2014-02-05
467
Литература.
Проверочное тестирование.
Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов:
а) все ответы верны;
б) избежание рисков;
в) лимитирование концентрации рисков;
г) хеджирование;
Процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь – это:
а) хеджирование;
б) лимитирование;
в) диверсификация;
г) распределение рисков;
В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:
а) все ответы верны;
б) диверсификация видов финансовой деятельности;
в) диверсификация валютного портфеля;
г) диверсификация кредитного портфеля;
Хеджирование с использованием опционов характеризует:
а) механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами;
б) механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям с ценными бумагами, валютой, долговыми финансовыми обязательствами предприятия;
|
|
|
в) механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям на товарной или фондовых биржах путем проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов;
г) механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям с товарами народного потребления;
121.Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов – это:
а) резервирование;
б) хеджирование;
в) лимитирование;
г) диверсификация
Основная:
1.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: ФиС, 2000.
2.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев.: Нико-Центр, 2001.
3.Финансовый менеджмент / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2002.
Дополнительная:
4.Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н.Ф. - М.: ФиС, 2001.
5.Финансовый менеджмент / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Юрайт, 2001.
6.Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра, 2000.
Тема 4.1 Управление финансовым обеспечением предприятия.
План к теме 4.1
1.Капитал – часть финансовых ресурсов.
2.Основные фонды.
3.Нематериальные активы.
4.Оборотные фонды.
5Уставный капитал и субвенция.
1.Капитал – часть финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал — это часть финансовых ресурсов.
|
|
|
Капитал — это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала
Д — Т — Д*
1. Д — денежные средства, авансированные инвестором;
2. Т — товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);
3. Д* — денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт (прибавочную стоимость);
4. Д*- Д — прибавочный продукт (доход инвестора);
5. Д*- Т — выручка от продажи продукции;
6. Д — Т — затраты инвестора на покупку товара.
В приведенной выше операции Д — Т — Д* денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.
В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.
2. Основные фонды.
Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 1 тыс. минимальных окладов за единицу и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо от стоимости. Допускается ежегодная корректировка указанного лимита по состоянию на 1 января на годовой индекс инфляции. В основные средства не входят средства труда стоимостью меньше 1 тыс. мин. окл. за единицу и (или) сроком службы меньше года; орудия труда — независимо от стоимости и срока службы; снецоснастка — независимо от стоимости; спецодежда и спецобувь — независимо от стоимости и срока службы и др. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.
Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.
3.Нематериальные активы.
Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы — это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.
4.Оборотные фонды.
Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Малоценные и быстроизнашивиющиеся предметы — это средства труда стоимостью до 1тыс. мин.окл. за единицу оборудования со сроком службы менее одного года. Хозяйствующим субъектам предоставлено право самим устанавливать стоимость средств труда, относимых к малоценным и быстроизнашивающимся предметам, т.е. нижняя граница — по усмотрению хозяйствующего субъекта, верхняя граница — 1 тыс. мин. окл. К малоценным и быстроизнашивающимся предметам, независимо от срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезки, сплавной тросс, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу, спецодежда и спецобувь, постельные принадлежности, спецоснастка. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.
|
|
|
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).
|
|
|
Кругооборот оборотных средств происходит по схеме
Д — Т… П… Т1 — Д1
1. Д — денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
2. Т — средства производства;
3. П — производство;
4. Т1 — готовая продукция;
Д1 — денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт.
5 Уставный капитал и субвенция.
Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: ноу-хау, право на использование изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.
В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта — это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства доходы будущих периодов) представляют чистые активы.
Пассивы хозяйствующего субъекта — это совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.
Субвенция — вид денежного пособия со стороны государства из внебюджетных фондов. Субвенция в отличие от дотации предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату в случае нарушения ее целевого использования.
Вопросы для самоконтроля.
1. Что представляет собой уставный капитал?
2. По какой схеме происходит кругооборот оборотных средств?
3. Чем отличаются активы хозяйствующего субъекта от пассивов?
Тестовые задания.
Стоимость, приносящая прибавочную стоимость – это:
а) капитал;
б) прибыль;
в) процент;
г) рента;
Заемный капитал классифицируется:
а) все ответы верны;
б) по форме привлечения
в) по форме обеспечения;
г) по целям привлечения;
По периоду привлечения заемный капитал может быть:
а) привлекаемый на долгосрочный период;
б) привлекаемый в денежной форме;
в) привлекаемый из внутренних источников;
г) привлекаемый для пополнения оборотных активов;
Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:
а) Д — Т… П… Т1 — Д1;
б) Т – Д …П … Т1 – Д1
в) П – Т …Д …Т1 – Д1
г) Д – П …Т …Т1 –Д1
В структуру капитала входят:
а) все ответы верны;
б) денежные средства, вложенные в основные фонды;
в) нематериальные активы;
г) оборотные фонды;
