Применение игрового моделирования в ситуации риска

Колеблемость (изменчивость возможного результата)

Среднее ожидаемое значение

Экономико-статистический метод оценки риска

Зона катастрофического риска

Зона критического риска

Зона повышенного риска

Зона минимального риска

Характеризуется величиной совокупных потерь, не превышающей размеры чистой прибыли. В этой зоне организация рискует тем, что в результате избранного результата действий в худшем случае она не получит чистую прибыль.

Величина совокупных потерь, не превышающей размер валовой прибыли. Т.е. в худшем случае организация рискует тем, что произведет покрытие всех затрат, а в лучшем – получит ее в размере намного меньше прогнозируемой величину.

Величина совокупных потерь, которая превышает размеры валовой прибыли. Т.е. в худшем случае организация может потерять всю ожидаемую выручку.

Величина совокупных потерь, близкой к стоимости имущества организации.

В зависимости от того в какую зону попадают размеры потерь, руководство организации принимает решение об экономической целесообразности и разрабатывает комплекс адекватных мер управляющего воздействия на возможные его проявления.

_____________________________________________________________________________________________

D jcyjdt ‘r-cnfn vtnjlf jwtyrb hbcrf kt;bn jhufybpfwbz yf,k.ltybz за чистотой наступления рисковых событий при реализации данной операции в прошлом или на предприятиях аналогах, а также изучения механизма их влияние на конечный результат.

Частота рискового события – отношение числа появлений этого события к общему числу наблюдений.

Обычно частота событий обладает статистической устойчивостью, т.е. при многократных наблюдения ее значения мало меняются и группируются около некоторого числа. Это свойство частоты положено в основу определения вероятности наступления рискового события.

Пример: Р = = 0,6

В рамках статистического метода оценку риска проводят по 2 критериям:

Выражается в виде средневзвешенной величины всех полученных результатов при наступлении данного рискового события.

=

где Р – вероятность каждого результата

n – число наступления данного результата

N – общее число наблюдений

Y1, Y2, …, Yn – величина каждого их наступивших в прошлом результатов.

Определяет меру его изменчивости, т.е. степень отклонения фактического (ожидаемого) значения от средней величины. Для ее оценки обычно используют дисперсию и среднеквадратическое отклонение.

Jyb zdkz.ncz vthfvb f,cjk.nyjq rjkt,ktvjcnb/ Поэтому для сравнения признаков выраженных в разных единицах измерения они не подходит. Поэтому для оценки риска может быть использована относительная величина – коэффициент вариации.

Чем больше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость, тем выше степень риска. Для оценки риска может быть установлено следующая качественная шкала значений коэффициента вариации.

До 10% - слабая колеблемость, низкая степень риска

От 10-25% - умеренная колеблемость, средняя степень риска

Свыше 25% - сильная колеблемость, высокая степень риска.

Экономико-статистический метод оценки риска лежит в основе концепции оценки и «стоимости под риском» - Value-At-Risk (VAR), получившее в последние годы развитие в финансовом менеджменте.

Ее появление связано с приятой в 1993 году директивной ЕС, которая предписывала финансовым институтам в первую очеред банкам инвестиционным и страховым компаниям, устанавливать обязательное резерсвирование капитала для обеспечения рыночного риска на основе расчета показателя VAR.

Стоимость под риском (VAR) - показатель статистической оценки, выраженного в денежной форме максимально возможного размера финансовых потерь при установленном виде распределения вероятности их наступления, а также заданном уровне вероятности возникновения этих потерь на протяжении прогнозируемого периода времени.

Методическая основа VAR:

1) В ид распределения вероятности наступления потерь

Это может быть нормальное распределение, распределение Лапласа, Стьюдента и др. Поэтому для определения используемого вида распределения предварительно должно быть проведено статистическое исследование влияния рисковых событий на изменение стоимости актива (финансового инструмента) или всего портфеля. От корректности вида распределения вероятности в модели расчета показателя VAR во многом зависит правильность его значения.

2) Заданный менеджментом уровень вероятности того, что максимально возможны размер финансовых потерь не превысит расчетное значение этого показателя.

В терминологии риск-менеджмента такая заданная вероятность называется доверительным …. Обычно устанавливается в пределах 95-99%.

3) Заданный менеджментом расчетный период времени оценки VAR.

Как правило, его определяют либо по критерию намеченного периода владения данным активом, либо по критерию уровня его ликвидности, т.е. реального срока его конверсии в денежную форму без потери своей текущей рыночной стоимости.

В практике оценки VAR наиболее распространены 3 осн. метода:

1. параметрический (аналитический)

2. метод исторического моделирования

3. метод имитационного моделирования

_____________________________________________________________________________________________

…

Игровое моделирование учитывает то обстоятельство, что хозяйственная деятельность связана с субъективным поведением человека. Поэтому при данном методе оценки риска начинают привлекать неформализованные процедуры диагностики и учитывают субъективное восприятие.

В теории игр предполагается, что игроки выбирают свои варианты действий независимо друг от друга. Цель игры – достижение некоторой точки равновесия. Она отражает стремление человека к уверенности и надежности и поэтому обеспечивает небольшой выигрыш.

В ходе игры возможен и выход, отличный от равновесия и связанный с риском. Но при выборе такого варианта важно учесть и оценить все отрицательные моменты и одновременно открывающиеся положительные возможности.

Основа выбора вариантов в игровом моделировании является матрица результатов или матрица расходов (потерь), где i – сравниваемые варианты, а j перечисляет все состояния среды организации в зависимости о факторов риска

Критерии оценки риска при игровом моделировании:

· критерии максимина (maxmin), минимакса (minmax), минимина (minmin), максимакса (maxmax),

· критерий Лапласа,

· критерий Байеса,

· критерий Гурвица и др.

Критерии Максимина применяются при работе с матрицей результатов. Его суть: при выборе альтернативы лучшим признается тот вариант, который обеспечивает получение наибольшего из всех минимально возможных результатов по каждому варианту.

Если вместо матрицы результатов в качестве основы выбора использовать матрицу потерь, то правило максимина переходит в критерий минимакс, т.к. избирается вариант, который предусматривает минимум потерь из всех максимальных возможных (Минимакс):

Максимильная и минимаксная оценка преследует целью получение максимального выигрыша в наихудших условиях, т.е. при пессимистической оценке среды. Поэтому эти 2 критерия дают хороший результат при осуществлении выбора в условиях риска и не определенности. Но выбранный на их основе вариант при стабильной ситуации не всегда является эффективным. В таких случаях лучше опираться на оптимистические оценки и использовать критерий максимакса и минимина.

Критерий Максимакса работает с матрицей результатов и ориентирует организацию на наилучший результат из всех максимально возможных.

При применении матрицы потерь, то правило переходит в правило минимина.

Эти два критерия базируются на оптимистической оценке среды, потому в бизнесе они применяются только в тех случаях, когда руководитель полностью уверен в развитии ситуации на рынке и положительном влиянии всех значимых факторов среды на результаты деятельности.

Критерий Гурвица – определенный компромисс приведенных подходов. В этом случае оптимальным является результат, взвешенный на уровень оптимизма и пессимизма по след. формуле:

где – уровень оптимизма и пессимизма, значение которого устанавливает сам руководитель на основе собственной субъективной оценки (от 0 до 1).

Правило Гурвица позволяет взвешивать между собой наилучший и наихудший вариант. Чем ближе к единице, тем большее влияние на выбор оказывает максимально возможный результат. Если =1, что данное правило переходит в правило максимакса. Если =0, то вправило минимина.

выражает субъективное отношение руководителя к осуществляемому выбору. Это и его понимание ситуации, склонность к риску, интуитивные ожидания, эмоциональное состояние.

Как правило, игровое моделирование применяется в тех случаях, когда у реализуемого проекта нет аналогов и отсутствует опыт реализации чего-то подобного в прошлом. Однако при колебаниях выборе альтернативе действий оно может применяться для получения дополнительных звений в процессе анализа риска, который проводится другими методами.

__________________________________________________________________________________________