Финансовые риски в логистических системах и способы их снижения

Неопределенность, связанная с возможностью будущем неблагоприятных ситуаций и последствий логистических решений, порождает риски, измеряемое в форме возможного ущерба или выигрыша, связанных с будущим событием. Укрупненно риски подразделяются на две группы:

Внутренние риски в большей своей части находятся в зависи­мости от финансово-хозяйственной деятельности организаций действующих в составе Л С. Управленческий персонал организа­ции может активно влиять на внутренние риски, поэтому они на­зываются управляемыми.

Внешние риски появляются независимо от внутренней деятель­ности организаций и поэтому называются неуправляемыми (хотя в определенной степени есть возможность предвидения этих рис­ков и управления ими).

Наиболее существенными внутренними рисками в организа­ции являются производственные, снабжения, сбыта, финансо­вые. Внутренние риски зависят от вида и специализации организации, ее органи­зационно-правовой формы, состава партнеров. В зависимости от характера проводимых операций внутренние финансовые риски могут подразделяться на риски активных и пассивных операций. Пассивные операции представляют собой операции получения кредитов, привлечения депозитов. Активные операции связаны с размещением имеющихся средств, т.е. вложением средств путем формирования фондовых портфелей.

Внешние риски, как правило, подразделяются на страновые, валютные, форс-мажорных обстоятельств. Страновые риски за­висят от национальных особенностей государства, с которыми организации, входящие в ЛС, осуществляют свою деятельность. В зависимости от условий и причин возникновения странового риска в настоящее время различают социально-политически, правовые и экономические риски.

Валютные риски связаны с потерями дополнительных доходов в связи с изменением курсов иностранной и национальной валют. Они также зависят от несоответствия

структуры пассивов и активов при возникновении инфляционных процессов в государстве.

Валютному риску могут быть подвержены любые заключенные договора.

Форс-мажорные риски являются абсолютно неуправляемыми. К ним относятся стихий бедствия, пожары, непредвиденные социально-политические ситуации. Конвенцией ООН и Гражданским кодексом РФ поел усмотрено освобождение от ответственности за заключенные до говора о поставке продукции между организациями и странами в результате возникновения форс-мажорных обстоятельств

Для уменьшения рисков используются заранее разработанные правила поведения участников в рискованных Ситуациях и осу­ществляется синхронизация действий участников при измене­ниях условий реализации сделок и проектов.

На риски продавца, связанные с оплатой по контракту, и на риски покупателя, связанные с доставкой товара, существенно влияют установленные в контракте условия платежа. При этом регламентируются расходы по кредиту и платежам, а также уста­навливаются форма и путь оплаты. Поставка товара и его оплата, как правило, разделены во времени и пространстве, поэтому в за­висимости от принятых условий платежа изменяется величина рисков для продавца и покупателя. Соотношение позиций, зани­маемых заказчиком и поставщиком при переговорах, интенсив­ность и продолжительность деловых отношений между ними и уровень обоюдного доверия оказывают значительное влияние на определение условий платежа. В качестве условий платежа, влия­ющих на риски в ЛС, используются: предоплата, аванс, платеж по документарному аккредитиву, платеж по документам инкассо. Различают также (1) документы против платежа и (2) документы против акцепта. Имеется также платеж по открытому счету (прос­той расчет) и платеж по открытому счету в течение определенного срока

Банковский перевод - одна из наиболее часто применяемых форм расчетов, при которой банк берет на себя обязанность по поручению плательщика за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указан­ного плательщиком лица в этом или ином указанном банке в срок, предусмотренный законом или установленный в соотве - ствии с ним, если более короткий срок не предусмотрен догов ром банковского счета.

В международной банковской практике банковские переводы могут использоваться для оплаты аванса по контракту, если в его условиях содержится положение о переводе части стоимости конт­ракта (15-30%) авансом, т.е. до начала отгрузки товара. Остальная часть оплачивается за фактически поставленный товар.

Авансовый платеж можно рассматривать, как скрытое креди­тование продавца и невыгоден покупателю. Кроме того, перевод

аванса создает для покупателя риск потери средств в случае неис полнения продавцом условий контракта и непоставке товара. Если условиями контракта предусмотрена оплата после поставки товара, то в данной ситуации риск неисполнения своих обязательств по контракту, а именно по перечислению средств несет продавец.

Данный вид расчетов требует минимум документации кроме того, перевод является относительно дешевой формой расчетов Однако недостатком данной формы расчетов может являться то, что банки не контролируют факт поставки товаров исполнение платежа по контракту.

Если стороны договариваются о предоплате, то при этом мак­симально учитываются прежде всего интересы продавца (экспор­тера). При соглашении об авансе продавец тоже будет заинтере­сован, хотя не в такой степени, как при предоплате. В противопо­ложность этому открытый срок платежа устанавливается в интересах покупателя (импортера).

После предоплаты и аванса, которые, как правило, осущест­вимы только в редких случаях, документарный аккредитив явля­ется, с точки зрения продавца, следующим по предпочтитель­ности условием платежа.

Документарный аккредитив обязательство банка перечис­лить продавцу со специального аккредитивного счета покупателя оговоренную сумму, как правило, переводя деньги в другой банк, в течение определенного срока по предъявлению продавцом точно предписанных документов, которые подтверждают выпол­нение условий аккредитива. В аккредитивную операцию вовле­каются следующие участники:

• покупатель (приказодатель аккредитива, лицо, дающее указа­ние банку открыть аккредитивный счет);

• банк покупателя (банк-эмитент, открывающий документар­ный аккредитив);

• продавец (бенефициар, получатель аккредитивного платежа);

• банк продавца (авизующий банк, через который производится платеж продавцу);

• подтверждающий банк (в случае подтверждаемого аккреди­тива), который обязуется осуществить платеж продавцу при предоставлении им документов, соответствующих условию ак­кредитива. Для получения средств по аккредитиву продавец должен -

предоставить банку оговоренный в контракте комплект документов, подтверждающих выполнение условий аккредитива.

Аккредитивы могут погашаться путем немедленного платежа, платежа с рассрочкой, акцепта (или негоциации) переводных векселей (тратт). Они могут применяться в различной форме (отзывные и безотзывные, документарные и акцептованные, на определенный срок и бессрочные, переводные и револьверные, т.е. автоматически возобновляемые, компенсационные или ре­зервные). Аккредитивный счет может использоваться только для расчета с одним поставщиком.

Для расчетов по аккредитиву характерно, что снятие денег со счета покупателя предшествует отправке товаров в его адрес. Это отличает аккредитивную форму от других форм расчетов (в част­ности от расчетов по инкассо). Платежи производятся банком покупателя в соответствии с его поручением за счет его средств или полученного им кредита против названных в аккредитивном поручении документов и при соблюдении других условий пору­чения, которые банк доводит до сведения стороны, уполномо­ченной на получение платежа. При этом деньги, числящиеся на аккредитиве, продолжают принадлежать покупателю товаров и снимаются с аккредитива лишь после того, как продавец отправит

указанные товары и предоставит в банк соответствующие документы.

Среди документарных аккредитивов различают несколько раз­новидностей по признакам: вид обязательств, возможности пере­адресовать и возобновить.

1. По видам обязательств:

• отзывной — может быть в любой момент (время) изменен или отозван по укаЦнию клиента, давшего поручение на его от­крытие, без обязательного уведомления продавца;

• безотзывной — не может быть аннулирован и отозван ни поку­пателем, ни банком, открывшим аккредитив, до истечения его срока. Дает продавцу высокую степень уверенности в оплате-

• подтвержденный — это безотзывной аккредитив, который по поручению банка эмитента может быть подтвержден другим банком. В случае подтверждения аккредитива другим банком продавец получает дополнительные гарантии;

• неподтвержденный безотзывной аккредитив, который мо­жет быть авизован продавцу через другой банк без какой-либо ответственности со стороны авизующего банка, т.е. банк про­давца лишь авизует открытие аккредитива.

2. По возможности переадресовать:

• трансферабельный (переводной) аккредитив, который предо­ставляет право продавцу давать указания банку передать ак­кредитив полностью или частично одному или нескольким третьим лицам (единожды);

• нетрансферабельный.

3. По возможности возобновить:

• револьверный — т.е. возобновляемый, используется при регу­лярно повторяющейся стандартной партии товара (например при длительных поставках сырья); при этом происходит регу­лярное пополнение аккредитива до установленной суммы по мере его использования;

• невозобновляемый.

Все более широкое применение в международнойдаактике на­ходит переводной (трансферабельный) аккредитив. Он позволяет осуществлять платежи не только в пользу бенефициара, но и третьих лиц -- вторых бенефициаров. Перевод аккредитива в пользу третьих лиц производится по просьбе бенефициара полно­стью или частично. Переводной аккредитив, как правило, исполь­зуется в том случае, если бенефициар не является поставщиком товара или поставка осуществляется через посредника.

компенсационный аккредитив открывается бенефициаром по осноновному - базисному аккредитиву как встречный аккредитив в пользу производителя товара или субпоставщика если условиями базисного аккредитива не предусмотрена возможность перевода, а бенифициар не является поставщиком. Базисный и компенсационный аккредитивы самостоятельны и в правовом отношении не связаны между собой.

револьверный (возобновляемый) аккредитив предусматривает пополнение аккредитива по мере использования на определенную сумму(квоту) или до первоначальной величины; При открытии револьверного аккредитива, как правило, указывается общая сумма аккредитива размер одной квоты и количество квот, а также срок использова­ния квоты.

Для обеспечения платежа может открываться аккредитив с ва­лютным покрытием. При открытии покрытых аккредитивов банк-эмитент предоставляет в распоряжение иностранного банка, ис­полняющего аккредитив, валютные средства в сумме открывае­мого аккредитива на срок его действия с условием использования этих средств для выплат по аккредитиву. Предоставление валют­ного покрытия при открытии аккредитива ведет к замораживанию средств банка-эмитента на срок его действия. Поэтому в междуна­родной практйсе в основном используются непокрытые аккреди­тивы, не требующие отвлечения средств банка-эмитента в момент

открытия аккредитива.

Иногда применяется аккредитив «с красной оговоркой», преду­сматривающий выдачу исполняющим банком экспортеру авансов до определенной суммы. Аванс обычно используется бенефициаром для закупки товаров, предназначенных на экспорт. Банки выдают авансы против представления экспортёром спортером «обязательства совершить отгрузку» или аналогичного документа. Открывая аккредитив «с кр. строкой»,банк-эмитен т обязуется возместить исполняющему банку суммы выплаченных авансов даже в том случае, если отгрузка товара по тому аккредитиву не была совершена.

В качестве способа исполнения обязательств по контракту пользуется также р езервный (гарантийный) аккредитив. Он открывается как в пользу экспортера, так и в пользу импорте Резервный аккредитив может использоваться аналогично документарному, а также для дополнительного обеспечения платежа в пользу экспортера при расчетах в форме инкассо или банков ского перевода. Платежи по резервному аккредитиву совершаются банками на основе за­явлений бенефициара о том, что приказодатель по резервному аккредитиву не выполнил своих обязательств. При этом банки не проверяют достоверность такого заявления, т.е. совершают пла­теж безусловно. Таким образом, резервный аккредитив можно рассматривать как гарантию обеспечения платежа в том случае, если приказодатель по резервному аккредитиву не выполнил своих обязательств по контракту.

Использование в расчетах аккредитива наиболее выгодно про­давцу, который получает безусловную гарантию платежа до на­чала отгрузки товара. Однако для продавца аккредитив является наиболее сложной формой расчетов: получение платежа с аккре­дитива связано с точным соблюдением его условий, правильным оформлением и своевременным представлением в банк докумен­тов, указанных в аккредитиве. Недостатком аккредитивной формы расчетов является сложный документооборот и задержки в движении документов, связанные с контролем документов в банках и их пересылкой между банками. А также и то, что аккре­дитив является относительно дорогой формой расчетов.