2020-10-10
69
Тема 5: Оборотные средства
Понятие, сущность и классификация оборотных средств
Оборотные средства – это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения, выраженных в денежной форме.
Оборотные производственные фонды – это та часть средств производства, которая участвует только в 1 производственном цикле, полностью потребляется за этот цикл и полностью переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции за этот же цикл.
Под производственным циклом понимается период времени (период оборота) с момента поступления материалов в производство и дом момента отправки готовой продукции.
Оборотные средства, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают кругооборот: Д-Т…П…Т’-Д’.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты за сырье и материалы и заканчивается получением денег за готовую продукцию.
Оборотные производственные фонды включают в себя:
1) производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запчасти);
2) НЗП (находящаяся в обработке продукция);
3) расходы будущих периодов – те затраты, которые производятся в настоящее время, но будут списаны на стоимость продукции только в будущем.
Фонды обращения – это все средства, функционирующие в сфере обращения.
Они включают в себя:
1) готовую продукцию на складе;
2) товары отгруженные, срок оплаты которых еще не наступил (коммерческий кредит);
3) товары отгруженные, срок оплаты которых просрочен;
4) продукция, находящаяся на ответственном хранении у потребителей;
5) денежные средства на счетах в банках, в кассе и в расчетах;
6) денежные средства в ценных бумагах (краткосрочные финансовые вложения);
7) дебиторская задолженность.
Структура оборотных средств – это соотношение отдельных элементов оборотных средств, определяемая их долей в общей стоимости оборотных средств.
Оборотные средства группируются по степени ликвидности:
1) первоклассные оборотные средства (денежные средства);
2) быстро реализуемые (готовая продукция, краткосрочные финансовые вложения);
3) медленно реализуемые.
По степени планирования оборотные средства делятся на:
→ нормируемые;
→ ненормируемые.
Нормируемые – это те средства, величину которых можно определить заранее.
Норматив оборотных средств – минимальная величина оборотных средств, позволяющая обеспечить бесперебойную производственно-хозяйственную деятельность предприятия.
Величина оборотных средств зависит:
1) от характера деятельности и отраслевых особенностей предприятия;
2) от сложности и длительности производственного цикла;
3) от стоимости закупаемых производственных запасов и сырья;
4) от условий и ритмичности поставок сырья и материалов;
5) от порядка расчета за готовую продукцию (с поставщиками и потребителями) и закупаемое сырье;
6) от выполнения договорных обязательств.
Источники формирования и пополнения оборотных средств
В качестве источников формирования и пополнения оборотных средств выделяют:
1) собственные источники средств (уставный капитал, прибыль);
2) приравненные к собственным источники – постоянная задолженность по зарплате, образуемая засчет существования временного лага (периода) между моментом начисления и моментом выплаты зарплаты. Аналогичная задолженность возникает и перед бюджетом.
3) привлеченные средства – коммерческие кредиты и выпуск облигаций;
4) заемные средства – кредиты коммерческих банков;
5) безвозмездные поступления.
Показатели эффективности использования оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств играет большую роль в финансовом состоянии предприятия, его платежеспособности и ликвидности.
На эффективность использования положительно влияют:
→ рациональная организация производственных запасов;
→ сокращение НЗП;
→ сокращение финансового цикла.
Отрицательные факторы:
→ снижение объема производства;
→ нарушение договорной и расчетной дисциплины;
→ удорожание кредитов;
→ инфляция.
Основные показатели эффективности:
1) рентабельность оборотных средств – характеризует сколько рублей прибыли дает каждый рубль, вложенный в оборотные средства.
R=(Преал/ОС)*100%, где ОС – среднегодовая величина оборотных средств, Преал – прибыль от реализации.
2) коэффициент оборачиваемости – сколько рублей выручки дает каждый рубль, вложенный в оборотные средства.
Коб=Qреал/ОС, руб./руб., обороты.
3) коэффициент загрузки – характеризует величину стоимости оборотных средств на 1 рубль выручки.
Кзаг=1/ Коб=ОС/Q
4) длительность оборота: Доб=Дкал/ Коб= Дкал/Кзаг
Коэффициенты оборачиваемости могут рассчитываться по каждому из элементов оборотных средств:
• Коэффициент оборачиваемости производственных запасов: Коб ПЗ = затраты на производство/ОСсред ПЗ, где ОСсред ПЗ – среднее значение оборотных средств производственных запасов.
• Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства: Коб НЗП=QГП/ ОСсред НЗП
• Коэффициент оборачиваемости готовой продукции: Коб ГП=Qреал/ОСГП
Чем выше значение коэффициента оборачиваемости, тем меньше потребность в оборотных средствах.
При изменении длительности финансового и производственного циклов, при сравнении плановых и базовых значений оборотных средств рассчитывают абсолютное и относительное воссвобождение оборотных средств:
Абсолютное: ΔОС=ОСплановое – ОСбаз
А) ΔОСотн= ОСплановое – ОСбаз*Тпроизводства, где Тпроизводства – темп роста объема производства.
Троста=Qплан/Qбаз
Т прироста=(Qплан/Qбаз)/ Qбаз
Б) ΔОСотн= Qплан*(Дпанл об-Дбаз об)/Дкал
В) ΔОСотн= Qплан/Кпл - Qбаз/Кбаз
Расчет потребности в оборотных средствах
Эффективность деятельности предприятия во многом зависит рационального обеспечения потребностей предприятия в оборотных средствах. Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, темпов роста объема производства. Установление оптимальной величины оборотных средств, необходимой для организации и осуществления нормальной деятельности предприятия называется нормированием оборотных средств, или расчетом потребности в оборотных средствах.
1 метод: метод прямого счета
Является наиболее точным, основан на определении нормы запаса каждого элемента оборотных средств и стоимостной оценки нормы запаса. Под нормой запаса понимают объем запаса в натуральных единицах или днях по тем товарно-материальным ценностям, которые обеспечивают нормальную работу предприятия.
1) Производственные запасы: ДПЗ=Зтек+Зстрах+Зподготов+Зтехнологич+Зтрансп
Текущий запас создается для обеспечения производственного процесса на период между двумя сложными поставками:
Зтек=(Змакс+Змин)/2=Змакс/2
Зтек=U/2, где U – интервал поставки в днях
Страховой запас создается на случай сбоя в поставках: Зстрах0,5* Зтек
Подготовительный запас связан с обработкой полученных материалов, оформлением документов, обычно = 1…3 дня.
Технологический запас создается в том случае, когда поступившие материалы требуют дополнительной обработки перед передачей их в производство. Зависит от конкретной ситуации и опыта работы предприятия.
Транспортный запас создается в случае предоплаты за поступающие материалы, т.е. материалы оплачены, но еще не поступили.
Норма запаса чаще всего измеряется в днях. Норматив производственных запасов отражает стоимостную оценку нормы запасов: ОСПЗ=(Р/Дкал)*ДПЗ, где Р – расход материальных ценностей в течение планируемого периода.
Р=Нмат*Qплан*Цед, где Нмат – норма расхода материала, Р/ Дкал – однодневный расход.
