Студопедия


Авиадвигателестроения Административное право Административное право Беларусии Алгебра Архитектура Безопасность жизнедеятельности Введение в профессию «психолог» Введение в экономику культуры Высшая математика Геология Геоморфология Гидрология и гидрометрии Гидросистемы и гидромашины История Украины Культурология Культурология Логика Маркетинг Машиностроение Медицинская психология Менеджмент Металлы и сварка Методы и средства измерений электрических величин Мировая экономика Начертательная геометрия Основы экономической теории Охрана труда Пожарная тактика Процессы и структуры мышления Профессиональная психология Психология Психология менеджмента Современные фундаментальные и прикладные исследования в приборостроении Социальная психология Социально-философская проблематика Социология Статистика Теоретические основы информатики Теория автоматического регулирования Теория вероятности Транспортное право Туроператор Уголовное право Уголовный процесс Управление современным производством Физика Физические явления Философия Холодильные установки Экология Экономика История экономики Основы экономики Экономика предприятия Экономическая история Экономическая теория Экономический анализ Развитие экономики ЕС Чрезвычайные ситуации ВКонтакте Одноклассники Мой Мир Фейсбук LiveJournal Instagram

Оценка платежеспособности на основе изученных потоков денежных средств




Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.Валовый денежный поток – совокупность всех поступлений или расходов денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток – разность между положительными и отрицательными потоками денежных средств.

Цель анализа:

1) выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

2) определить эффективность и системность использования денежных средств в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

3) изучить формы и спрогнозировать сбалансированность притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

1. Горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока Тчдп сопоставляются с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции Трп. Для нормального функционирования необходимо, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темп роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:100<Такт< Трп< Тчдп.

2. Вертикальный анализ (структурный) положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

а) по видам хозяйственной деятельности (операционная, хозяйственная, финансовая) – доля каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежных потоков;

б) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности) - вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков;

в) по отдельным источникам поступления и направления расходования денежных средств, определяется роль чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Для определения величины и изучения факторов формирования ЧДП рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод – используются непосредственно данные б/у и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования.

Различия в методах относятся только к операционной деятельности.

По операционной деятельности прямым методом:

ЧДПод = Врп + Пав + ППод – Отмц – ЗП – НП – ПВод.

Врп – выручка от реализации продукции и услуг;

Пав – полученные авансы от покупателей и заказчиков;

ППод – прочие поступления от операционной деятельности;




Отмц – сумма средств на приобретение товарно-материальных ценностей;

ЗП – выплаченная заработная плата персоналу;

НП – налоги в бюджетные и внебюджетные фонды;

ПВод – прочие выплаты операционной деятельности.

Сопоставляя данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (план, предшествующий год) можно сделать вывод о способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей деятельности. Если наблюдается не приток, а отток, то это может привести к несостоятельности предприятия, если это повторяется из года в год.

Расчет ЧДП косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумме изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и др. статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Источник информации – бухгалтерский баланс и отчет о прибыли и убытках.

ЧДПод =

ЧПод – сумма чистой прибыли по операционной деятельности;

Ам – амортизация основных фондов и нематериальных активов;

ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности;

Зтмц – изменение суммы запасов и НДС на приобретение ценностей4

КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности;

ДБП – изменение суммы доходов будущих периодов;

Р – изменении суммы резервов представительских расходов и платежей;

Пав – изменение суммы полученных авансов;

Вав – изменение суммы выданных авансов.

По инвестиционной деятельности ЧДП определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммы инвестиций на их приобретение (стр. 208)

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования (привлеченные средства «+», выплата долгов «-» и дивиденды).

Анализ сбалансированности во времени проводится с помощью сопоставления динамических рядов и графически.

Для оценки равномерности используются показатели среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации, коэффициента корреляции для определения разрыва между положительными и отрицательными отклонениями.

Способы оптимизации: избыток – досрочное погашение кредитов, увеличение объемов наличности; недостаток – снижение постоянных издержек, уровень переменных издержек, эффективная налоговая политика, метод ускоренной амортизации, продажа неиспользуемых основных фондов и запасов и т. д.

Методы оценки вероятности банкротства.





Дата добавления: 2014-02-02; просмотров: 1485; Опубликованный материал нарушает авторские права? | Защита персональных данных | ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ


Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Да какие ж вы математики, если запаролиться нормально не можете??? 8346 - | 7276 - или читать все...

Читайте также:

 

34.237.76.91 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.


Генерация страницы за: 0.002 сек.