Процесс управления риском

Тема 10. Управление рисками.

1. Понятие, классификация рисков;

2. Процесс управления риском;

3. Методы управления рисками;

4. Стратегия и приёмы риск- менеджмента.

1.Понятие, классификация рисков

Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

Классификация рисков:

-в зависимости от вида хозяйственной деятельности: предпринимательс-кий (производственный, коммерческий, финансовый) и потребительский;

- по признаку правления: спекулятивный, простой (чистый);

- в зависимости от вида финансового посредничества: инвестиционный, страховой, банковский.

Финансовые риски:

Кредитный риск – опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.

Процентный риск – опасность потерь, связанная с ростом стоимости кредита.

Валютный риск – изменение курса валюты, которое приводит к реальным потерям при совершении биржевых спекуляций и различных внешнеэкономических операций.

Риск упущенной выгоды – вероятность нанесения косвенного ущерба или недополучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Инвестиционный риск – вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось.

Налоговый риск – включает следующие опасности: невозможность получения налогового кредита; изменение налогового законодательства;

В зависимости от масштаба вероятных потерь риски делят на:

-допустимый – имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

-критический – возможны непоступление прибыли и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;

-катастрофический – возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.

При выборе метода управления рисками необходимо исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- следует предугадывать последствия риска.

Это означает, что всегда надо рассчитывать максимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить его с объемом капитала, подвергаемого данному риску и сравнить возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов, определить не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.

Цель управления финансовым риском – снижение потерь, связанных с этим риском, до минимума.

В зависимости от объекта воздействия методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы на 2 вида: физическую и экономическую защиту.

Физическая защита заключается в создании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции и т.д. Экономическая защита заключается в обеспечении предприятия финансовыми средствами для покрытия убытков от риска.

Процесс управления риском можно разбить на 6 стадий:

1. Определение цели (защита предприятия от внешней среды или оптимизация внутренней среды);

2. Выяснение риска – сбор информации;

3. Оценка риска;

4. выбор методов управления риском;

5. применения выбранного метода,

6. оценки результатов.

Многие крупные фирмы содержат на службе, специалистов по безопасности. Они дают консультации, как уберечь страховые платежи от инфляции, выбирают способы избежания убытков. В фирмах среднего масштаба к функциям финансового менеджера относят и обязанность управления финансовыми рисками. В мелких фирмах – это одна из функций владельца.

Снижение риска возможно:

1) на этапе планирования операции или проектирования образ-цов - введением дополнительных элементов и мер;

2) на этапе принятия решений - использованием соответ­ствую-щих критериев оценки эффективности решения, например, критериев Вальда («рассчитывай на худшее») или Седвиджа («рассчитывай на лучшее») или критерия, при котором показатель риска ограничен по величине (при этом альтернативы, не удо­влетворяющие ограничению на риск, не рассматриваются);

3) на этапе выполнения операции и эксплуатации техни­ческих систем - посредством строгого соблюдения и контроля режимов эксплуатации.

Важно помнить, что управление рисками одновременно является как наукой, так и искусством. Чем более оригиналь­ным является проект, тем выше роль искусства в управлении рисками. Поэтому эффективность управления рисками может быть повышена не только за счет применения научных мето­дов, но и творческих удач субъекта риска.