Денежно-кредитная политика государства традиционно рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики.
Высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема ВНП. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, фиксацию количества денег, находящихся в обращении, определение уровня обязательных резервов, изменение ставок рефинансирования коммерческих банков и т.п.
В любом случае проводником денежно-кредитной политики государства выступает Центральный банк в соответствии с присущими ему функциями, а объектами политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Центральный банк среди инструментов денежно-кредитной политики использует следующие:
|
|
- изменения учетной ставки ссудного процента;
- изменения нормы обязательных резервов коммерческих банков;
- выпуска (выкупа) государством краткосрочных обязательств казначейства;
- количественного ограничения кредита;
- изменения условий потребительского, ипотечного и биржевого кредита.
1) учетная ставкадороже кредитденежная масса в экономике; с 10.08.2010 г. учетная ставка в Украине – 7,75% (учетная ставка – процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам, выполняя функцию кредитора последней инстанции);
2) норма обязательного резерва (rr)обязательные резервысвободные резервы КБпредложение денег(норма обязательных резервов устанавливается в процентах от величины депозитов, не является единой, зависит от вида депозитов, чем выше ликвидность депозитов, тем выше норма обязательного резерва, а также от размеров банка – чем крупнее банк – тем выше норма обязательного резерва. В Украине с 5.12.2008 г. норматив обязательного резервирования по привлеченным вкладам в национальной валюте установлен на уровне нуля, по срочным вкладам в иностранной валюте – 3%, в иностранной валюте до востребования – 4%; с 05.01.2009 г. – по срочным вкладам в иностранной валюте – 4%, по вкладам в иностранной валюте до востребования – 7%);
|
|
Политика «дешевых денег» | Политика «дорогих денег» |
в период спада | в период подъема |
Цель: | |
М | М |
Инструменты: | |
учетная ставка | учетная ставка |
rr | rr |
покупка ценных бумаг | продажа ценных бумаг |
|
|