Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Комплексная диагностика сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы позволяет рассматривать в совокупности целый ряд параметров, которые служат индикаторами кризисных явлений, нарастания угроз выполнению миссии фирмы или, напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностей организации.
|
|
Существует ряд признаков, по которым можно определить, что организация в скором времени окажется в кризисной ситуации. Обнаружив данные признаки (один или несколько), менеджмент предприятия сможет принять решение о проведении более детальной диагностики в данном направлении и принятии соответствующих мер.
Каждый из этих признаков должен рассматриваться как сигнал о возможном кризисе. На их обнаружение в первую очередь и направлена антикризисная диагностика. Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности. Для более глубокого, детального анализа деятельности применяются специальные формы обследования на основе данных производственного и управленческого учета. Практической сложностью при проведении анализа служит широкий выбор его методик и показателей, входящих в них.
Для удобства подразделим их на пять групп по направлениям финансового анализа: [9, стр. 134-139]
анализ ликвидности.
анализ деловой активности;
анализ финансовой устойчивости;
анализ рентабельности;
анализ положения и деятельности на рынке капиталов.
Показатели ликвидности позволяют описать и проанализировать способность организации отвечать по своим текущим обязательствам.
Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основой анализа деловой активности служат показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: производительность труда (выработка на одного рабочего), фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.
|
|
Как показывает мировая практика, наиболее жизнеспособны организации, у которых собственные финансовые ресурсы составляют не менее 50% необходимых средств. Благоприятное соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов обеспечивает финансово- экономическую независимость организаций, определяет высокий уровень их платежеспособности, ликвидности и устойчивости. Поэтому не вызывает сомнения, что финансовая устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и структуры активов.
Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данную организацию и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратам (расходам, финансовым вложениям средств) на ее получение. Основными коэффициентами являются: рентабельность продаж, рентабельность всего капитала, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, период окупаемости собственного капитала и др.
В рамках анализа положения и деятельности на рынке капиталов выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение организации на рынке ценных бумаг: дивидендный доход на акцию, ценность акции и др.
Существуют несколько этапов диагностики состояния организации:
[11, стр. 67]
Этап I. Подготовка информации для анализа.
Этап II. Осуществление горизонтального (анализа динамики показателей во времени) и вертикального (анализа структуры показателей) анализов отчетности организации.
Этап III. Изучение предварительных результатов горизонтального и вертикального анализов.
Этап IV. Изучение предварительных результатов горизонтального и вертикального анализов отчетности.
На данном этапе осуществляется аналитическая работа по выявлению статей, сигнализирующих о симптомах неблагополучия.
Этап V. Анализ показателей, характеризующих эффективность деятельности организации.
Этап VI. Обобщение и оформление результатов анализа.
На данном этапе происходит группировка окончательных выводов по результатам анализа — симптомов неблагополучия.