Мировая валютная система и ее эволюция

Классификация валютных курсов.

Валютные курсы и режимы курсообразования.

Валюта. Понятие и классификация.

Валюта – особый вид функционирования денег, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Национальная валюта – устанавливается законом, денежная единица любого государства, является основой национальной валютной системы. В международных расчетах обычно используются иностранная валюта – денежная единица другой страны. К иностранной валюте относят: - иностранные банкноты, монеты, банковские вклады, чеки, векселя. Иностранные валюты являются объектом купли- продажи на валютном рынке. Хранится в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства. Свободное хождение иностранной валюты возможно только в период гиперинфляции.

Резервная валюта – иностранная валюта, в которой накапливают и хранят резервы для международных расчетов по международным акциям и иностранным инвестициям. – базовая определяющая валютного паритета. – база определяющая валюту курса. – используют для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран (участников мировой валютной системы). Валютная интервенция – скупка – продажа резервов валют ЦБ-ом.

Выгода статуса резервной валюты. – возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютной валютой. – возможность содействовать укреплению позиций национальных корпораций в системе конкуренции.

Выдвижение национальной валюты на роль резервной валюты возлагает определенные обязанности на страну эмитента: - поддержание стабильности валюты; - не прибегать к девальвации; Различия валют по степени конвертируемости: -свободно конвертируемые; частично конвертируемы – валюта стран, где сохраняются отдельные ограничения; - неконвертируемые (замкнутые) – валюта стран, где введен запрет на обмен валют.

Валютный курс – стоимость валюты одной страны, выраженной в определенном количестве денежных единиц другой страны.

1. В зависимости от покупки или продажи: -курса покупателя; - курса продавца.

2. В зависимости от регулировании:

- фиксируемый;

- плавающий;

- смешанный, так называемое групповое плаванье, например, евро, внутри ЕС он фиксированный, за ее пределами плавающий.

Факторы, влияющие на валютные курсы:

- уровень развития национальной экономики;

-конкурентоспособность товаров на мировом рынке;

- конъюнктурные факторы;

- способ конвертации;

- валютные интервенции ЦБ;

- сезонные фактор.

Модели курсообразования (валютный режим) – привязана к какой-либо одной из ведущих валют или ограничение плаванья; - образование курсов на базе валютной корзины, т.е. режим совместного колебания валютных курсов; - независимое плавание.

32. Международная валютная система, ее элементы и этапы развития. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.

Этапы эволюции МВС:

1) Парижская система 1867 г., система золотого стандарта сложилась стихийно к концу 19 века. Главная характерная черта – свободное обращение валюты ряда государств в золото на внутреннем рынках своих стран.

2) Генуэзская система 1922 год, система золото-девизного стандарта;

к 70-м годам бумажные деньги перестали обмениваться на золото, в результате появилась:

3)Бреттон-Вудская система (1944 г.) основные черты: Резервной валютой стал американский доллар, он был признан на равнее с золотом в качестве меры ценности национальной валюты, а также международным кредитным средством платежа. Бреттен-Вудская система сыграла важную роль в расширение международного торгового оборота. Впервые мировая валютная система стала основываться на базе международно-валютных соглашений. Основная черта- закрепление – долларового стандарта.

4)Ямайская конференция (1976 г.). Впервые появился новый финансовый инструмент СДР – система долговых расписок (акции, векселя, облигации). Особенности: - упразднилась функция золота в качестве меры стоимости. Как результат золото становиться обычным товаром.

Мировая валютная система – форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства.

Основные элементы МВС:

- национальные и коллективные резервные валютные единицы;

- состав и структура международных ликвидных активов;

- механизм валютных паритетов и курсов;

-формы международных расчетов;

- режим международных валютных рынков и рынков золота;

- международные валютно-кредитные организации.