Преимущества лизинга по сравнению с другими формами инвестирования

Особенности развития лизинга в Республике Беларусь.

Международный и внутренний лизинг.

Виды лизинга.

Различают два основных вида лизинга: финансовый лизинг и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – это сделка на срок не менее одного года, в ходе которой амортизируeтся не менее 75% от стоимости предмета лизинга, и которая, как правило, завершается выкупом предмета лизинга.

Оперативный лизинг – это сделка, при которой срок лизинга может быть менее одного года, амортизация может быть менее 75% и сделка не заканчивается выкупом. В Республике Беларусь оперативного лизинга почти нет. Развитие оперативного лизинга свидетельствует о степени развития рынка лизинговых услуг. По мере насыщения рынка сделками финансового лизинга в целях повышения конкурентоспособности лизингодатели начинают предлагать оперативный лизинг.

Внутренний лизинг – такой вид лизинга, при котором лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами одной страны.

Международный лизинг – это сделка, при которой либо лизингодатель, либо лизингополучатель является нерезидентом (иностранной стороной).

Экспортный лизинг – сделка, при которой лизингополучатель является нерезидентом.

Импортный лизинг – сделка, при которой лизингодатель является нерезидентом.

Сублизинг – вид лизинга, при котором лизингополучатель передаёт в лизинг по второму договору лизинга оборудование, полученное им по первому договору лизинга, с согласия первого лизингодателя. Используется, в частности, при финансовой несостоятельности первого лизингополучателя.

Возвратный лизинг – сделка, при которой лизингополучатель продаёт основные средства лизингодателю, а затем по договору лизинга получает их в лизинг. Используется для пополнения оборотных средств клиента.

Чистый лизинг – сделка, при которой лизингодателем предоставляется только финансовая услуга (никаких дополнительных услуг нет).

Мокрый лизинг – вид лизинга, при котором оказывается не только финансовая услуга, но осуществляется также модернизация взятого в лизинг оборудования. При мокром лизинге возможны и другие дополнительные услуги - например, консалтинговые.

За последние пять лет белорусский лизинг демонстрирует высокие темпы роста, сопоставимые с темпами роста собственно кредитных услуг. В 2008 году требования банков к субъектам хозяйствования выросли на 41%. В 2008 году темп роста лизинговых сделок превзошел темп роста кредитных операций, лизинг составил 58% кредиты 42%. Операторы рынка лизинговых услуг это: банки; дочерние банковские лизинговые компании; нерезидентские лизинговые компании; лизинговые компании при крупнейших производителях автомобильной и другой техники; государственные компании созданные за счёт бюджетных средств; независимые лизинговые компании.

Пять лет тому назад ведущее место на рынке лизинговых услуг принадлежало банкам, в процентном выражении это составляло порядка 60%. В настоящее время эта доля сократилась и составляет порядка 35%.

Первое место по объему оказываемых услуг (величине лизингового портфеля) занимают организации с государственным финансированием (ЗАО «Промагролизинг»). Второе место – банковские лизинговые компании («АСБ Лизинг», ЗАО «Лизинг-Агро») Третье место – такие иностранные компании, как «Райфайзенлизинг» (Австрия), «Парекслизинг» (Латвия) - в недалеком прошлом, «Вестлизинг» (Латвия).

Средняя величина одной лизинговой сделки в 2008 году составляла порядка 300 миллионов белорусских рублей (порядка 100 тыс. долл США)..

Структура предметов лизинга на рынке лизинговых услуг Беларуси (основные статьи): машины и оборудование - 56%; транспортные средства - 26%, здания и сооружения - 13%. В 2009 ситуация меняется: основную долю в структуре проблемной задолженности в банках занимает лизинг, что свидетельствует об уязвимости лизинга как формы финансирования в условиях финансового кризиса. Зачастую лизингополучателю проще вернуть предмет лизинга и заплатить проценты по договору, чем найти средства для оплаты лизинговых платежей. Лизингодатель остаётся с оборудованием, которое неликвидно.

При лизинге может действовать так называемый эффект «налогового щита». Механизм действия этого эффекта следующий: лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, вследствие чего уменьшается прибыль. Уменьшение величины прибыли сокращает налогооблагаемую базу при уплате налога на прибыль. Ускоренная амортизация, характерная для лизинга, также формирует эффект «налогового щита»: уменьшает налогооблагаемую базу при уплате налога на недвижимость В результате организация-лизингополучатель может значительно уменьшить величину налоговых платежей в бюджет. Такой механизм работает только для тех организаций-лизингополучателей, у которых генерируется большая прибыль и имеет место устойчивое финансовое положение.

Еще одно преимущество лизинга можно назвать «стопроцентным финансированием». Если предмет лизинга ввозится из-за рубежа, то в рамках лизинговой сделки (за счет денежных средств, выделяемых на финансирование лизинга) можно произвести уплату таможенных платежей и налога на добавленную стоимость (НДС) при таможенном оформлении предмета лизинга. В случае кредитного финансирования выделять денежные средства на уплату таможенных платежей и «ввозного» НДС нельзя, кредитополучатель должен осуществить таможенные платежи за счет собственных средств. Таким образом, в случае лизинга имеет место полное или «стопроцентное финансирование сделки», в отличие от кредита.

Кроме того, лизинг при необходимости может быть организован и использован как «услуга под ключ»: лизингодатель может предоставить полный пакет услуг по таможенному оформлению оборудования, ввозимого на территорию Республики Беларусь и передаваемого в лизинг. В случае кредитования клиент сам занимается оформлением всех необходимых документов.

Еще одним преимуществом лизинга является то, что лизинговые сделки могут быть более оперативными, так как не требуют обязательного регламентируемого обеспечения. В качестве альтернативы обеспечения лизингодатели используют авансовые платежи в сумме составляющие до 30% от стоимости предмета лизинга.