Світовий валютний ринок

Плани семінарських занять:

1. Валютний ринок та його характерні особливості

2. Функціональне забезпечення валютних ринків

3. Основні особливості сучасних валютних ринків

4. Структура валютного ринку

5. Особливості світових валютних ринків

6. Особливості функціонування регіональних валютних ринків

7. Особливості функціонування національних валютних ринків

8. Особливості функціонування національного біржового валютного ринку України

Навчальні завдання:

- визначити особливості міжнародної системи організації валютних ринків;

- надати поняття валютного ринку визначити та його характерні принципи;

- навести основні особливості сучасних валютних ринків;

- надати структуру сучасного валютного ринку;

- з’ясувати особливості функціонування світових, регіональних та національних валютних ринків;

- охарактеризувати функціонування національного біржового валютного ринку України;

- надати поняття валютної операції;

- охарактеризувати види валютних операцій.

Форми контролю:

1) розбір конкретних ситуацій;

2) тестування;

3) усне чи письмове опитування;

4) схематичне зображення матеріалу.

Питання і завдання

Питання для обговорення

1. Якщо рівень цін у Франції зростає на 5% відносно рівня США, що, за прогнозом теорії паритету купівельної спромож­ності, відбудеться з вартістю євро щодо долара?

2. Із середини до кінця 70-х років ієна подорожчала щодо долара, хоча темп інфляції в Японії був вищим, ніж у США. Як це можна пояснити через підвищення продуктивності японської промисловості порівняно з американською економікою?

3. Президент США заявляє, що зменшить темп інфляції за допомогою нової антиінфляційної програми. Якщо громадськість повірить йому, то спрогнозуйте, що станеться з валютним кур­сом долара США?

4. Якщо центральний банк Великобританії друкує гроші, аби зменшити безробіття, що станеться з вартістю фунта в коротко­строковому та довгостроковому періодах?

5. Якщо номінальні процентні ставки у США зростають, але реальні процентні ставки падають, спрогнозуйте, що відбудеться з валютним курсом долара США?

6. Якщо американські автомобільні компанії зроблять про­рив у автомобільній технології і будуть здатні виробляти авто­мобіль, що споживає галон палива на 60 миль порівняно із 50 ми­лями на даний час, що станеться з курсом долара?

7. Якщо американці почнуть більше витрачати на розваги, купувати вдвічі більше французьких парфумів, японських теле­візорів, англійських светрів, швейцарських годинників та іта­лійського вина, що відбудеться з вартістю долара США?

8. Якщо темп очікуваної інфляції в Європі падає і процентні ставки також падають, то що станеться з обмінним курсом до­лара США?

9. Якщо Федеральна резервна система (ФРС) США купує долари на валютному ринку, але проводить відповідні операції на відкритому ринку, щоб нейтралізувати втручання, як це впли­ватиме на валютні резерви, пропозицію грошей і обмінний курс?

10. Якщо ФРС купує долари США на валютному ринку, але не нейтралізує інтервенції, яким буде вплив на валютні резерви, пропозицію грошей і обмінний курс?    

11.  Західні аналітики з російського ринку іноземної валюти стверджують, що він перебуває під сильним впливом цін на Дер­жавні короткострокові облігації (ДКО). В якому випадку це твер­дження справедливе і які основні напрямки цього впливу?

12.  РІА «Росбізнесконсалтинг» періодично публікує в газеті «Фінансові відомості» котирування ф'ючерсних і форвардних контрактів на долар США. Дані про ф'ючерсні контракти – це середньозважені котирування на наступний день за всіма біржа­ми Москви і Санкт-Петербурга на момент закриття останньої торгової сесії, а дані про форвардні контракти – середні котиру­вання за найбільшими операторами лише Москви. Враховуючи інституційні відмінності між двома видами контрактів, визнач­те, наскільки відрізняються форвардні та ф'ючерсні котируван­ня курсу долара на одну й ту саму дату в майбутньому? Яка з них швидше за все буде вищою і чому?

Завдання 1

Американська корпорація поставляє сировину для виробництва кормів англійської компанії. З 1 січня курс фунта стерлінгів виріс з 2,4 дол. до 2,8 дол. США за фунт стерлінгів. Сума невиконаних контрактів американськими експортерами перед партнерами становить 40 млн. фунтів стерлінгів. Визначити, які доходи або збитки одержують американські експортери.

Завдання 2

У травні 2012 р. офіційний курс долара США щодо україн­ської гривні знизився з 8,3 грн. до 8,01 грн. за дол. США

1) Визначити процент ревальвації гривні і девальвації американського долара.

2) Якими будуть наслідки ревальвації для українських експортерів і імпортерів?

3) Якщо сума невиконаних контрактів щодо експорту США в Україну становила 100 млн. грн., яких збитків зазнають українські імпортери в разі відсутності за­хисних застережень?

4) Якщо сума невиконаних контрактів з експорту України у США становила 200 млн. грн., суб'єкти гос­подарювання якої країни дістають виграш і в якому розмірі?

Завдання 3

Американська компанія «Life» зі штаб-квартирою в Чикаго одержала позику в розмірі п'ять мільйонів канадських доларів у банку міста Торонто для побудови нового заводу в Монреалі. На момент одержання кредиту курс обміну становив 75 американсь­ких центів за один канадський долар. До кінця місяця курс обмі­ну знизився до 70 центів за канадський долар. У результаті цього американська компанія одержала прибуток чи зазнала збитків? Якщо збитків, то яких саме?

Завдання 4

Ціна GBP у доларах і відповідний обсяг попиту на GBP наводяться в табл. 1:

Таблиця 1

Ціна GBP, дол.		2,1	2,2	2,3	2,4	2,5
Обсяг попиту, млн. GBP

Припустимо, що уряд Англії встановив валютний курс 1 GBP = 2,4 USD. Кількість запропонованих на ринку GBP дорівнює 180 млн. Чи має у цій ситуації англійський уряд купувати або продавати GBP?

Контрольні питання для перевірки знань

1. Вкажіть шляхи використання операцій на валютних рин­ках у комерційних та фінансових операціях.

2. Поясніть функціонування чорного, або паралельного, рин­ку в багатьох країнах, які жорстко контролюють або регулюють конвертованість своїх валют.

3. Які форми міжнародної торгівлі валютою вам відомі?

4. Яка структура міжнародного валютного ринку і які його обсяги?

5. Торгівля якими валютами відіграє основну роль на міжнародному валютному ринку? Хто виступає основними партнерами з торгівлі?

6. Що таке валютний арбітраж, як і для чого він здійснюєть­ся? Які його основні форми?

7. Які ризики належать до валютних і які способи захисту від цих ризиків є в ринковій практиці?

8. Чим незахищений процентний арбітраж відрізняється від захищеного?

9. Правильне, неправильне чи невизначене таке тверджен­ня: «Країна завжди відчуває себе у гіршому становищі, коли її валюта слабка (падає вартість валюти)?»

10. Перевірте у газеті обмінні курси для іноземних валют, що подані в додатку фінансових новин. Яка з цих валют подорож­чала і яка знецінилася?

11. Якщо попит на експорт країни зменшується і водночас мито на імпортні товари збільшується, то валютний курс у довго­строковому періоді виявлятиме тенденцію до знецінення чи по­дорожчання?