Показатели финансовой устойчивости

Система показателей для оценки эффективности коммерческой деятельности

В качестве составляющих могут быть использованы три группы показателей, отражающих:

• интересы потребителей;

• интересы собственников организации как инвесторов;

• финансовую устойчивость фирмы.

В группу показателей, отражающих интересы потребителей, входят:

• объем товарооборота;
• товарная структура товарооборота;
• качество обслуживания;
• уровень цен на товары и сопутствующие платные услуги.

Собственники предприятия, ожидающие эффективную отдачу от вложенных средств, заинтересованы в показателях, которые характеризуют:

• эффективность использования активов предприятия;
• эффективность использования ресурсов;
• отношение прибыли к выручке;
• отношение прибыли к собственному капиталу.

Финансовую устойчивость характеризует система критериев для определения удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия. К основным показателям, характеризующим финансовое положение предприятия, относят: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Выделение трех указанных групп показателей, с одной стороны, вводит новые показатели, отражающие развивающиеся рыночные отношения, с другой — сохраняет ряд показателей, которые использовались в торговых организациях ранее. Но поскольку в новой структуре изменяются взаимосвязи как между отдельными показателями, так и их группами, то меняется роль и значение отдельных показателей, что, в свою очередь, приводит к появлению у них новых качеств. Оценочные показатели, используемые при анализе финансовой деятельности предприятия, условно можно разделить на три группы:

• показатели финансовой устойчивости;
• показатели ликвидности предприятия;
• показатели прибыльности предприятия.

Их можно разделить на две группы: показатели, характеризующие состояние оборотных средств, и показатели, характеризующие состояние основных средств.

Состояние оборотных средств предприятия характеризуют следующие три показателя (коэффициента) — К_с, К_о, К_м.

1. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_с):

где IА, IIА, IIIА — итоги соответственно I, II, III разделов актива баланса;

IП — итог первого раздела пассива баланса.

Норматив K_с равен 0,1 — минимально допустимый уровень.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами К_о:

Норматив коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами — 0,1.

3. Коэффициент маневренности собственных средств (К_м):

Для оценки состояния основных средств предприятия используют следующие показатели К_р, К_п, К_н.

1. Коэффициент реальной стоимости имущества (К_р):

Норматив коэффициента реальной стоимости равен 0,5.

2. Коэффициент постоянного актива предприятия (К_п):

Основные средства и иные необоротные активы

Источник собственных средств

Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятию необходимо привлечение долгосрочных кредитов и займов.

3.Коэффициент накопления износа (К_н):

_______________ Износ основных средств _______________

Первоначальная (балансовая) стоимость основных средств

Обобщенную характеристику финансовой устойчивости предприятия можно определить, используя два коэффициента К_а, К_з.

1. Коэффициент автономии (К_а):

_________ Источники собственных средств ___________

Источник собственных ₊ Кредиты и другие средств

средства заемные

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К₃).

Заемные средства (II П)

Источники собственных средств (IП)

Собственные источники средств должны покрывать как минимум собственные оборотные средства в пределах необходимых запасов и всю стоимость основных средств и внеоборотных активов.