Страхование от валютных рисков, страхование иностранных инвестиций

Валютные риски (т.е. потери от изменения валютных курсов) наступают в момент поступления выручки на счет экспортера. Во внешнеэкономическом контракте фиксируются два вида валют: валюта цены и валюта платежа.

Валюта цены (или валюта сделки) –это валюта, в которой устанавливается цена товара (услуги) или выражается сумма предоставленного международного кредита.

Валюта платежа –это валюта, в которой производится фактическая оплата товара услуги или погашение международного кредита.

Валютные риски проявляются при изменении курсового соотношения между валютой платежа и валютой, в которой выражены издержки экспортера или ведется учет его валютных поступлений (валюта цены).

Курсовые потери у экспортера (продавца) возникают в случае заключения контрактов до падения курса валюты платежа.

Импортер же (покупатель) имеет убытки при повышении курса валюты цены, т.к. для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств.

Степень валютного риска можно снизить, используя два метода:

1)правильный выбор валюты цены, заключается в установлении цены в контракте в такой валюте, изменение курса которой выгодно для данной организации. Для экспортера выгодна та валюта, которая повышается в течение срока действия контракта. Для импортера, курс которой снижается.

2)регулирование валютной позиции по контрактам, может использоваться хозяйствующими субъектами, заключающими большое число внешнеэкономических сделок с партнерами из различных государств.

Применяются два метода страхования от валютных рисков:

1) валютные оговорки, представляют собой условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки.

Валютные оговорки бывают:

-косвенные, применяются когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют (доллар США), а платеж предусматривается в другой денежной единице, обычно национальной валюте.

-прямые, применяются, когда валюта цены и валюта платежа совпадают;

-мультивалютные, это оговорки, действие которых основано на коррекции суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа, но не к одной, а к специально подобранному набору валют;

Может также применятся односторонняя оговорка в пользу экспортера. Например, в контракт может быть введена оговорка о пересмотре контрактной цены, когда изменение курса валюты цены выходит за установленные сторонами пределы колебаний.

Существуют также индексные оговорки, зависят от индексов цен.

2) форвардные операции, означают в страховании форвардные покрытия, т.е. страховка против ценового риска.

Форвардное покрытие производится через срочный контракт, заключаемый покупателем или продавцом валюты для того, чтобы застраховать себя от непредвиденного изменения валютного курса.

Форвардные операции проводятся уполномоченными банками.