Тема 2 - Финансовые инструменты: понятие, назначение, виды

Методическое обеспечение

Важным условием для принятия эффективных финансовых решений является наличие необходимой методологической и методической базы, а также квалифицированных специалистов, способных применять эту методологию на практике. Методологическое обеспечение включает: системы и методы финансового анализа, системы и методы финансового планирования, системы внутреннего финансового контроля.

В соответствии с международным стандартом бухгалтерского учета IAS 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление" (действует с 1.01.96) под финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство долгового или долевого характера (т. е. связанный с участием в капитале) - для другого.

Главная цель финансовых инструментов – использование безналичного расчета, что благоприятно сказывается на деятельности как дебиторов так и кредиторов

Выделим две характеристики, позволяющие квали­фицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

1. в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства;

2. операция должна иметь форму договора (контракта).

Все многообразие финансовых инструментов можно класси­фицировать по следующим основным признакам.

1. По видам финансовых рынков.

1.1. Инструменты кредитного рынка:

а) денежные активы, составляющие основной объект кре­дитных отношений между кредитором и заемщиком;

б) чеки (именной, на предъявителя и ордерный);

в) аккредитивы (отзывные и безотзывные, простые и пере­водные);

г) векселя (коммерческие и банковские, процентные и дис­контные, простой и переводной);

д) залоговые документы (оформленное долговое обязатель­ство, обеспечивающее полученный финансовый и коммерчес­кий кредит в форме залога или заклада);

е) прочие (коносамент, девизы и т. п.).

1.2. Инструменты фондового рынка:

а) акции;

б) облигации;

в) сберегательные (депозитные) сертификаты;

г) деривативы (контракты: опционные, фьючерсные, форвард­ные, «своп» и др.);

д) прочие (инвестиционные сертификаты, приватизацион­ные ценные бумаги, казначейские обязательства и др.).

1.3. Инструменты валютного рынка:

а) валютные активы

б) документарный валютный аккредитив;

в) валютный банковский чек;

г) валютный банковский вексель;

д) переводной валютный коммерческий вексель;

е) валютный фьючерсный контракт;

ж) валютный опционный контракт;

з) валютный своп.

1.4. Инструменты страхового рынка:

а) контракты на конкретные виды страховых услуг;

б) договоры перестрахования;

в) аварийная подписка (аварийный бонд).

1.5. Рынок золота:

а) золото как финансовый авуар;

б) система деривативов, используемых при осуществлении сделок на бирже драгоценных металлов (опционы, фьючерсы и др.).

2. По виду обращения:

2.1. Краткосрочные финансовые инструменты (с периодом об ращения до одного года);

2.2. Долгосрочные финансовые инструменты (с периодом об­ращения более одного года).

3.По характеру финансовых обязательств:

3.1. Долевые финансовые инструменты (акции, инвестиционные сертификаты и т. п.);

3.2. Долговые финансовые инструменты (облигации, векселя, чеки и т. п.).

4. По приоритетной значимости:

4.1. П ервичные финансовые инструменты (финансовые инструменты первого порядка): акции, облигации, чеки, векселя и т. п.;

4.2. Вторичные финансовые инструменты (деривативы) - финансовые инструменты второго порядка: опционы, свопы, фью­черсные и форвардные контракты).

5. По гарантированности уровня доходности:

5.1. Финансовые инструменты с фиксированным доходом;

5.2. Финансовые инструменты с неопределенным доходом.

6. По уровню риска:

6.1. Безрисковые финансовые инструменты (в основном госу­дарственные ценные бумаги);

6.2. финансовые инструменты с низким уровнем риска;

6.3. финансовые инструменты с умеренным уровнем риска;

6.4. финансовые инструменты с высоким уровнем риска;

6.5. финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска
(«спекулятивные»).

Приведенная система основных инструментов находится в постоянной динамике, вызываемой различными факторами.