double arrow

IV. Скоринговые модели

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивого роста на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями.

Показатель Границы классов согласно критериям
I класс II класс III класс IV класс V класс
Рентабельность совокупного капитала, % 30 и выше (50 баллов) 29,9- 20 (49,9-35 баллов). 19,9-10 (34,9 —20 баллов) 9,9-1 (19,9-5 баллов) менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше (30 баллов) 1,99-1,7 (29,9-20 баллов) 1,69-1,4 (19,9-10 баллов) 1,39 -1,1 (9,9-1 баллов) 1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости 0,7 и выше (20 баллов) 0,69-0,45 (19,9-10 баллов) 0,44-0,30 (9,9-5 баллов) 0,29-0,20 (5-1 баллов) менее 0,2 (0 баллов).
Границы классов 100 баллов и выше 99-65 баллов 64-35 баллов 34-6 баллов 0 баллов

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

Ш класс — проблемные предприятия;

IVкласс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно этим критериям определим, ккакому классу относится анализируемое предприятие .

Показатель   1 год 2 год 3 год
Фактический уровень показателя Количество баллов Фактический уровень Количество баллов Фактический уровень Количество баллов
Рентабельность совокупного капитала, % 48,5 26,7 45,5 15,3 27,95
Коэффициент текущей ликвидности 1,11 1,13 1,01
Коэффициент финансовой независимости 0,59 0,57 0,41
Итого   65,5   61,5  

Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

Вывод:

1 год - по показателям 1 года, предприятие принадлежит ко второму классу платежеспособности и не рассматривается как рискованное.

2 год- по показателям данного года предприятие относится к третьему классу платежеспособности и является проблемным.

3 год — четвертый класс, предприятие с высоким риском банкротства. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;


Сейчас читают про: