Депозитные и сберегательные сертификаты

После оплаты уставного капитала коммерческие банки могут осуществлять выпуск депозитных и сберегательных сертификатов. Право их выпуска предоставлено только коммерческим банкам.

Депозитный (сберегательный) сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесённого в банк, а также права вкладчика (держателя сертификата) на получение, по истечении установленного срока, суммы вклада и указанных в сертификате процентов. Разница между депозитным и сберегательным сертификатами заключается в том, что первые выдаются юридическим лицам, а вторые – физическим. Сертификаты могут быть куплены в течение всего срока их действия; проценты по ним начисляются с момента приобретения сертификата. Срок обращения сертификата определяется с даты его выдачи. Предельный срок обращения депозитных сертификатов – 1 год; сберегательных сертификатов – 3 года. Оформление сертификата является формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме, при этом может быть именным или на предъявителя. Сертификаты не могут (быть) служить расчётными или платёжными документами.

При наступлении срока востребования вклада по сертификату банк осуществляет платёж против предъявленного сертификата и заявления владельца с указанием счёта, на который должны быть зачислены средства. Для физических лиц (т.е. по сберегательным сертификатам) платёж может производиться наличными деньгами или в безналичной форме, для юридических лиц (т.е. по депозитным сертификатам) – только в безналичной форме.

Доходность – наиболее существенный параметр, необходимый при анализе операций с фондовыми ценностями, вычисляется по формуле:

d = D/Z · τ · 100%

где D –доход,полученный владельцем финансового инструмента;

Z- затраты на его приобретение;
τ – коэффициент пересчета доходности на заданный интервал времени.

τ=ΔT/Δt

где ΔT – интервал времени, на который пересчитывается доходность;

Δt – интервал времени, за который был получен доход D.

Таким образом, если инвестор получил доход за 9 дней, то для вычисления доходности за финансовый год (360дней)

τ = 360 / 9 = 40.

Доход – следующий важный показатель, используемый при расчете эффективности операций с ценными бумагами. Он вычисляется по формуле:

D= Δd+ Δδ

где Δd - дисконтная, Δδ -процентная части дохода.

Дисконтный доход

Δd = Р_пр - Р_пок

где Р_пр - цена продажи финансового инструмента, с которым осуществляются операции;

Р_пок - цена приобретения финансового инструмента. Отметим, что в выражении для доходности Р_пок=Z

Процентный доход определяется как доход, полученный от процентных начислений по данному финансовому инструменту. При этом доход может начисляться по простой или сложной процентной ставке.

Например, депозитный сертификат был куплен за 6 месяцев до срока его погашения по цене 10 000 руб. и продан за 2 месяца до срока погашения по цене 11 000 руб. Определить (по простой % ставке) доходность этой операции в пересчёте на год.

τ = 12/(6-2) = 12/4 = 3

Z = 10 000 руб.

 Δδ = 0.

Δd = 11000-10000 = 1000

d = 100/10000·3·100= 30%