Виды процентных ставок

Существует большое разнообразие процентных ставок в зависимости от того, в какой форме предоставляются кредиты, на каком рынке, какими кредитными учреждениями, каким заемщикам и на каких условиях.

К основным видам процентных ставок относятся:

1) Базовая банковская ставка – это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам. Банки предоставляют ссуды, прибавляя некоторую маржу, т.е. надбавку к базовой ставке. Базовая ставка включает расходы банка и прибыль, а надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования.

Для примера можно отметить, что базовая ставка последнее время снижается во многих экономически развитых странах, скорее всего в результате конкуренции и снижения доли прибыли банка в базовой ставке.

2) Процентные ставки денежного рынка – это ставки по краткосрочным долговым финансовым инструментам. Эти инструменты наименее рискованны и поэтому более ликвидные.

3) Процентные ставки по межбанковским кредитам – это ставка по оптовым кредитам на межбанковском денежном рынке, т.е. ставка по кредитам которые предоставляются банками друг другу (другим банкам) и привлекаются банками кредиты других банков.

Среди таких ставок наиболее важными являются:

- Объявленные ставки по предоставляемым кредитам – это ставки по которым банки предлагают кредиты другим банкам.

Например: ставка LIBOR (London InterBank Offer Rate – Лондонская норма предложения международного банка) – это процентная ставка по межбанковским кредитам, предлагаемым крупнейшими банками Лондона. Она фиксируется ежедневно в 11 часов лондонского времени как средняя величина из ставок крупнейших банков.

Аналогом ставки LIBOR являются PIBOR (Париж), FIBOR (Франкфурт), MIBOR (Москва) и др., однако Лондонские ставки считаются приоритетными.

- Объявленные ставки по привлечению кредитов – это ставки, по которым банки готовы купить кредиты. Например: ставка LIBID (London InterBank Bid Rate – Лондонский международный банк предлагает норму), аналогично PIBID, FIBID, MIBID.

- Фактическая ставка по межбанковским кредитам – это средняя ставка по фактически предоставленным кредитам межбанковского рынка. Например: MIACR (Moscow InterBank Actual Rate – фактическая норма Московского международного банка)

- Ставки по краткосрочным межбанковским кредитам – это ставки по фактически предоставленным краткосрочным межбанковским кредитам. Они рассчитываются как средневзвешенная величина по кредитам крупнейших банков мира. Например: INSTAR (InterBank Short Term Actual Rate – норма кредита с коротким сроком международных банков). К краткосрочным кредитам на межбанковском денежном рынке относят кредиты на 1 день (овернайт), 1 неделю, 1-3 месяца.

4) Процентная ставка по казначейским векселям – это ставка, по которой центральные банки продают казначейские векселя на открытом рынке. Поскольку казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т.е. они продаются по ценам ниже номинала, ставка по ним рассчитывается как дисконтированная стоимость. Такая ставка не совсем точно отражает доходность векселя, поэтому наряду со ставками по векселям обычно используют показатель доходности к погашению. В России казначейство векселей не выпускает, аналогом казначейских векселей являются ГКО Минфина.

5) Процентные ставки рынка капитала – это ставки по облигационным ценным бумагам, обращающимся на рынке. При этом необходимо различать купонные ставки и доходность к погашению. Купонные ставки показывают процентный доход к номинальной стоимости облигации, а доходность к погашению показывает процентный доход с учетом рыночной стоимости облигации.

6) Ставки по банковским депозитам – это ставки, устанавливаемые банками по средствам, привлеченным в качестве срочных вкладов.

7) Ставки по сберегательным счетам – это ставки, устанавливаемые банками по вкладам довостребования

8) Учетная ставка – ставка, предлагаемая центральным банком при покупке векселей

9) Ставка дисконтирования – ставка, предлагаемая коммерческими банками при учете векселей.

10) Ставка рефинансирования – ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Все эти ставки тесно взаимосвязаны, изменение какой либо из них может привести к изменению других ставок.