Обновление списка индекса

Статистическа база

Отличие индекса состоит в том, что он рассчитывается на основе официальных результатов торгов в ПФТС.

Для этого, чтобы предотвратить резкие скачки индекса при изменении Перечня акций, входящие в индекс, в текущем периоде индекс рассчитывается по новому Перечню согласно формуле:

∑ m c _{i, t}

I*_pfts = I _pftst-1 ------------ (6.5.23)

∑ m c _{i, t -1}

1) 1) I*_pfts - базовое значение индекса на (t –1) период с новым Перечнем акций индекса;

2) ∑ m c _{i, t} - сумма рыночных капитализаций всех акций из нового Перечня акций индекса в текущем период+е;

3) ∑ m c _{i, t –1} - сумма рыночных капитализаций всех акций из нового Перечня акций индекса в базовом (t-1) периоде.

INDEX – SGU – фондовый индекс, отражающий изменения стоимости наиболее популярных акций предприятия, которые обращаются на фондовом рынке Украины. Этот индекс рассчитывается на базе реально заключенных сделок по акциям: АО «Запорожский завод ферросплавов», АО «Нижнеднепровский трубный завод», АО «Харцыский трубный завод», АО «Жидаческий целлюлозно- бумажный комбинат», АО «Эксимнефтепродукт», АО «Нафтохімік Прикарпаття”, АО «НПК «Галичина», АО «Азот», АО «Днепразот», АО «Орджоникидзевский ГОК», АО «Николаевцемент», Ао «Запорожтрансформатор», Ао «ЗАЗ», АО «Гостиничній комплекс «Киевская Русь», АО «Укрречфлот». Начало расчета индекса – 1 августа 1997 года. Размерность индекса – 100 единиц. Индекс рассчитывается по формуле:

Σ(Cr ×Q)

Индекс: = --------------- (6.5.24)

Σ(Cb × Q)

где: Cr – средняя рыночная текущая цена на дату расчета;

Cb –средняя базовая цена;

Q – общее количество акций эмитента.

Средняя рыночная текущая цена по каждому виду акций рассчитывается по реальным сделкам, состоявшимся на ПФТС, фондовых биржах и по сделкам банка Societe Generale Ukraine как средняя цена общей стоимости всех сделок, деленная на количество акций по этим сделкам.

Средняя базовая цена была рассчитана исходя из реальных сделок, зафиксированных на ПФТС и фондовых биржах по акциям, включенным в индекс, за весь период обращения этих ценных бумаг на фондовом рынке.

За счет учета общего количества акций эмитента индекс позволяет учесть не только изменения стоимости акций, но и его существенное влияние на общую капитализацию фондового рынка. Таким образом, имеется возможность оценить общую динамику изменения стоимости ЦБ, а не сводить все выводы к нескольким операциям по небольшой группе акций.

Индекс «Wood –15» основан на методологии, разработанной Международной финансовой корпорацией для развивающихся рынков. Данная методология позволяет отражать все изменения, происходящие на рынке, в том числе слияние и поглощение компаний, банкротства, включение новых компаний в базу индекса. База индекса фиксируется на период в один месяц. Изменение рыночной капитализации компаний, включенных в индекс, влияет на его еженедельное изменение.

Общая текущая рыночная капитализация,

компаний, водящих в базу · 1, 000

Текущее значение индекса = ————————————————, (6.5.25)

Первоначальная капитализация

компаний, входящих в базу

База индекса включает в себя 15 компаний, занимающих лидирующее место на украинском фондовом рынке по величине рыночной капитализации. База обновляется ежемесячно, и для включения в базу капитализации компаний-претендентов должна превысить рыночную капитализацию последней компании в списке на 5%. Пересчет индекса осуществляется в последний день каждого месяца. База отражает любые изменения, связанные с разделением акционерного капитала компаний, входящих в нее.

На нынешнем этапе индекс Wood –15 предлагается составлять на основе украинских компаний с самой большой, на сегодняшний день, рыночной капитализацией, акции которых активно торгуются на рынке. Например: