Характеристика основных показателей платежного баланса

Традиционно в платежном балансе активы капитального характера классифицируются по функциональному признаку: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, резервы и прочие.

Прямые инвестиции – осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, которое достигается посредством участия в собственном капитале предприятия.

В соответствии с методологией платежного баланса считается, что часть нераспределенной прибыли предприятия прямого инвестирования, которая соответствует доле, принадлежащей прямому иностранному инвестору, выплачивается иностранному инвестору, который сразу реинвестирует эти доходы.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции, которые приобретаются главным образом для получения дохода при сохранении определенной ликвидности средств.

Для условного разграничения прямых и портфельных инвестиций используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия, то предприятие считается прямого инвестирования.

Портфельные инвестиции включают инструменты финансового рынка, те или иные ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках.

Резервы составляют ликвидные иностранные активы, которые находятся в собственности или контролируются органами денежно-кредитного регулирования страны, то есть Центральным банком и другими органами, выполняющими его функции. Резервы используются этими органами для устранения платежных дисбалансов во внешнеэкономическом секторе страны.

Прочие инвестиции охватывают все операции с активами и обязательствами, которые не отнесены к первым трем группам. Примером их являются торговые кредиты и займы, наличные и депозиты.

Портфельные и прочие инвестиции классифицируются в соответствии с тем, являются ли они активом или обязательством. Кроме того, активы классифицируются по внутреннему сектору кредитора, а обязательства – по внутреннему сектору дебитора.

Одним из основных аналитических категорий является сальдо платежного баланса. Это понятие представляет собой сальдо по определенной группе статей и является разницей между кредитом и дебетом по важнейшим экономическим операциям, которые независимы руг от друга и отражают устойчивые, долгосрочные тенденции. Все остальные операции, зависимые с этими, первичными, являются вспомогательными, как правило, краткосрочными, финансирующими сальдо платежного баланса. Финансирующие операции – это, например, операции с резервными активами, операции с задолженностями, реструктуризация, прощение долгов и др.

Первоочередное значение при анализе платежного баланса имеет сальдо по текущим операциям. Оно по своей сути представляет собой сальдо обмена реальными экономическими ценностями между резидентами и нерезидентами.

Если это сальдо положительно, то за рассматриваемый период резидентами передано экономических ценностей больше, чем получено, то есть имеет место кредитование остального мира. Экономическое значение данного показателя аналогично значению показателя «Чистое кредитование / чистое заимствование» счета внешнеэкономических связей.

Лекция 7. Межотраслевые балансы по концепции СНС

7.1. Межотраслевой баланс. Балансы активов и пассивов

Межотраслевые балансы (МОБ) представляют собой систему взаимосвязанных таблиц, отражающих движение товарно-материальных, трудовых и финансовых ресурсов между различными отраслями (видами экономической деятельности).

Межотраслевой баланс был детально разработан нобелевским лауреатом В.Леонтьевым в 70-х гг. в США. Он дал основу для объяснения всеобщей взаимосвязи между любым (сколь угодно большим) числом отраслей и разработал математические методы их оценок. Этот метод также носит название «затраты - выпуск» (input-output).

Вопросами взаимосвязей отраслей занимались различные экономисты еще с XVIII века. Это, например, Ф. Кенэ, составивший первую экономическую таблицу с разделением всей продукции общества на сельское хозяйство и обрабатывающую промышленность с учетом их взаимосвязей. В XIX веке К.Маркс предложил «Схемы воспроизводства и реализации» с выделением отраслей, производящих средства производства и предметы потребления.

Таблицы «затраты – выпуск», являясь неотъемлемой частью СНС, представляют собой совокупность взаимосвязанных таблиц, содержащих подробные характеристики производства и использования товаров и услуг, а также доходов от производственной деятельности. В МОБ используется та же система понятий и определений, что и в СНС-93. В состав таблиц «затраты – выпуск» входят таблицы «Ресурсы товаров и услуг», «Использование товаров и услуг», «МОБ производства и распределения продукции и услуг» в основных ценах, а также «МОБ производства и распределения продукции и услуг» в ценах покупателей, таблицы торгово-посреднических, транспортных наценок, налогов и импорта.

Представим схему агрегированного межотраслевого баланса в сжатой форме в виде таблицы, в которой показаны содержание и взаимосвязь всей совокупности продуктов и доходов в экономике страны. Для этого рассмотрим МОБ для 4 условных отраслей в основных ценах, то есть до учета суммы налогов к выплате в государственный бюджет. Межотраслевой баланс в основных ценах:

I квадрант «Промежуточное потребление» II квадрант «Конечный спрос»

Отрасль	1	2	3	4	КП	ВС	Э	К	ВВ
1	х11	х12	х13	х14	КП1	ВС1	Э1	К1	ВВ1
2	х21	х22	х23	х24	КП2	ВС2	Э2	К2	ВВ2
3	х31	х32	х33	х34	КП3	ВС3	Э3	К3	ВВ3
4	х41	х42	х43	х44	КП4	ВС4	Э4	К4	ВВ4
ПОК	ПОК1	ПОК2	ПОК3	ПОК4	–	–	ПОКЭ	–	SПОК
ОТ	ОТ1	ОТ2	ОТ3	ОТ4	–	–	ОТЭ	–	SОТ
ЧП	ЧП1	ЧП2	ЧП3	ЧП4	–	–	ЧПЭ	–	SЧП
ВДС	ВДС1	ВДС2	ВДС3	ВДС4	–	–	ВДСЭ	–	SВДС
ВВ	ВВ1	ВВ2	ВВ3	ВВ4	SКП	SВС	SЭ	SК

III квадрант «Валовая добавленная стоимость» IV квадрант «Внешнеторговый оборот»

МОБ представляет собой матрицу, в строках которой показано, куда направляются материальные потоки каждой из рассматриваемых отраслей производства.

В приведенной схеме пункты 1-4 – отрасли экономической деятельности, например, сельское хозяйство, промышленность, строительство и транспорт.

х_ij – промежуточное потребление i -той отрасли из j -го источника (товаров и услуг, приобретенных у j -той отрасли).

КП – стоимость товаров и услуг, идущих на личное конечное потребление домашних хозяйств за счет собственных ресурсов и за счет социальных трансфертов в натуральной форме от органов государственного управления и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства.

ВС – инвестиции (валовое накопление основного капитала с учетом чистого приобретения ценностей и прирост запасов материальных оборотных средств).

Э –экспорт товаров и услуг.

К – корректировочная статья для перехода к использованию отечественных товаров и услуг в основных ценах. Представляет собой сумму следующих позиций: стоимость импорта, транспортная и торгово-посредническая наценка и чистые налоги на продукты и импорт.

КС – конечный спрос. Эторасчетный показатель, определяется путем суммирования элементов КП, ВС, Э и К. Другими словами, это ВДС в основных ценах на стадии конечного использования.

ВВ (v) – суммарный выпуск (валовой выпуск) отрасли. Определяется как сумма построчных значений столбцов 1…4, КП, ВС, Э за вычетом построчных значений столбца К.

ВДС (w) – валовая добавленная стоимость отрасли в основных ценах. Определяется для отрасли путем суммирования значений соответствующего столбца II квадранта.

Например, для отрасли «Сельское хозяйство» валовой выпуск может быть рассчитан как:

v₁=х₁₁+х₁₂+х₁₃+х₁₄+КП₁+ВС₁+Э₁–К₁; или .

ПОК – потребление основного капитала (сумма амортизации и недоамортизированной стоимости ликвидированных основных фондов) отрасли.

ОТ – затраты на оплату труда.

ЧП – чистая прибыль (чистые смешанные доходы) отрасли.

Первый квадрант (представляет собой матрицу 4х4) характеризует промежуточное потребление по группам продуктов и отраслям экономики. То есть элементы х_ij матрицы показывают стоимость промежуточного потребления продуктов и услуг отдельных отраслей (как произведенных собственными силами, так и приобретенных у других отраслей). Например, элемент матрицы х₁₁ характеризует стоимость промежуточного потребления отрасли «Сельское хозяйство» из числа продуктов и услуг, произведенных внутри отрасли. Элемент х₄₂ I-го квадранта отражает стоимость промежуточного потребления отрасли «Промышленность» товаров и услуг, приобретенных у отрасли «Транспорт».

Второй квадрант отражает направления конечного использования товаров и услуг. Эта часть МОБ представляет собой прямоугольник, число строк которого соответствует числу рассматриваемых отраслей, а число колонок – числу видов конечного использования.

Например, часть продукции сельского хозяйства покупается частными лицами и потребляется в домашних хозяйствах (КП₁). Некоторая часть накапливается, например, прирост запасов зерна, увеличение поголовья скота (ВС₁). И некоторая часть экспортируется (Э₁). В том случае, когда необходима более подробная детализация направлений конечного использования, в составе столбцов II квадранта могут быть выделены дополнительные показатели (столбцы). Например, закупки государством сельскохозяйственной продукции могут отражаться в зависимости от направления их использования в столбцах КП, ВС, Э либо как промежуточное потребление, например, вводится отрасль №5 «Пищевая промышленность».

Третий квадрант характеризует компоненты ВДС по отраслям экономики в виде доходов (оплата труда, чистая прибыль, чистые смешанные доходы, чистые налоги на производство).

Если рассматривать МОБ по столбцам, валовой выпуск каждой отрасли подразделяется на стоимость промежуточного потребления в этой отрасли (как продуктов собственного производства, так и приобретенных у других отраслей), а также на оплату других издержек производственной деятельности: затрат на рабочую силу, сумму износа и амортизации основного капитала. Оставшаяся часть представляет собой чистую прибыль (чистые смешанные доходы) отрасли (ЧП₁). Показатель ВДС i- той отрасли находится путем суммирования всех остальных элементов i -го столбца по III квадранту.

Четвертый квадрант заполняется в той его части, которая связана с выплатой факторных доходов или оплатой издержек нерезидентам. Это сумма оплаты труда и чистой прибыли (чистых смешанных доходов), переданных иностранным наемным работникам и предприятиям, возмещения за изношенные основные фонды и за их амортизацию.

Таким образом, итоговая строка МОБ по I и III квадрантам является суммарным результатом, отражающим итог производственной деятельности по каждой отрасли. Иными словами, по каждой отрасли рассчитывается показатель «Валовой выпуск» как сумма всех предшествующих строк. По данной строке валовой выпуск интерпретируется как сумма всех затрат в процессе производства или как сумма факторных доходов, полученных участниками экономической деятельности (элементы II квадранта).

Итоговая строка по II и IV квадрантам характеризует сумму элементов по направлениям конечного использования ВДС.

Итоговый столбец по I и II квадрантам рассчитывается как сумма промежуточного потребления по каждой отрасли и валовой добавленной стоимости на стадии конечного использования. Эта сумма является совокупным валовым выпуском по каждой отрасли.

Итоговый столбец по III и IV квадрантам отражает структуру суммарной валовой добавленной стоимости страны в основных ценах на стадии образования доходов.

Построение МОБ в рыночных ценах отличается от представленной схемы только наличием столбцов и строк с указанием объема выплачиваемых налогов и получаемых субсидий по каждой отрасли.

В результате построения МОБ в рыночных ценах показатель SВДС в последнем столбце будет являться валовым внутренним продуктом страны.

По данным МОБ может быть получена комплексная оценка пропорций воспроизводства, структуры (территориальной и отраслевой) производства продукции и полученных доходов.

Важнейшие направления практического использования информации межотраслевых балансов. Анализ показателей МОБ связан с применением системы математико-статистических методов. Наиболее часто используются корреляционно-регрессионные методы, элементы матричной алгебры.

Основными аналитическими показателями МОБ являются коэффициенты затрат. С помощью коэффициентов затрат могут быть получены выводы об экономическом положении в стране, которые невозможно сделать на основании других источников.

Выделяют 2 вида коэффициентов затрат: коэффициенты прямых и полных затрат.

Коэффициент прямых затрат: , где - затраты продукции отрасли i на производство продукции отрасли j; _j – выпуск (валовая продукция) отрасли j. Например, - прямые затраты промышленной продукции на производство строительной продукции.

Коэффициенты прямых затрат, рассчитанные по данным первого квадранта, отражают производственные материальные и нематериальные затраты. Система коэффициентов прямых затрат представляет собой квадратную матрицу:

А = .

Аналогичным образом рассчитывают коэффициенты прямых затрат по II и III квадрантам.

Для II квадранта: , где - конечный спрос (продукт) i -той отрасли р -го назначения. Например, - объем экспортируемой сельскохозяйственной продукции.

Коэффициенты прямых затрат I и II квадрантов характеризуют долю продукции каждой отрасли, используемой на производственное и непроизводственное (конечное) потребление. При этом: .

Если рассматривать данные МОБ по строкам, то каждую отрасль можно описать в виде следующего уравнения:

или ,

где - итог (выпуск) по строке, - итог (выпуск) по столбцу, - конечный спрос (включает конечное потребление, валовое сбережение, экспорт и корректирующую статью) -той отрасли,- затраты продукции отрасли i на производство продукции отрасли j.

При анализе МОБ по столбцам: .

В матричной форме можно представить эти зависимости следующим образом:

,

где V – вектор выпуска продукции, А – матрица прямых затрат, W – вектор валовой добавленной стоимости на стадии конечного спроса. Данная формула связывает распределение валовой продукции (выпуска) всех отраслей экономики с текущими затратами и конечной продукцией.

Конечную продукцию можно вывести из предыдущей формулы так:

W , где Е – единичная матрица .

Откуда матрица валового выпуска: .

Последнее соотношение является основным уравнением МОБ, поскольку может использоваться для анализа и моделирования воспроизводства и прогнозирования важнейших структурных характеристик экономического развития страны.

Обратная матрица Z называется матрицей коэффициентов полных затрат.

Экономический смысл коэффициентов полных затрат состоит в том, что потребности продукции каждой страны учтены во всех стадиях производства конечной продукции в связи с ее обработкой в смежных отраслях.

.

Степени матриц коэффициентов прямых затрат выражают косвенные затраты производства, связанные с i -тым технологическим циклом обработки продукции. На основе показателей полных затрат можно разработать варианты плана производства в связи с его материально-техническим и ресурсным обеспечением.

Разработке МОБ предшествует составление балансовых таблиц «Ресурсы товаров и услуг» и «Использование товаров и услуг», которые имеют и самостоятельное аналитическое значение.

Балансы активов и пассивов составляются дополнительно для каждого сектора или отрасли в отдельности, помимо счетов СНС и межотраслевых балансов.

Их назначением является комплексная характеристика наличия собственных ресурсов всех видов у каждого сектора, а также объем привлеченных ресурсов (принятых обязательств). Баланс активов и пассивов сектора на начало (конец) периода:

Активы	Обязательства и чистая стоимость капитала
1. Нефинансовые активы, в том числе: - Произведенные активы - Непроизведенные активы 2. Финансовые активы	4. Финансовые обязательства 5. Чистая стоимость собственного капитала
3 = 1 + 2	6 = 4 + 5

В балансе активов и пассивов учитывается стоимость экономических активов, находящихся в собственности институциональных единиц и их финансовых обязательств на определенный момент (на начало или конец отчетного периода). В правой части баланса отражается балансирующая статья «Чистая стоимость собственного капитала», которая определяется как разница между стоимостью активов и обязательств. Этот показатель характеризует стоимость имущества институционального сектора или национального богатства страны на определенную дату.

Изменения стоимости активов, обязательств и собственного капитала являются результатом экономических операций или явлений, не относящихся к экономическим операциям.

Связь между показателями стоимости активов на начало и конец отчетного периода и показателями изменений стоимости активов в течение периода как являющихся, так и не являющихся результатом экономических операций (которые отражаются в счетах накоплений) можно представить в следующем виде:

А_к = А_н + А_п – А_в + А_д + ХП,

где А_к – стоимость активов на конец отчетного периода; А_н – стоимость активов на начало периода; А_п – стоимость приобретенных активов; А_в – стоимость выбывших активов; А_д – другие изменения в объеме активов (например, потери в результате стихийных бедствий, случайной порчи и т.д.); ХП – холдинговая прибыль.

Показатель холдинговой прибыли искажает фактический уровень поступления или выбытия активов за период, поэтому его необходимо исключить при оценке реальных изменений в активах.

Аналогичные соотношения справедливы и для оценки номинальных и реальных изменений в объеме финансовых обязательств и чистой стоимости собственного капитала.

7.2. Методология переоценки показателей СНС в сопоставимые цены. Международные сопоставления

Согласно принятой в российской статистике методологии СНС, объемы произведенного и использованного ВВП и его компонентов исчисляются в фактических рыночных ценах.

При исследовании динамики объема ВВП за ряд лет возникает необходимость устранения различий в ценах за разные годы. Для пересчета показателей результатов экономической деятельности в сопоставимые цены статистикой разработан ряд методов. Их назначение заключается в расчете индексов цен и индексов физического объема для пофакторной оценки различий в объеме стоимостных показателях за разные годы.

Оценка ВВП в постоянных ценах производится с использованием двух основных методов:

1. Дефлятирование текущих данных в цены предыдущего года с помощью индексов цен.

2. Экстраполяция базисных данных с помощью индекса физического объема.

Дефлятирование может быть двойным или прямым.

Двойное дефлятирование применяется на стадии производства – по элементам ВВП в соответствии с производственным методом расчета (валовой выпуск и промежуточное потребление) и на стадии использования – по всем элементам конечного использования, выделяемым в этом методе расчета ВВП.

Каждый показатель переоценивается в цены базисного года с помощью собственного индекса цен. Отчетный показатель в постоянных ценах получают путем деления его уровня в текущих ценах на индекс цен. При этом ВВП получают, рассчитывая его на основе пересчитанных в постоянные цены элементов. Метод двойного дефлятирования является наиболее точным, но для его использования необходимо предварительно построить межотраслевые балансы.

Прямое дефлятирование означает переоценку в постоянные цены непосредственно самого валового внутреннего продукта.

При использовании метода экстраполяции делается допущение о совпадении тенденций темпа роста выпуска и валового внутреннего продукта. Для определения выпуска и ВВП в ценах отчетного года необходимо умножить базисный уровень соответствующего показателя на индекс физического объема за отчетный период.

Паритет покупательной способности валют (ППС) – статистический показатель, показывающий количество денежных единиц страны А, необходимое для покупки стандартного набора товаров и услуг, который можно купить за одну денежную единицу базисной страны В или за одну единицу условной валюты группы стран.

Целью определения ППС является пересчет ВВП и других агрегатов национальных счетов различных стран в единую валюту для обеспечения их прямой сопоставимости.

Валютные курсы не применяются в макроэкономических сопоставлениях, так как обслуживают только сферу внешнеэкономической деятельности, не учитывают различия в уровнях цен и поэтому не отражают реальное изменение покупательной способности валют.

Макроэкономические показатели, пересчитанные из национальной валюты в сопоставимую при помощи ППС, называются реальными объемами, при помощи валютного курса – номинальными объемами.

Проект международных сопоставлений (ПМС) ООН начал осуществляться с введением второй версии СНС в 1968 г. Первые результаты ПМС были опубликованы в 1975 г. В нем отражалась информация по результатам сопоставлений по 10 странам (Великобритания, Венгрия, Индия, Италия, Кения, Колумбия, США, ФРГ, Франция). С 1993 г. программа международных сопоставлений охватывала уже 86 стран. Одними из последних результатов ПМС в Европе являются международные сопоставления в 1999 и 2002 гг., в которых участвовало 42 страны.

При расчетах ППС придерживаются трехлетнего цикла проведения, результаты публикуются через 2-3 года. В рамках ЕС проводятся ежегодные сокращенные сопоставления. Учет результатов производится в пересчете на доллары США.

Отбор товаров-представителей и учет цен на них. В основе расчета ППС лежит индексный метод на основе товаров-представителей. Товарами-представителями являются основные товары, услуги и объекты, составляющие конечное использование ВВП.

Используются 3 основных уровня дезагрегирования ВВП:

- основные компоненты ВВП;

- аналитические категории;

- первичные группы.

Выделяют следующие основные компоненты ВВП:

- конечное национальное потребление населения;

- расходы на функционирование органов государственного управления;

- валовое накопление основного капитала;

- прирост запасов материальных оборотных средств;

- сальдо внешнеторговой деятельности.

Аналитические категории облегчают представление и экономический анализ результатов и представляют собой более детальную иерархическую классификацию элементов ВВП. Первичные группы – это наиболее подробные категории классификации расходов, отобранные с учетом наличия данных по соответствующей группе стран. Число первичных групп обычно колеблется от 150 до 300.

Для каждой первичной группы подбираются 4-6 однородных товаров-представителей, число которых зависит от величины дисперсии индексов цен, масштабов исследования, специфики товарной группы. Товары-представители должны удовлетворять двум основным принципам:

- характерность для структуры расходов сравниваемых стран изначительная доля в первичной группе;

- сопоставимость - идентичность факторов, оказывающих влияние на фактические цены в странах-партнерах.

Процедура отбора и согласования товаров-представителей является сложной процедурой, так как большинство характерных товаров являются несопоставимыми, а сопоставимые товары – не характерны.

На практике для сопоставимости товаров прибегают к поправкам на различия в качестве, устанавливаемым:

- расчетным путем на основе данных о количественных характеристиках (размер, мощность, процентное содержание);

- определением гедонических индексов, основанных на построении уравнений регрессии, описывающих зависимость между ценой товара-представителя и его основными характеристиками;

- экспертным методом.

Источниками информации при определении цен на товары-представители являются:

- данные расчета национальных ИПЦ, индексов оптовых цен и др.;

- специальные обследования цен;

- каталоги, прейскуранты.

Для оценки товаров-представителей должны использоваться средние цены во времени и пространстве, то есть охватывающие все периоды года, все регионы и рынки страны. Для товаров, реализуемых по разным каналам, средняя цена рассчитывается как средняя арифметическая, взвешенная по объемам соответствующих каналов. Таким образом, при исчислении ППС не принимаются во внимание различия в уровнях торгово-транспортной наценки сравниваемых стран.

Методология расчета ППС для прямых парных сопоставлений. По каждому товару-представителю рассчитывается индивидуальный территориальный индекс цен, где за базу для сравнения принимаются реальные цены страны А (А=1): .

Для каждой первичной товарной группы определяется частный ППС как средняя геометрическая индивидуальных индексов цен соответствующих товаров-представителей: .

Применение простой формы средней обусловлено отсутствием надежной сопоставимой в международном плане информации о весах товаров-представителей. Выбор геометрической формулы обусловлен инвариантностью результатов, то есть независимостью от выбора базисной страны.

ППС для отдельных аналитических групп и ВВП в целом рассчитывается по формуле Пааше (в качестве весов берется структура ВВП страны В) и Ласпейреса (структура ВВП страны А):

и ,

где w – стоимостные объемы товарных групп в странах А и В в национальных валютах.

Для получения одного значения индекса применяют индекс цен Фишера:

.

Соотношение физических объемов ВВП стран А и В можно рассчитать двумя способами:

1. ,

где ВВП_А и ВВП_В – валовой внутренний продукт стран А и В в национальной валюте; I_q – индекс физического объема ВВП.

2. Стоимость отдельных товарных групп или ВВП в целом можно рассчитать в ценах сопоставляемых стран:

и .

Индексы физического объема для пары стран А и В по формулам Пааше и Ласпейреса будут иметь вид:

и .

Средний индекс физического объема исчисляется по формуле Фишера:

.

Методология расчета ППС при многосторонних сопоставлениях. К индексам цен при многосторонних сопоставлениях предъявляются следующие требования:

- характерность весов для экономик сопоставимых стран (а не третьих);

- транзитивность – результаты прямого парного сопоставления стран А и В должны быть согласованы с результатами косвенного расчета ППС через третью страну С следующим образом:

I_A/В=I_A/C: I_B/C,

где I – индексы прямого сопоставления показателей стран;

- независимость от выбора базисной страны (I_A/В × I_B/А= 1);

- аддитивность – ВВП страны В в ценах страны А должен равняться сумме отдельных элементов ВВП страны В в ценах страны А.

Данные требования в некоторой степени противоречат друг другу.

Информация о ценах и количестве товаров при многосторонних сопоставлениях обрабатывается как единый массив данных. Наибольшее распространение получил метод ЭКШ (Элтетэ, Кэвеш, Шульц). Формула индекса ЭКШ для стран А и В имеет вид:

,

где m – число сопоставляемых стран; – индекс Фишера для стран А и В; () – индекс цен Фишера для стран А (В) и j.

В данном индексе учитывается требование транзитивности, так как это средний индекс из всех прямо или косвенно исчисленных индексов Фишера для стран А и В, при этом индекс, полученный на основе прямого парного сопоставления стран А и В берется с весом, равным 2. Индекс ЭКШ соответствует требованию независимости от выбора страны и в наибольшей степени – требованию характерности весов. Не соответствует требованию аддитивности.

Метод Гири-Камиса заключается в оценке показателей всех стран в международных ценах и включает решение системы линейных уравнений:

,

где j = - число стран;

i = - число товаров;

R_j – ППС j -ой страны по отношению к валюте базисной страны;

p_ij – цена i -го товара в j -ой стране;

- средняя международная цена i -го товара.

Индексы по методу Гири-Камиса транзитивны, аддитивны, не зависят от выбора базисной страны, но не соответствуют требованию характерности весов.

Метод Уолша заключается в расчете среднего взвешенного частных ППС для товарных групп.

,

где I_{i A/B} - ППС для i -ой товарной группы;

М_i – средняя доля i -ой товарной группы в общем агрегате (ВВП) для стран, участвующих в сопоставлении.

Индексы Уолша транзитивны, не зависят от выбора базисной страны, но не аддитивны.

Экстраполяция результатов сопоставлений. Результаты всемирных и региональных сопоставлений публикуются через 2-3 года, поэтому возникает проблема экстраполяции результатов.

Для получения ежегодных ППС применяют два метода экстраполяции:

1. Ступенчатый базисный метод.

2. Глобальная экстраполяция.

Ступенчатый базисный метод начинается с полной матрицы групповых паритетов на уровне первичной группы. В каждый последующий год некоторые паритеты заменяются новыми, используя собранные в течение года цены, а оставшиеся экстраполируются с помощью групповых индексов цен. Матрица затем агрегируется для получения ППС и реальных объемов. Цикл продолжается до полной замены всех первоначальных паритетов, когда они хотя бы раз были заменены (около трех лет). Метод требует постоянного сбора данных на часть списка репрезентантов и регулярного представления индексов цен на уровне первичной группы, годовой оценки детальных расходов ВВП.

Метод глобальной экстраполяции может предоставить ППС только на уровне ВВП и рассчитывается с помощью соотношений дефляторов ВВП:

,

где R - ППС, DEF - дефлятор ВВП j -ой страны, А - базовая страна.

Таким образом, оценивается ППС последующего года стран, затем оценка ВВП делится на ППС.

Метод глобальной экстраполяции может быть рассчитан и через индекс физического объема ВВП базовой страны и прочих стран.

Недостатком метода является использование дефляторов ВВП и индексов физического объема, рассчитываемых на разных базах, что не позволяет экстраполировать результаты в течение длительного срока.

ЛЕКЦИЯ 8. ПОКАЗАТЕЛИ НАЦОНАЛЬНОГО БОГАТСТВА