Роль и сущность фондовой биржи

Такие известные биржи, как Лондонская, Нью-Йоркская и Филадельфийская, ведут свою историю с конца XVIII века, когда брокеры и джобберы (так называли дилеров, осуществляющих сделки за свой счет), торговавшие ценными бумагами, упорядочили свою деятельность и придали ей официальный статус. Участники Филадельфийской, первой фондовой биржи в США, поначалу уединялись для заключения сделок, однако на Лондонской фондовой биржи, происхождение которой связано с кофейнями, торговля велась в колоритном и шумном зале.

Фондовые биржи есть в большинстве столиц мира, и Вы, наверное, уже хорошо знаете многие из них, включая российские биржи такую, например, как Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ).

Главная задача фондовой биржи – поддержка высокой ликвидности рынка. Ликвидный рынок характеризуется частыми сделками, узким разрывом между ценами продавца и покупателя и небольшими колебаниями в цене от сделки к сделке.

Важнейшая функция фондовой биржи – обеспечение безопасной среды для проведения сделок участниками рынка в соответствии с действующим законодательством, а также собственными процедурами торговли и правилами. В некоторых случаях сделки осуществляются в торговой площадке биржи, но, как правило, сделки проводятся посредством расположенных на бирже или удаленных электронных системах.

Биржи, кроме того, выполняют следующие функции:

· осуществляют листинг ценных бумаг, обеспечивающий соответствие эмитентов биржевым критериям;

· обеспечивают реальные возможности для расчетов по сделкам;

На каждой фондовой бирже действуют свои правила и процедуры листинга (требования к компаниям и акциям). Если организация не имеет биржевого листинга в результате недостаточной капитализации или потому, что она хочет ограничить число акционеров, ее акции могут обращаться на внебиржевом рынке.

Когда организация впервые размещает путем открытой подписки ценные бумаги, акции, в том числе на торгах фондовых бирж, говорят о первоначальном публичном предложении акций (IPO).

На большинстве бирж акции классифицируются по их ликвидности, т.е. по тому, насколько легко они могут быть куплены и проданы. Обычно чем крупнее организация, тем больше инвесторов покупает и продает ее акции. Организации этой категории иногда называют «голубыми фишками» (blue chips) по аналогии с наиболее дорогими фишками при игре в покер.

Однако каким образом инвесторы оценивают состояние фондовых рынков в целом? Движение и, следовательно, состояние фондовых рынков характеризуется индексами. История современного технического или графического анализа восходит к работам и теории Чарльза Генри Доу.

Существует целый ряд причин, по которым покупатели и продавцы акций отказываются от прямых сделок и предпочитают пользоваться услугами брокеров:

- процесс получения лучших котировок для торговли в различных финансовых центрах может быть слишком емким по времени и дорогим для индивидуальных инвесторов.

- часто покупатели и продавцы хотят сохранить анонимность при ведении переговоров по ценам.

Сейчас в России торги ценными бумагами происходят на четырех биржах. Это Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Российская Торговая Система (РТС), Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) и Фондовая биржа "Санкт-Петербург" (ФБ СПб).