Рис. 2.1. Квадрат потенціалу підприємства

 

Отже, довжину вектора, що створює квадрат потенціалу підприємства (Вk, де k = 1,2,3,4), знаходимо за допомогою формули:

.

5. Визначивши довжину всіх векторів, створюємо квадрат потенціалу підприємства і робимо відповідні висновки:

А. Форма квадрата потенціалу може бути двох типів. Перший тип має правильну форму квадрата — і якщо в результаті аналізу ми будемо мати фігуру, візуально близьку до квадрата, то розглянуте підприємство має збалансований потенціал, що є основою успіху його діяльності. Другий тип має викривлену форму квадрата, причина цього може бути двояка: один вектор розвинутий більше за інші (“проблемний” вектор) або всі вектори розвинуті по-різному (дисгармонія векторів). Якщо підприємство має другий тип форми квадрата, то його потенціал потребує негайних перетворень, що дозволить покращити збалансованість елементів потенціалу.

Б. Потенціали підприємств можуть бути прокласифіковані за розміром як великі, середні та малі. Великий потенціал мають підприємства, коли довжина векторів, що створюють квадрат потенціалу підприємства, знаходиться в межах 70—100 у.о.; середній — у межах 30—70 у.о.; малий — до 30 у.о.

В. Зовнішній контур квадрата окреслює можливості підприємства для розвитку потенціалу до оптимальних параметрів.

Г. Другий та третій вектори квадрата потенціалу (“Організаційна структура та менеджмент” і “Маркетинг”) виступають передумовою подальшого розвитку потенціалу підприємства.

Д. Четвертий вектор — “Фінанси” — є результативним і характеризує успішність функціонування підприємства.

У таблицях 2.3 та 2.4 наведені дані для розрахунку довжини векторів.

Таблиця 2.3

Дані для побудови першого-третього векторів

№ з/п	Показник			Коеф. чутлив. k ч	Дані підприємства, що оцінюється, та конкурентів
					Підп.	Конк. 1	Конк. 2
Виробництво, розподіл і збут продукції
1	Потужність підп., тис. т			0,2
2	Якість продукції, %			0,25
3	Фондовіддача, грн			0,1
4	Витрати на 1 грн. товарної продукції			0,1
5	Екологія виробництва (штрафи, тис. грн.)			0,05
6	Прибуток, тис. грн.			0,15
7	Рентабельність виробн., %			0,15
Організаційна структура і менеджмент
1		Ділові якості менеджерів, балів		0,2
2		Ефективність організаційної структури управління, балів		0,15
3		Вік персоналу, % до 45 років		0,15
4		Рівень освіти, % з вищою освітою		0,05
5		Продуктивність роботи, грн.		0,2
6		Середньомісячна оплата роботи, грн.		0,25
Маркетинг
1			Обсяги постачань на внутрішній ринок, тис. т	0,2
2			Місце в експорті, тис. т	0,15
3			Фінансування рекламної діяльності, % до загальних витрат підприємства	0,15
4			Фірмовий стиль (роз­винуті напрямки), од.	0,15
5			Ціна за одиницю продукції, грн.	0,1
6			Витрати на інноваційну діяльність, тис. грн.	0,25

 

Таблиця 2.4

Дані для побудови четвертого вектора квадрата потенціалу “Фінанси”

Показник	Коеф. чутл. k ч	Еталон	Дані підприємства, що оцінюється, та конкурентів
			Підп.	Конк. 1	Конк.2
Коефіцієнти ліквідності: - коефіцієнт поточної оцінки;	0,05	2-3
- коефіцієнт критичної оцінки;	0,1	2-3
- обіг товарно-матеріальних запасів;	0,05	1-5
- термін погашення дебіторської заборгованості	0,05	до 60 діб
Коефіцієнти рентабельності: - рентабельність продажу;	0,15	більше 10%
- рентабельність активів;	0,05	більше 20%
- рентабельність власного капіталу	0,1	100 %
Показники ефективності: - оборотність активів;	0,1	3-7
- прибуток на одного працюючого, грн./чол.;	0,05
- виручка на одного працюючого, грн./чол.	0,05
Коефіцієнти залежності: - коефіцієнт заборгованості;	0,1	до 0,7
- коефіцієнт капіталізації	0,15	до 10
Сума	1

 

Таблиця 2.4 використовується для побудови вектора 4. В даній таблиці подано орієнтовні еталони фінансових показників, що використовуються.

Оцінка фінансового стану підприємства.

Існує чотири категорії коефіцієнтів, що характеризують фінансовий стан підприємства: ліквідність, рентабельність, ефективність виробництва, залежність.

Коефіцієнти ліквідності (короткострокової платоспроможності) характеризують можливість погашення поточних зобов'язань та обіг поточних активів. До цієї групи входять: коефіцієнт поточної оцінки, коефіцієнт критичної оцінки, обіг товарно-матеріальних запасів, термін погашення дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт поточної оцінки розраховується як відношення поточних активів до короткострокових зобов'язань і має норматив 2-3.

Коефіцієнт критичної оцінки показує, як короткострокові зобов'язання покриваються високоліквідними активами (останні є різницею між поточними активами і запасами). Цей коефіцієнт розраховується як відношення високоліквідних активів до короткострокових зобов'язань і має норматив 2-3.

Обіг товарно-матеріальних запасів обчислюється відношенням собівартості проданих товарів до товарно-матеріальних запасів, його норматив 1-5. Скорочення оборотності товарних запасів свідчить про те, що потенціал підприємства зменшується. Надмірне накопичення запасів може призвести до кризи ліквідності, тому що гроші можна брати з банку тільки для підвищення запасу, який не продається достатньо швидко.

Термін погашення дебіторської заборгованості розраховується як відношення дебіторської заборгованості до середньодобової виручки; він не може перевищувати 60 днів. До того ж темпи зростання кредиторської заборгованості не повинні значно перевищувати темпи зростання дебіторської заборгованості. Це буде ознакою нестачі коштів для розрахунків.

Коефіцієнти рентабельності дуже важливі для підприємства, оскільки рентабельність характеризує ступінь його прибутковості. До складу коефіцієнтів рентабельності належать: рентабельність продажу, рентабельність активів, рентабельність власного капіталу.

Рентабельність продажу - це відношення прибутку до виручки.

Рентабельність активів - це відношення чистого прибутку до всіх активів. Має бути не меншою за 20%. Висока рентабельність активів - головний фактор, що спонукає інвестора вкладати свої кошти.

Рентабельність власного капіталу свідчить про те, наскільки добре підприємство працює для тих, хто вклав в нього свої кошти – для власника акцій. Цей показник являє собою відношення чистого прибутку до статутного фонду і має становити близько 100%.

Показники ефективності виробництва - це співвідношення між обсягом виробництва та різними видами активів, тобто вони показують, як активи підприємства впливають на його доходи. До складу показників ефективності виробництва входять: оборотність активів, прибуток на одного працюючого, виручка на одного працюючого.

Оборотність активів відображає ефективність використання всіх ресурсів підприємства і розраховується відношенням виручки до всіх активів. Норматив цього показника має бути у діапазоні 3-7.

Показники прибутку та виручки на одного працюючого мають єдиний знаменник, а саме кількість працівників. У чисельнику цих показників у першому випадку стоїть балансовий прибуток, а у другому - виручка. Норматив встановлюється залежно від галузі.

Загальний зміст коефіцієнтів залежності - визначення ступеня використання підприємством коштів, залучених для фінансування або оплати своєї діяльності. Чим більшим є борг (у вигляді позичок), відображений у фінансових звітах підприємства, тим вищими є ступінь залежності і можливість потрапити під вплив кредиторів. Основними коефіцієнтами залежності є коефіцієнт заборгованості та коефіцієнт капіталізації.

Коефіцієнт заборгованості показує, яка частка активів фінансується за рахунок залучених коштів. Цей показник характеризує довгострокову платоспроможність і обчислюється відношенням кредиторської заборгованості до всіх активів. За нормативами Європейського банку реконструкції та розвитку залучені кошти не повинні перевищувати 70% сукупних активів. Чим вищою є частка запозичених коштів, які використовуються для фінансування підприємства, тим більшим є вплив зміни прибутків на дохід звичайних акціонерів. Норматив коефіцієнта заборгованості не перевищує 0,7.

Коефіцієнт капіталізації характеризує фінансову стійкість і забезпечення кредиторів, ступінь використання акціонерного капіталу для фінансування діяльності підприємства. Визначається він відношенням активів до статутного фонду. Його норматив не перевищує 10.

ЛІТЕРАТУРА

 

1. Авдеенко В.Н., Котлов В.А. Производственный потенциал промышленного предприятия. - М.: Экономика, 1989. — 240 с.

2. Балацкий О.Ф. Экономический потенциал административных и производственных систем: Монография. — Сумы: Университетская книга, 2006. — 972 с.

3. Бачевський Б.Є.,  Заблодська І.В., Решетняк О.О. Потенціал і розвиток підприємства:  Навч. посібник. – К.: Центр учбової літератури, 2009. –  400 с.

4. Гавва В.Н. Божко Е.А. Потенціал підприємства: формування та оцінювання: Навч. посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2004. – 224 с.

5. Добикіна О.К., Рижиков В.С., Касьянюк О.К., Кокотко М.Є., Костенко С.В., Герасимов А.А. Потенціал підприємства: формування та оцінка: Навч. посібник. — К.: Центр учбової літератури, 2007. – 208 с.

6. Довбня С.Б., Ігнашкіна Т.Б., Гончарук О.В. Економічна діагностика. Частина 2:  Навч. посібник. – Дніпропетровськ: НМетАУ, 2012. – 115 с.

7. Должанський І.3., Загорна Т.О., Удалих О.О., Герасименко І.М., Ращупкіна В.М. Управління потенціалом підприємства: Навч. посібник. — К.: Центр навчальної літератури, 2006. – 362 с.

8. Закон Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні: закон України від 12.07.2001р. №2658-ІІІ // Офіційний сайт Верховної ради України: [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua

9. Краснокутська Н.С. Потенціал підприємства: формування та оцінка: Навч. посіб. – К.: Центр навчальної літератури, 2005. – 352 с.

10. Лапин Е.В. Оценка экономического потенциала предприятия: Монография. — Сумы: ИТД "Университетская книга", 2004. – 360 с.

11. Лебедь Н.Н. Оценка имущества и имущественных прав в Украине: Монография. – К: ООО “Информационно-издательская фирма “Принт-Экспресс”, 2002. – 688 с.

12. Маркус Я.І. Посібник з оцінки бізнесу в Україні. – К.: Міленіум, 2002. – 320 с.

13. Про експертну грошову оцінку земельних ділянок: постанова КМУ № 1531 від 11 жовтня 2002 р. // Офіційний сайт Фонду державного майна України: [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.spfu.gov.ua

14. Про затвердження Методики оцінки майна: постанова КМУ № 1891 від 10.12.2003р. // Офіційний сайт Верховної ради України: [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua

15. Про затвердження Національного стандарту №1 "Загальні засади оцінки майна і майнових прав": постанова КМУ № 1440 від 10.09.2003р. // Офіційний сайт Верховної ради України: [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua

16. Про затвердження Національного стандарту №2 "Оцінка нерухомого майна": постанова КМУ № 1442 від 28.10.2004р. // Офіційний сайт Верховної ради України: [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua

17. Про затвердження Національного стандарту №4 " Оцінка майнових прав інтелектуальної власності": постанова КМУ № 1185 від 03.10.2007р. // Офіційний сайт Верховної ради України: [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua

18. Калінеску Т.В., Романовська Ю.А. Формування та оцінювання потенціалу підприємства: Навчальний посібник. — Луганськ: Вид-во СНУ ім. В. Даля, 2007. — 352 с.

 

ЗМІСТ

 

1. ПРОГРАМА ТА МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ ДО ВИВЧЕННЯ  ДИСЦИПЛІНИ			2
	Тема 1. Сутнісна характеристика потенціалу підприємства	2
	Тема 2. Структура і графоаналітична модель потенціалу підприємства	3
	Тема 3. Формування потенціалу підприємства: поняття і загальна модель	4
	Тема 4. Конкурентоспроможність потенціалу підприємства	5
	Тема 5. Особливості формування виробничого потенціалу підприємства	6
	Тема 6. Теоретичні основи оцінювання потенціалу підприємства	7
	Тема 7. Методичні підходи до оцінювання потенціалу підприємства	8
2. ЗАВДАННЯ ДО ВИКОНАННЯ ІНДИВІДУАЛЬНОЇ РОБОТИ			11
2.1. Завдання 1			12
2.2. Завдання 2			14
2.2.1. Постановка завдання та вихідні дані для розрахунків			14
2.2.2. Методичні вказівки до розв’язання завдання 2			15
ЛІТЕРАТУРА			24