Финансовый посредник

Формирование спроса на запасы природных ресурсов

На природные ресурсы распространяется закон убывающей отдачи или предельной полезности. При поступлении на рынок в небольших количествах какого-либо уникального высокопроизводительного вида сырья (например, нефти) эффект замещения им традиционного сырья (угля) высок и производитель товара согласен платить за него повышенную цену. По мере насыщения рынка и вытеснения традиционного сырья, уникальный ресурс сам становится традиционным. Рынок насыщается, а цена ресурса в конечном счете падает до его реальной стоимости.

Производность спроса на природные ресурсы определяет специфику их ценовой эластичности и рынков, на которые выходят производители сырья.

Ценовая эластичность определяет степень чувствительности потребителей к изменению цены. Она прямо связана с законом спроса, согласно которому рост предложения ресурса на рынок образует излишек, что ведет к снижению цены, а дефицит - к ее повышению. Цена, в равной степени удовлетворяющая потребителя и производителя, называется равновесной. При ней отсутствует как излишек, так и дефицит

Однако в отношении разных потребителей эластичность ресурса различается. Степень ее зависит от удельного веса в издержках потребителя. При незначительной доле изменение цены сырья не влияет существенно на объем закупок и эластичность невелика. Для потребителей со значительной долей данного вида сырья в издержках изменения цен могут привести к существенным колебаниям в потреблении или к переходу на альтернативный продукт.

Выигрыш от повышения цен на неэластичные ресурсы различается в кратко-, средне-, и долгосрочном периодах. В краткосрочный период этот выигрыш очевиден, поскольку потребитель не может изменить технологию и вынужден платить повышенную цену. В среднесрочный период потребитель стремится сократить затраты, частично изменяя технологию и заменяя оборудование на более эффективное. В долгосрочной перспективе он стремится подыскать заменитель и отказаться от применения вздорожавшего сырья.

Если какой-либо из секторов экономики или субъектов рынка не имеет достаточных денежных ресурсов для оплаты запланированных расходов, то у него имеются три основных возможности для решения проблемы:

· сокращение запланированных расходов;

· увеличение денежных доходов, получаемых из других секторов (например, государственные органы могут увеличить налоги, предприниматели увеличить объем продаж, работники потребовать роста заработной платы и т. д.);

· заем денег в других секторах или у других субъектов.

Одновременно всегда существуют фирмы, лица и государственные организации, у которых денег больше, чем текущие потребности в них. Таким образом, есть две категории представителей каждого сектора:

1. избыточные единицы (ИЕ);

2. дефицитные единицы (ДЕ).

Первые могут выступать в принципе поставщиками денежных ресурсов, или кредиторами, вторые - потребителями или заемщиками. В то же время и сектора в целом выступают либо как ИЕ, либо как ДЕ. Позиции секторов в целом как чистого кредитора или чистого заемщика определяются в статистике национальных счетов и ее финансовом аналоге - статистике денежных потоков. В развитых странах, как правило, сектор домашних хозяйств относится к ИЕ, государство - к ДЕ (дефицит бюджета), предпринимательский сектор сбалансирован, а международный имеет разные позиции, отражаемые платежным балансом.

Перераспределением финансовых средств между ИЕ и ДЕ в экономической системе занимаются особые финансовые институты, именуемые финансовыми посредниками.

Финансовый посредник - институт, который осуществляет связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Объем средств, аккумулируемых и используемых финансовыми посредниками, заметно превышает их объемы, проходящие через другие сектора. Существуют финансовые посредники между самими финансовыми институтами, например учетные дома в Англии, возникшие как институты, осуществлявшие размещение среди коммерческих банков казначейских векселей, т. е. как посредники между коммерческими банками и центральным банком.