Методика анализа имущества режимного объекта и источников его финансирования

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ

КУРСОВОЙ РАБОТЫ

 

Настоящие методические указания предусматривают необходимый минимум аналитических процедур, выполняемых студентами при разработке разделов курсовой работы.

Студентам предоставляется право по их усмотрению расширять, углублять и детализировать отдельные положения методик; использовать отечественные и зарубежные подходы анализа состояния изучаемых проблем, отличающихся от типовых методик.

 

Методические указания к проведению анализа финансовой безопасности режимного объекта

 

информационно-логическая схема анализа финансового состояния включает следующие этапы:

1. Анализ имущества режимного объекта.

2. Анализ состояния активов режимного объекта по степени риска

3. Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств

4. Анализ финансовой устойчивости режимного объекта

5.Анализ платежеспособности и ликвидности режимного объекта.

Каждый пункт должен начинаться с теории и ссылкой на авторов.

Методика анализа имущества режимного объекта и источников его финансирования

  Анализ имущества режимного объекта источников его финансирования включает следующие аналитические процедуры:

1) Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества режимного объекта.

Для оценки динамики наличия, состава и структуры имущества используются методы горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений или по сравнению с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе. Источник информации – Бухгалтерский баланс (ББ).

 

Анализ выполняется с использованием табл. 2.1.

Таблица 2.1

Аналитическая таблица горизонтального и вертикального анализа имущества режимного объекта

 

Статьи актива	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)		Темп роста, %
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	по структуре
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы – всего,
в т.ч.: нематериальные активы,
основные средства,
доходные вложения в материальные ценности,
долгосрочные финансовые вложения.
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
2. Оборотные активы – всего,
в т.ч.: запасы,
налог на добавленную стоимость,
дебиторская задолженность,
краткосрочные финансовые вложения,
денежные средства.
Прочие оборотные активы
Итого БАЛАНС (1+2)

 

2) анализ состояния активов режимного объекта по степени риска.

Немного теории о связи уровня экономической безопасности предприятия и состояния его активов по степени риска.

Источники информации: Бухгалтерский баланс, Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Анализ проводится с использованием аналитической табл. 2.2.

Таблица 2.2

Анализ активов режимного объекта по степени риска

 

Степень риска	Группы активов	Доля группы в общем объеме, %		Изменение (+,-)
		на начало года	на конец года
А	1	2	3	4
Минимальная	Денежные средства; краткосрочные финансовые вложения
Малая	Дебиторская задолженность реальная по взысканию; производственные запасы (исключая залежалые); готовая продукция и продукция, пользующаяся спросом; долгосрочные финансовые вложения
Средняя	Затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Высокая	Дебиторская задолженность сомнительная к получению; готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; залежалые производственные запасы, неликвиды; нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; прочие внеоборотные активы

 

3) Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств.

Источники информации:ББ.

Анализ проводится на основе аналитической табл. 2.3.

Таблица 2.3

Анализ наличия, состава, структуры источников средств режимного объекта

 

Источники средств	На начало года		На конец года		Изменение за год (+,-)		Темп динамики, %
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	по структуре
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Собственные средства – всего,
в т.ч.: уставный капитал,
добавочный капитал,
резервный капитал,
целевое финансирование
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
2. Заемные средства – всего,
в т.ч.: долгосрочные кредиты и займы
Отложенные налоговые обязательства
прочие долгосрочные обязательства,
краткосрочные кредиты и займы
кредиторская задолженность,
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов,
доходы будущих периодов,
резервы предстоящих расходов,
прочие краткосрочные обязательства.
Итого БАЛАНС (1+2)		100		100		0,00

 

4) Анализ чистых активов.

Чистые активы – это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.

Показатель чистых активов имеет исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция. Источник информации: ББ.

Анализ чистых активов проводится в аналитической табл. 2.4.

Таблица 2.4

Анализ чистых активов

 

Наименование статей баланса	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
4. Доходные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (без фактических затрат на выкупу собственных акций у акционеров)
6. прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов)
7. Запасы
8. НДС по приобретенным ценностям
9. Дебиторская задолженность (за исключением задолженности учредителей) по взносам в уставной капитал
10. Денежные средства
11. Прочие оборотные активы
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1-11)
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
14. Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств)
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
16. Кредиторская задолженность
17. Задолженность учредителям по выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)
21. Чистые активы (строка 12-строка 20)
22. Уставной капитал
23. Превышение (+), снижение (-) чистых активов уставному капиталу (строка 21 – строка 22)

2.1.2.Методика анализа финансовой устойчивостирежимного объекта

 

Анализ финансовой устойчивости базируется на оценке абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

В основе абсолютных показателей финансовой устойчивости лежит  анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.

Источник информации: ББ.

При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности:

П₁ – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

П₂ – излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;

П₃ – излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель М = (П₁; П_2; П₃), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине - «0».

На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:

М = (1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;

М = (0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;

М = (0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;

М = (0,0,0) – кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проводится в аналитической табл. 2.5.

Таблица 2.5

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

 

Наименование показателя	Методика расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
А	1	2	3	4
1. Собственный капитал	итог разд. III + С. 1520
2. Внеоборотные активы	Итог разд. I
3. Собственный оборотный капитал	Строки (1 – 2)
4. Долгосрочные кредиты и займы	Итог разд. IV
5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал	Строки (3+4)
6. Краткосрочные кредиты и займы	Итог разд. V – с. 1520
7. Общая величина источников средств для формирования запасов	Строки (5+6)
8. Общая величина запасов	Строки (1210+1220) баланса
9. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1)	Строки (3-8)
10. Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2)	Строки (5-8)
11. Излишек (недостаток) общей величины источников средств	Строки (7-8)
12. Тип финансовой устойчивости	М = (П1; П2; П3)

 

Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 2.6.

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета		Интерпретация показателя
1	2	3		4
1. Коэффициент финансовой независимости(КФН)	Долю собственно -го капитала в валюте баланса	КФН = СК/ВБ, где СК – собственный капитал (стр.1300), ВБ – валюта баланса(стр.1600)		Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (КЗ)	Соотношение между заемными и собственными средствами	КЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капитал (стр.1400+стр.1500)		Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)
3. Коэффициент самофинансирования (Кфин.)	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кфин.= СК/ЗК		Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (Кобесп.)	Долю собственного оборотного капитала  в оборотных активах	Кобесп.= СОС/ОА, где СОС –собственные оборотные средства (стр.1300-стр.1100), ОА – оборотные активы (стр.1200)		Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (КМ)	Долю собственного оборотного капитала в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)	КМ = СОС/СК, где СОС – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал (капитал и резервы)	Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные (иммобилизованные) активы(стр.1100)	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы
7. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	КИПН = (ВОА + З)/А, где ВОА – внеоборотные активы; З – запасы (стр.1210); А – общий объем активов (имущества) (стр.1600)	КИПН ≥ 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

2.1.3.Методика анализа ликвидности и платежеспособностирежимного объекта

 

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:

- активы баланса по степени убывания ликвидности;

- пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.

Такая группировка проводится по схеме, представленной на рис. 2.1.

для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А₁ ≥ П₁,

А₂ ≥ П₂,

А₃ ≥ П₃,

А₄ £ П₄.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической табл. 2.7)

Источник информации: ББ.

 

 

 

	Активы			Пассивы
А1	Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) (стр.1240+стр.1250)		П1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (стр.1520)
А2	Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев) (стр.1230)		П2	Краткосрочные обязательства (стр.1500-стр.1520)
А3	Медленнореализуемые активы (стр. 1210 + стр.1220+стр.1260)		П3	Долгосрочные обязательства (стр.1400)
А4	Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотные активы» раздела 1 баланса) (стр.1100)		П4	Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «Капитал и резервы») (стр.1300)

 

Рис. 2.1. Классификация статей актива и пассива баланса

для анализа ликвидности

 

 

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						на начало года	на конец года
А	1	2	Б	3	4	5	6
1. Наиболее ликвидные активы (А1)			1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстрореализуемые активы (А2)			2. краткосрочные обязательства (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3)			3. Долгосрочные обязательства (П3)
4. Труднореализуемые активы (А4)			4. Постоянные пассивы (П4)
Баланс(1+2+3+4)			Баланс(1+2+3+4)

 

Платежеспособность – это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства). О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.

Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической табл. 2.8. Источник информации: ББ.

Таблица 2.8