябинск
2020
Содержание
Введение. 3
1............................................... Основные методы финансового анализа состояния предприятия. 4
Часть 2. 8
2.1. Экономический анализ деятельности предприятия. 8
2.2. Анализ финансового состояния предприятия. 17
Заключение, выводы, рекомендации. 21
Список используемой литературы.. 22
Приложение №1. 23
Введение
Владение методами экономического анализа дает возможность превращать безликую и разрозненную массу числовых данных в стройную систему знаний, основываясь на которых можно принимать эффективные управленческие решения.
Цель работы: освоить инструменты экономического анализа для дальнейшего применения в решении управленческих задач.
Можно выделить следующие задачи курсовой работы:
|
|
· приобрести навыки работы с большими массивами данных и навыки представления данных в виде, удобном для восприятия, анализа и принятия решений;
· развить аналитические навыки в ходе произведения экономического и финансового анализа предприятия.
Таким образом, проводимый анализ довольно полно характеризует результативность работы предприятия.
1. Основные методы финансового анализа состояния предприятия
Ключевые слова: методология, финансы, финансовый менеджмент, финансовая политика, финансовый анализ.
Актуальность ему состоит в том, что финансовое состояние и результаты финансово–хозяйственной деятельности предприятия характеризуется целой системой показателей, отражающих на определенный момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по обязательствам.
Финансы являются частью экономических отношений в обществе, однако на практике мы имеем дело не с абстрактными отношениями, а с реальными денежными средствами. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов сопровождается движением денежных средств в форме доходов, поступлений и накоплений, составляющих в совокупности финансовые ресурсы, которые являются материальными носителями финансовых отношений.
Финансовые ресурсы классифицируются на два блока:
1. Государственные и муниципальные финансы.
2. Финансы хозяйствующих субъектов.
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, которые управляются субъектом хозяйствования и которые направляются для выполнения возникающих финансовых обязательств, осуществление затрат по широкому воспроизводству и финансовому стимулированию работников. Из определения следует, что финансовые ресурсы предназначены для выполнения финансовых обязательств.
|
|
Финансы коммерческих организаций – это система отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов коммерческих организаций с целью обеспечения их деятельности и решения вопросов социального характера.
Принципами организации финансов в сфере коммерческой деятельности являются следующие:
· получение и максимизация прибыли предприятия;
· оптимизация источников формирования финансовых ресурсов;
· обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов);
· создание инвестиционной привлекательности;
· ответственность за ведение и результаты финансово–хозяйственной деятельности.
Оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия играет значимую роль в обеспечении нормального функционирования хозяйствующих субъектов в условиях рыночной среды, ввиду чего сформирован определенный методологический инструментарий для аналитической деятельности.
Методология анализа и оценки финансово–экономического состояния предприятия предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Основные методы анализа финансового состояния, финансовых результатов деятельности предприятия сформированы:
· методы горизонтального анализа;
· методология вертикального анализа;
· анализ относительных показателей и коэффициентов;
· трендовый анализ;
· пространственный анализ;
· факторный анализ финансовой устойчивости организации.
Ниже представлены характеристики указанных методов:
Методика горизонтального анализа заключается в сопоставлении данных бухгалтерской отчетности в определенный промежуток времени. В рамках горизонтального метода анализ проводится в абсолютном и относительном значении.
Горизонтальный метод заключается в формировании таблиц, содержащих в себе абсолютную динамику (балансовые показатели в стоимостном измерении), дополненную темпами роста и прироста показателей. Цель горизонтального анализа заключается в том, чтобы оценить вектор изменения балансовых показателей.
Метод вертикального анализа базируется на структурировании балансовых показателей.
Анализ относительных показателей и коэффициентов включает в себя оценку показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, рентабельности.
Трендовый анализ базируется на составлении тренда поведения определенного показателя (показателей) в определенной временной динамике.
Пространственный анализ характеризуется сравнением показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в сравнении со среднеотраслевыми значениями.
Факторный анализ характеризуется оценкой финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия относительно влияния определенных факторов (как факторов внешнего характера, так и внутренних).
Виды анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия
1. Текущий или ретроспективный анализ базируется на оценке отчетности за определенный промежуток времени (как правило, месяц, квартал, год).
2. Оперативный анализ базируется на оценке балансовых показателей на определенную дату (данный вид анализ позволяет сформулировать выводы относительно реального положения дел на предприятии).
|
|
3. Перспективный анализ сформирован для целей определения возможных значений балансовых показателей в будущем.
Для оценки финансового состояния рассчитывается группа финансовых коэффициентов, из четырех групп показателей:
· коэффициенты финансовой устойчивости;
· показатели ликвидность и платежеспособности;
· показатели рентабельности;
· показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости).
Использование указанных методов в совокупности дает возможность детализировать оценку финансового состояния, ликвидности, финансовой устойчивости и обеспечить ее полноту, в том числе, на базе сравнения со среднеотраслевыми значениями и показателями, а также на основе анализа влияния разных факторов.
Часть 2
2.1. Экономический анализ деятельности предприятия
а) Доля основного и оборотного капитала в структуре активов:
Показатели | На начало периода | На конец периода |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 1 802 580 669 | 1 085 135 551 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 1 852 945 759 | 1 385 169 353 |
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 2 655 526 428 | 2 470 304 904 |
Предприятие ПАО «МТС» является крупным предприятием, о чем свидетельствует валюта баланса предприятия.
За анализируемый период происходит увеличение баланса предприятия на 814 778 476 рублей, то есть темп прироста составил 4%. Основную часть в структуре баланса занимают оборотные активы их доля на начало периода составляет 56%, а на конец 58%. Таким образом, мы делаем вывод, что баланс увеличился за счет увеличения оборотных активов за анализируемый период. Рост показателей свидетельствует о расширении деятельности предприятия «МТС».
б) Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости:
Показатели | На начало периода | На конец периода |
Выручка от продаж | 3 356 296 669 | 5 666 305 426 |
Основные средства | 692 178 | 757 674 |
Материальные затраты | 0 | 0 |
ФОНДООТДАЧА | 58,04% | 60,17% |
МАТЕРАЛОЕМКОСТЬ | 0,00% | 0,00% |
Фондоотдача за анализируемый период увеличилась на 2,13% что связано в первую очередь с опережающим ростом выручки по сравнению с величиной основных производственных фондов (основных средств). За анализируемый период выручка от продаж предприятия ПАО «МТС» увеличилась на 2 226 369 млн.руб. то есть темп прироста составил 2,95%, а величина основных средств увеличилась на 5 496 млн. руб. или на 3%.
|
|
Так как в структуре баланса предприятия ПАО «МТС» отсутствует статья материалы, мы не можем посчитать величину материалоемкости. В связи с этим можно сделать вывод, о том, что предприятие не является материалоемким.
в) Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов:
Наименование показателя | За отч. год | За пред. Год | ||
Σ | на 1 руб. реализации | Σ | на 1 руб. реализации | |
Мат. затраты | 20 109 | 0,068 | 19 699 | 0,064 |
в т.ч.: сырье и материалы | 857 | 0,003 | 998 | 0,003 |
себестоимость товаров | 19 252 | 0,065 | 18 701 | 0,061 |
Оплата труда | 9 202 | 0,031 | 8 148 | 0,027 |
Отч. на соц. нужды | 2 574 | 0,009 | 5 337 | 0,017 |
Амортизация | 49 672 | 0,167 | 50 063 | 0,164 |
Прочие затраты, в т.ч | 122 078 | 0,411 | 114 291 | 0,374 |
расходы на межсетевое соединение | 52 220 | 0,176 | 51 975 | 0,170 |
аренда базовых станций и складов | 26 722 | 0,090 | 20 136 | 0,066 |
расходы на обеспечение доп.услуг | 13 407 | 0,045 | 10 753 | 0,035 |
Итого по элементам затрат | 203 635 | 0,686 | 194 538 | 0,637 |
Анализ структуры себестоимости продукции показал, что наибольший вес в ней занимают амортизация и прочие затраты, занимающие на конец анализируемого периода 25,7% и 58,75% соответственно. Незначительную долю занимают отчисления на соц. нужды и оплату труда, 2,7% и 4,2% соответственно. За анализируемый период не произошло значительного изменения затрат. Максимальному изменению подверглись прочие затраты – уменьшение за период составило 6% (за счет уменьшения арендной платы на 25%).
г) Сопоставить темпы роста;
· себестоимости и объема продаж
· постоянных затрат и объема продаж
· активов и объема продаж:
Показатели | На начало периода | На конец периода | |
Выручка от продажи | 296 669 | 305 426 | |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | (194 538) | (203 635) | |
Постоянные затраты | 77 815 | 82 526 | |
Величина баланса-нетто (активы) | 483 066 | 582 062 |
Себестоимость – объем продаж:
За анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 2,95% и 4,6% соответственно, однако тенденцию незначительно опережающего роста себестоимости над выручкой нельзя классифицировать как положительную.
Постоянные затраты – себестоимость – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и постоянных затрат на 2,95% и 6% соответственно. Опережающий рост постоянных затрат над себестоимостью (4,6%) увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес» риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия.
Активы – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и активов. Темп прироста активов составил 20,5%. Это косвенно свидетельствует об эффективном использовании активов предприятия.
д) Структура текущих активов:
Показатели | На начало периода | На конец периода |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 30 448 | 35 417 |
Краткосрочная дебиторская задолженность | 25 619 | 28 789 |
Запасы и НДС: | 2 371 | 3 399 |
из них налог на добавленную стоимость | 544 | 2 437 |
Прочие оборотные активы в т.ч. | 17533 | 20914 |
ИТОГО текущих активов | 75 971 | 88 519 |
Анализ структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимали краткосрочная дебиторская задолженность и денежные средства – 34% и 40% соответственно. На конец анализируемого периода ситуация немного изменилась доля денежных средств осталась неизменной, а доля краткосрочной дебиторской задолженности составила 33%.
Анализ динамики текущих активов показал, что текущие активы увеличились на 12 548 млрд. руб. темп прироста составил 17%, и составили на конец периода 88 519 млрд. руб. За анализируемый период произошло незначительное увеличение статей текущих активов.
Полученные данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:
· Увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать либо об увеличении числа покупателей, либо о смягчении кредитной политики предприятия
· создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие)
е) Скорость и время оборота запасов:
Показатели | На начало периода | На конец периода |
Запасы | 1 827 | 962 |
Выручка от продажи | 296 669 | 305 426 |
Количество дней в периоде | 365 | |
Оборачиваемость запасов, в оборотах | 162,38 | 317,49 |
Оборачиваемость запасов, в днях | 2,247 | 1,1496 |
Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период. Величина запасов уменьшилась и на конец периода составила 962 тыс. рублей. Увеличение оборачиваемости в оборотах со 162 до 317 и уменьшение в днях 2,24 до 1,14. Свидетельствует об уменьшении складских запасов.
ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:
Показатели | На начало периода | На конец периода |
Величина баланса-нетто (активы) | 483 066 | 582 062 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 194 538 | 203 635 |
Реальный собственный капитал | 128 315 | 146 885 |
Валовая прибыль | 102 131 | 101 791 |
Чистая прибыль | 5 276 | 16 430 |
Рентабельность капитала предприятия | 1,09% | 2,82% |
Рентабельность продукции | 52,50% | 49,99% |
Рентабельность собственного капитала | 4,11% | 11,19% |
За анализируемый период темпы прироста выручки составил (+2,95%) и чистой прибыли (211%) больше темпов прироста активов («всего» +20%), следовательно, можно говорить о повышении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.
Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период увеличилась на 1,73% и составила 2,82%, однако прирост рентабельности совокупного капитала связан, скорее всего, с удешевлением заемных ресурсов, а не с повышением эффективности основной деятельности. Рентабельность продукции в отчетном периоде незначительно, но сократилась на 2,51% и составила 49,99%, что является приемлемым результатом для предприятия данной отрасли
Рентабельность собственного капитала за отчетный период возросла почти на 7% и составила 11,19%. Такая тенденция характеризуется как положительная, и свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.
з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
| ||
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 194 538 | 203 635 | 9 097 |
Чистая прибыль | 5 276 | 16 430 | 11 154 |
Рентабельность капитала предприятия | 1,09% | 2,82% | 1,73% |
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
| ||
Фактор 1. Прибыльность продукции | 0,018 | 0,054 | 0,036 |
Фактор 2. Фондоемкость продукции | 1,46 | 1,57 | 0,11 |
Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА) | 0,26 | 0,29 | 0,03 |
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | |||
1 расчет | 1,09% |
| |
2 расчет | 2,47% |
| |
3 расчет | 2,71% |
| |
4 расчет | 2,82% |
| |
|
| ||
За счет увеличения прибыльности продукции на 3,6% рентабельности капитала предприятия увеличилась на 1,38% | |||
За счет увеличения фондоемкости основного капитала на 11% рентабельности капитала предприятия увеличилась на 0,24% | |||
За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 3% рентабельности капитала предприятия увеличилась на 0,11% | |||
Итоговое изменение рентабельности капитала 1,73% | |||
|
|
и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
| |||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 296 669 | 305 426 | 8 757 | |
Чистая прибыль | 5 276 | 16 430 | 11 154 | |
Величина баланса-нетто (активы) | 483 066 | 582 062 | 98 996 | |
Собственный капитал | 128 315 | 146 885 | 18 570 | |
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
| |||
Фактор 1. Рентабельность продаж | 0,018 | 0,054 | 0,036 | |
Фактор 2. Оборачиваемость активов | 0,6141 | 0,5247 | -0,0894 | |
Фактор 3. Коэффициент финансовой зависимости | 3,7647 | 3,9627 | 0,198 | |
Рентабельность собственного капитала | 4,11% | 11,19% | 7,08% | |
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | ||||
1 расчет | 4,11% |
| ||
2 расчет | 4,38% |
| ||
3 расчет | 3,74% |
| ||
4 расчет | 11,19% |
| ||
| ||||
За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 19,8% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 0,27% | ||||
За счет уменьшения оборачиваемости активов на 8,94% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 0,64% | ||||
За счет увеличения рентабельности продаж на 3,6% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 10,45% | ||||
Итоговое изменение рентабельности капитала 7,08%
| ||||
к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
Выручка от продажи | 296 669 | 305 426 | 8 757 |
Общие затраты | 203 635 | 194 538 | -9 097 |
постоянные затраты | 77 815 | 82 526 | 4 711 |
переменные затраты | 125 820 | 112 012 | -13 808 |
Маржинальный доход | 170 849 | 193 414 | 22 565 |
Средняя цена продукции, руб. | 500 | 510 | 10 |
Удельные переменные затраты, руб./ед. | 212 | 187 | -25 |
Объем производства, усл. ед. | 594 | 599 | 5 |
РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ | |||
а) в натуральных единицах, усл. ед. | 270 | 255 | -17 |
б) в стоимостном выражении, руб. | 135 000 | 130 050 | -4 950 |
Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции меньше на 17 условных ед.. и 4950 млрд. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как положительная, подтверждением тому является рост маржинального дохода на 13,5%.
л) Анализ производственно-финансового левериджа:
Показатели | На начало периода | На конец периода |
Собственный капитал | 128 315 | 146 885 |
Заемные средства | 265 843 | 340 291 |
EBIT, прибыль до выплаты налогов и % | 36 285 | 46 326 |
Балансовая прибыль | 126 178 | 144 749 |
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА* | 0,29 | 0,32 |
Постоянные затраты | 77 815 | 82 526 |
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА | 6,03 | 4,81 |
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА | 1,73 | 1,54 |
* по американской концепции расчета ЭФЛ
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия уменьшился на 11%, с 1,73 в начале периода до 1,54 – в конце. Это характеризуется, несомненно, положительно. За отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов возрасла на 27,8%, а балансовая прибыль увеличилась на 14,7%. Увеличение заемных средств на 28% повысило эффект финансового левериджа с 29% до 32%. При этом рост маржинальной прибыли уменьшил операционный риск на 20,2%.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
А) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменений:
Показатели | Норм | На начало периода | На конец периода | Изменение абс. |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,26 | 0,33 | 0,07 |
2. Коэффициент быстрой ликвидности | 1 | 0,48 | 0,60 | 0,12 |
3. Коэффициент текущей ликвидности | 2 | 0,65 | 0,83 | 0,18 |
Данное предприятие достигает нормативного значения только по одному показателю это коэффициент абсолютной ликвидности. Показатели ликвидности быстрой и текущей не достигают нормативных значений, однако имеют положительную тенденцию, т.е. происходит увеличение показателей. Так как предприятие неликвидно по двум показателям, это означает, что существует риск неплатежеспособности для банков и долгосрочных инвесторов.
Некоторым оправданием сложившейся ситуации является агрессивная кредитная политика, связанная с завоеванием своей доли рынка.
Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.
б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:
Рисунок 7 – абсолютное изменение финансовых показателей
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |||||||
1. Собственный капитал | 128 315 | 146 885 | 18 570 | |||||||
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность | 432 714 | 522 332 | 89 618 | |||||||
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2) | -304 399 | -375 447 | -71 048 | |||||||
4. Долгосрочные пассивы | 238 158 | 328 911 | 90 753 | |||||||
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4) | -66 241 | -46 536 | 19 705 | |||||||
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 116 593 | 106 266 | -10 327 | |||||||
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6) | 50 352 | 59 730 | 9 378 | |||||||
8. Общая величина запасов (с учетом НДС) | 2 371 | 3 399 | 1 028 | |||||||
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств | -302 028 | -372 048 | -70 020 | |||||||
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов | -63 870 | -43 137 | 20 733 | |||||||
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов | 52 723 | 63 129 | 10 406 | |||||||
Тип финансовой устойчивости | неустойчивое | Неустойчивое | Х | |||||||
Относительные показатели финансовой устойчивости |
|
|
| |||||||
Показатели | Норматив | На начало периода | На конец периода | Изменение | ||||||
1. Коэффициент маневренности | ≤ 0.5 | -0,53 | -0,20 | 0,33 | ||||||
2. Коэффициент автономии | ≥ 0.5 | 0,27 | 0,25 | -0,07 | ||||||
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | ≥ 0.6 - 0.8 | -152,59 | -360,35 | -1,3 | ||||||
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥ 0.1 | -3,7 | -3,9 | -0,56 | ||||||
5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | ≤ 1.0 | 2,8 | 3,0 | 0,16 | ||||||
Несмотря на неудовлетворительные показатели обеспеченности оборотных активов, в т.ч. запасов собственными источниками финансирования (значения показателей отрицательные, свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств и «оборота» полностью обеспечивается за счет кредитов), соотношение коэффициента заемного и собственного капитала удовлетворяет нормативу и демонстрирует тенденцию к повышению – с 2,8 на начало периода и на конец периода 3 при нормативе 1.
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) также свидетельствует о финансовой неустойчивости, также незначительно уменьшается за отчетный период – с 0,27 до 0,25 при нормативе 0,5.
в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности |
| |||||
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |||
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты | 11,58 | 10,61 | -0,97 | |||
Период оборота дебиторской задолженности, дни | 31,52 | 34,40 | 2,88 | |||
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты | 4,05 | 3,83 | -0,22 | |||
Период оборота кредиторской задолженности, дни | 90,1 | 95,3 | 5,22 | |||
Дополнительные расчеты | ||||||
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |||
1. Оборачиваемость запасов, обороты | 162,38 | 317,49 | 155,11 | |||
2. Период оборота запасов, дни | 2,25 | 1,15 | -1,10 | |||
3. Финансовый цикл (период оборота денежных средств) | -55,17 | -59,2 | -4,04 | |||
Рисунок 6 – Динамика изменений дебиторской и кредиторской задолженности
Рисунок 7 – Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
д) Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:
Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |
Потребность в деб задл., в днях* | 27,57 | 29,16 | 2 | |
Потребность в деб задл., в рублях* | 22 411 | 24 398 | 1 987 | |
Дебиторская задолженность | 25 619 | 28 789 | 3 170 | |
Кредиторская задолженность | 48 030 | 53 187 | 5 157 | |
* при условии, что период оборота дебиторской задолженности равен периоду оборота кредиторской задолженности | ||||
Заключение, выводы, рекомендации
У предприятия ПАО МТС наблюдается неустойчивое финансовое состояние, а также с нарушением платежеспособности.
Для восстановления равновесия можно пополнить реальный собственный капитал и увеличить собственные оборотные средства. Также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Существуют следующие рекомендации:
· в отношении производственных запасов – рекомендуется использование системы моделей, оптимизирующей совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов, в основе которой заложены параметры, устанавливаемые в плановом порядке или с помощью экспертных оценок: максимальная, минимальная и средняя дневная потребность в сырье; максимальная, минимальная и средняя продолжительность выполнения заказа; затраты по размещению и выполнению заказа на поставку сырья; затраты по хранению единицы сырья;
· в отношении дебиторской задолженности – рекомендуется применение системы скидок за досрочную оплату поставленной продукции, что приводит к ускорению оборачиваемости средств в расчетах;
· в отношении денежных средств – рекомендуется применение системы моделей, предназначенных для анализа, прогнозирования и оптимизации остатка денежных средств.
Для улучшения ликвидности необходимо выбрать оптимальную политику управления величиной оборотных активов.
Основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния является:
· пополнение источников формирования запасов,
· оптимизация структуры запасов,
· обоснованное снижение уровня запасов.
Список используемой литературы
1) Артюхова, А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: сущность и необходимость проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин // Молодой ученый. – 2018. – №11. – С. 744-747.
2) Безрукова, Т.Л. Классификация показателей оценки эффективности экономической деятельности предприятия / Т.Л. Безрукова, А.Н. Борисов, И.И. Шанин // Общество: политика, экономика, право. – 2017. – № 1. – С. 73-80.
3) Гусева, Е.А. Анализ хозяйственной деятельности организации / Е.А. Гусева, И.Ф. Пильникова // Молодежь и наука. – 2018. – № 5. – С. 181.
4) Исхакова, З.Р. Современные подходы к анализу финансового состояния организации / З.Р. Исхакова, Т.Д. Маймур // Молодой ученый. — 2016. – №1. – С. 371-375.
5). http://report2018.mts.ru/ru/index.html
6). https://mirznanii.com/a/249218/analiz-khozyaystvennoy..
Приложение №1
Форма №1
Наименование показателя | На начало периода | На конец периода |
1 | 2 | 3 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
Нематериальные активы | 27 163 | 37 781 |
Результаты исследований и разработок | - | - |
Основные средства | 172 178 | 177 674 |
Финансовые вложения | 188 560 | 168 915 |
Отложенные налоговые активы | 2 074 | 1 585 |
Прочие внеобороные активы | 17 120 | 107 588 |
Итого по разделу I | 407 095 | 493 543 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
Запасы | 1 827 | 962 |
НДС по приобретённым ценностям | 544 | 2 437 |
Дебиторская задолженность | 25 619 | 28 789 |
Финансовые вложения | 11 501 | 10 554 |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 18 947 | 24 863 |
Прочие оборотные активы в т.ч. | 17 533 | 20 914 |
авансы выданные | 5 551 | 9 986 |
прочие ОА | 11 982 | 10 928 |
Итого по разделу II | 75 971 | 88 519 |
БАЛАНС | 483 066 | 582 062 |
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||
Уставный капитал | 62 | 62 |
Переоценка внеоборотных активов | 194 | 193 |
Добавочный капитал | 1 878 | 1 878 |
Резервный капитал | 3 | 3 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 126 178 | 144 749 |
Итого по разделу III | 128 315 | 146 885 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
Заемные средства | 214 608 | 303 537 |
Оценочные обязательства | 2 761 | 3 133 |
Отложенные налоговые обязательства | 18 755 | 19 615 |
Прочие обязательства | 2 034 | 2 626 |
Итого по разделу IV | 238 158 | 328 911 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
Заемные средства | 51 235 | 36 754 |
Кредиторская задолженность | 48 030 | 53 187 |
в том числе | ||
поставщики и подрядчики | 38 363 | 46 100 |
задолженность перед персоналом организации | 4 391 | 4 133 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 1 297 | 1 304 |
задолженность по налогам и сборам | 3 979 | 1 650 |
Оценочные обязательства | 35 | 704 |
Прочие обязательства | 17 293 | 15 621 |
в т.ч. Авансы полученные | 12 824 | 9 455 |
Прочие краткосрочные обязательства | 4 469 | 6 166 |
Итого по разделу V | 116 593 | 106 266 |
БАЛАНС | 483 066 | 582 062 |
Приложение №2
Форма №2
Наименование показателя | На начало периода | На конец периода |
1 | 2 | 3 |
Выручка | 296 669 | 305 426 |
Себестоимость продаж | (194 538) | (203 635) |
Валовая прибыль (убыток) | 102 131 | 101 791 |
Коммерческие расходы | (26 150) | (27 262) |
Управленческие расходы | (22 299) | (24 998) |
Прибыль (убыток) от продаж | 53 682 | 49 531 |
Доход от участия в других организациях | 1 427 | 4 022 |
Проценты к получению | 3 413 | 3 111 |
Проценты к уплате | (24 746) | (25 717) |
Прочие доходы | 2 267 | 11 144 |
Прочие расходы | (24 504) | (21 482) |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 11 539 | 20 609 |
Текущий налог на прибыль | (5 420) | (2 840) |
в т.ч. Постоянные налоговые обязательства (активы) | (127) | (447) |
Изменение отложенных налоговых обязательств | (2 120) | (1 983) |
Изменение отложенных налоговых активов | 5 359 | 1 148 |
Прочее | (4 082) | (504) |
Чистая прибыль (убыток) | 5 276 | 16 430 |
СПРАВОЧНО | ||
Совокупный финансовый результат периода | 5 290 | 16 431 |
Базовая прибыль (убыток) на акцию | 0,000 | 0,000 |
Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 0 | 0 |
Приложение №3
Себестоимость в разрезе элементов затрат
Себестоимость продаж | 2018 год,в млн. руб. | 2017 год,в млн. руб. |
Материальные затраты, в т.ч. | 20 109 | 19 699 |
Материалы | 857 | 998 |
Себестоимость товаров | 19 252 | 18 701 |
Затраты на оплату труда | 9 202 | 8 148 |
Расходы на заработную плату | 7 307 | 6 397 |
Расходы на премии | 1 895 | 1 751 |
Отчисления на социальные нужды | 2 574 | 2 337 |
Амортизация | 49 672 | 50 063 |
Прочие затраты, в т.ч. | 122 078 | 114 291 |
Расходы на межсетевое соединение | 52 220 | 51 975 |
Аренда каналов связи | 9 207 | 8 328 |
Аренда и содержание площадок базовых станций и складов | 26 722 | 20 136 |
Расходы на использование радиочастотного ресурса | 6 645 | 4 970 |
Расходы на обеспечение дополнительными услугами и справочно- | 13 407 | 10 753 |
информационное обслуживание абонентов,Расходы по роумингу | 2 751 | 2 455 |
Техническая поддержка сети и биллинговой системы | 4 169 | 4 956 |
Расходы на использование инфраструктуры MVNO | 3 814 | 6 473 |
Прочие расходы | 3 143 | 4 245 |
Итого по стр.2120 ОФР | 203 635 | 194 538 |