Оценка состава и структуры имущества предприятия

ПЛАН

1. Понятие, цели, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

2. Оценка состава и структуры имущества предприятия.

3. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами и эффективности их использования.

4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

1. ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, значение которых столь велико, что они сравниваются с «кровеносной системой», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому в условиях рыночной экономики, решение финансовых вопросов – отправной момент в деятельности любого субъекта хозяйствования.

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Главная цель управления финансами предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Так, эффективное использование производственных ресурсов, наращивание объемов производства и реализации продукции, снижение ее себестоимости являются основой для увеличения прибыли, формирования финансовых ресурсов в объеме, необходимом для расширения производственной деятельности. Имеется и обратная связь. Неэффективное управление активами, отсутствие денежных средств приводит к перебоям в обеспечении производства необходимыми ресурсами, а, следовательно, к снижению объема продаж иуменьшению прибыли.

Основные задачи анализа финансового состояния:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• поиск резервов улучшения финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;

• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей ФСП при разнообразных вариантах использования ресурсов.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие основные направления:

1) оценка имущественного положения и структуры капитала:

- анализ размещения капитала;

- анализ источников формирования капитала;

2) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ рентабельности капитала;

- анализ оборачиваемости капитала;

3) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

4) оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Для анализа финансового состояния предприятия по перечислен­ным направлениям используются как внутренние, так и внешние ис­точники информации.

Наиболее полная информация для анализа содержится в бухгалтерском балансе, так как финансовое состояние организации характеризуется разме­щением и использованием средств (активов) и источниками их фор­мирования(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Итог (валюта) баланса по состоянию на конкретную дату отражает общую сумму средств, вовлеченных в деятельность предприятия.

Для каждой конкретной сферы деятельности существует своя оптимальная структура активов и пассивов, исходя из которой, устанавливаются критериальные значения основных финансовых коэффициентов.

Использование баланса как основного источника информации для анализа финансового состояния имеет определенные ограничения:

1. Рассчитывать и изучать показатели необходимо в динамике, за ряд отчетных периодов (так как ситуация, сложившая, на дату составления баланса, необязательно имеет место в течение всего анализируемого периода).

2. Изменение сумм по отдельным статьям баланса можно объективно оценить только при наличии данных об объеме деятельности (например, рост запасов дебиторской задолженности может считаться оправданным, если увеличиваетсяобъем производства и реализации продукции ит.д.).

3. Балансовая стоимость активов, как правило, занижена и не отражает их реальную, рыночную сто­имость (активы в балансе отражены по учетным ценам, т.е. по ценам их приобретения или изготовления).

4. Изменение отдельных статей активов и источников средств про­исходит под влиянием факторов, не являющихся объектами бухгалтер­ского учета (инфляционные процессы, изменение курсов валют, про­центных ставок и т.д.), но оказывающих воздействие на формирование показателей отчетности. Поэтому использование внешней информа­ции, отражающей состояние отдельных отраслей экономики, рынка ка­питала, развития конкуренции, является неотъемлемой частью инфор­мационного обеспечения финансового состояния организации.

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характе­ризуют имущественное положение предприятия. К имуществу от­носят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых от­ражена в первом и втором разделах бухгалтерского баланса.

Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют анали­тические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.

При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих закономерностях:

увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряже­нии предприятия, может означать тенденцию повышения его по­тенциальных возможностей;

более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств но сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показыва­ет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли и инвестиционной на­правленности политики предприятия. При значительном удель­ном весе долгосрочных финансовых вложений, особенно при их увеличении за год, необходимо изучить эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивают проценты дохода на инвестированный капитал; процент по вложениям в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложен­ные в собственное производство;

с увеличением доли основных средств в имуществе увеличива­ется амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;

значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия – возможно расширение торгово-посреднической дея­тельности по сравнению с производственной. При этом необходи­мо изучить структуру запасов;

снижение удельного веса дебиторской задолженности оценива­ют положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная за­долженность (более чем 12 мес.).

Создание и увеличение имущества предприятия возможны за счет собственных и заемных средств (капитала). Изменение капи­тала отражается в пассиве бухгалтерского баланса.

Рассматривая динамику и структуру капитала, источники средств для его формирования, следует выделить ту часть активов, которая образована за счет инвестированных в них собственных средств. Их называют чистыми активами и определяют по данным баланса путем вычитания из суммы активов предприятия суммы его обязательств. Порядок их расчета регламентируется приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 05.08.1996 г. № 71/149 «О порядке оценки стоимости чистых ак­тивов акционерных обществ».