Эффективность использования оборотных средств

Источники формирования оборотных средств

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств [45; 47].

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле

0 = С:^Т/_Д

где С — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату); Т — объем товарной продукции; Д — число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле К₀ = Т / С

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз). обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле К_з = С / Т

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов. высокие ставки банковского кредита.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

4.6. Показатели состояния и эффективности использования оборотных средств

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от обеспеченности оборотными средствами. Менеджеры предприятия должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, их структурой, эффективностью их использования. Важное значение приобретают показатели, характеризующие состояние и эффективность использования оборотных средств. Это в первую очередь:

§ наличие собственных оборотных средств;

§ соотношение между собственными и заемными средствами;

§ платежеспособность предприятия;

§ ликвидность предприятия;

§ оборачиваемость оборотных средств.

Наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.

Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости [2; 3].

Коэффициент автономии (Ка) характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных средств:

Ка=М/Еиф,

где М - объем собственных средств

Еиф-общая сумма источников финансирования

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне Ка=0,6.К>0,6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении степени финансовой независимости и о снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости (Ку) представляет собой соотношение объемов собственных (М) и заемных средств, в том числе кредиторской задолженности и других пассивов (ЗС):

Ку=М\ЗС

Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой прочности и относительно независимо от внешних финансовых источников. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства. Вытекающие из торговых, кредитных, и иных операций. Платежеспособность напрямую влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на саму возможность получения кредита. Платежеспособность может быть количественно выражена коэффициентом платежеспособности, представляющим собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности равен или больше единицы, то это означает, что фирма платежеспособна. Под ликвидностью фирмы понимается ее способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей.

Ликвидность фирмы можно определить с помощью коэффициента ликвидности (Кл), который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочной задолженности: Кл=(Д+Б)\КЗ,

где Д - денежные средства

Б - ценные бумаги и краткосрочные вложения КЗ-краткосрочная задолженность

Коэффициент ликвидности характеризует возможность фирмы мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее предприятие как потенциальный заемщик. В зависимости от величины коэффициента ликвидности принято различать:

1) кредитоспособный хозяйствующий субъект (Кл>1,5)

2) ограниченно кредитоспособный (1,0<Кл<1,5)

3) некредитоспособный субъект (Кл<1,0)

Главным критерием эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется прежде всего продолжительностью прохождения оборотными средствами всех стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, то есть последовательно проходят все его стадии, составляет период оборота оборотных средств.

Таким образом, оборачиваемость оборотных средств может быть измерена:

1)количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости)

2)продолжительность одного оборота в днях

Коэффициент оборачиваемости (Ко) рассчитывается как отношение суммы выручки от реализации продукции за анализируемый период времени (Т) к среднему объему оборотных средств (О):

Ко=Т\О

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств -это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств на предприятии. Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки оборотных средств в обороте (Кз), характеризующий сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции.

Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отношение среднего остатка оборотных к сумме выручки от реализации:

Кз=О\Т

Коэффициент загрузки оборотных средств - это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Чем меньше Кз, тем эффективнее используются оборотные средства.

На современном развивающемся предприятии необходимо своевременно решать проблемы материально-технического снабжения. Грамотное решение влияет на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Например, недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее же отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к „омертвлению,, ресурсов, неэффективному их использованию. Важнейшими мерами контроля за материально-техническим снабжением являются:

§ на стадии производственных запасов:

1. установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии

2. контроль за их соблюдением

§ на производственной стадии:

1. сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности

2. ликвидация сверхнормативных остатков незавершенного производства и товарно-материальных ценностей

3. соблюдение ритмичности работы подразделений предприятия

4. сокращение производственных затрат

5. использование доходов производства

6. улучшение качества продукции

7. усовершенствование используемой техники и технологии

8. снижение брака

§ в сфере обращения:

1. ритмичное и рациональное обеспечение предприятия сырьем, материалами, топливом

2. организация маркетинговой службы

3. ускорение реализации продукции и расчетов с заказчиками

4. сокращение дебиторской и кредиторской задолженности.

Знать по теме:

1. Оборотные средства

2. Понятие, состав, структура и кругооборот оборотных средств

3. Оборотные производственные фонды и фонды обращения

4. Источники образования оборотных средств

5. Состав привлеченных средств

6. Нормирование оборотных производственных фондов

7. Цели нормирования

8. Норма и норматив оборотных средств

9. Расчет нормативов оборотных средств

10.Показатели оборачиваемости оборотных средств

11.Значение и задачи материально-технического снабжения в рыночной экономике

12.Запасы материально-технических ресурсов

13.Формы снабжения и сбыта продукции

14.Прогноз потребности в материалах

15.Основные методы определения потребности в основных и вспомогательных материалах, топливе, инструментах

16.Пути улучшения использования оборотных средств
Тема 5. Издержки производства.

Себестоимость продукции.

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. Именно на микроэкономическом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. На предприятии сосредоточены наиболее квалифицированные кадры. Здесь решаются вопросы экономического расходования ресурсов, применяются высокопроизводительные технологии.

Тема издержек, - одна из наиболее актуальных на сегодняшний день. Именно издержки производства лежат в основе производственного процесса. И именно о них в первую очередь думает производитель. Проводя ценовую политику, предприятие активно воздействует как на объем продаж, так и на величину получаемой прибыли. Проблема максимизации прибыли затрагивает проблему издержек производства. Количество какого-либо продукта, которое производитель стремится предложить на рынке, зависит от издержек и эффективности использования ресурсов, необходимых для производства этого продукта, с одной стороны, и от цены, по которой этот продукт будет продаваться на рынке, - с другой стороны.

Многие направления экономической теории XIX в. развивались вне рамок классической школы и марксизма. Такие из них, как "теория предельной полезности" и "теория факторов производства", составили источник современных наиболее авторитетных экономических концепций [4].

В двадцать первом веке появилась необходимость определения изменения издержек в зависимости от количества производимой продукции. Основываясь на опыте предыдущих поколений и руководствуясь экономическими законами, спроецированными на сегодняшнюю экономическую реальность, можно прийти к выводу о необходимости комплексного изучения фактора издержек производства как детерминанты положенной в основу прогрессивного развития экономики России [31; 37].

Органы государственной власти различных уровней, а также органы местного самоуправления принимают решения, влияющие на предельные выгоды и издержки предприятий. Увеличение расходов на здравоохранение может означать сокращение расходов на строительство жилья или на оборону. В мире нехватки ресурсов решение получить предельную выгоду путем конкретного выбора влечет за собой предельные издержки отказа от чего-то другого.

Правительство, например, опубликовало экономические итоги первого полугодия 2001 года. По мнению министра экономического развития, результаты беспрецедентны за всю новейшую историю России [16; 28]. Так, объем промышленной продукции вырос на 5,5 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Золотовалютные резервы возросли за полгода на 7 млрд. долларов. Налогов в первом полугодии собрано на 32 % больше, чем за первые шесть месяцев 2000г. Впервые в этом году начала радовать правительство инфляция, а вернее ее отсутствие. По данным Госкомстата, с 1 по 20 августа рост цен был нулевым, а с 14 по 20 августа потребительские цены и вовсе снизились на 0,1 %. По данным министра труда, зарплаты россиян за полгода выросли в среднем на 18 %, пенсии же увеличились еще больше - на 20 %. В результате реальные доходы граждан с учетом инфляции возросли на 4,4 %.

Избрав сегодня пути изменения структуры экономики, которые более благоприятствуют технологическому прогрессу, увеличению количества и повышению качества материальных и людских ресурсов, Россия сумеет обеспечить больший экономический рост.