Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Показатель	Экономическое содержание	Порядок расчета и рекомендуемое значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности К ла	Характеризует способность немедленного выполнения организацией финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно	К ла = (Денежные средства + Кратк.фин.вложения)/ КРо Рекомендации: 0,15 – 0,25
2. Коэффициент быстрой ликвидности К лб	Характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидной части оборотных активов	К лб = К ла = (Денежные средства + Кратк.фин.вложения + товары отгруженные)/ КРо Рекомендации: 0,7 – 1
3. Коэффициент текущей ликвидности К лт	Характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения ее срочных обязательств	К лт = (ОбА – Расх. буд. периодов – Задолж.учр. по взносам в уст. капитал- Долгосрочн. дебиторск.задолж.)/ КРо Рекомендации: 1,5 – 2,5 Чрезмерно высокое значение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов

- 2 -

Показатель	Экономическое содержание	Порядок расчета и рекомендуемое значение
1.Степень платежеспособности общая	Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.	Определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку К пл. о = (стр.690 + стр.590) (форма N 1)/Вср
2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	Характеризует способность предприятия погашать задолженность кредитных организаций	Вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку Ккр.б. = (стр.510 + стр.610) (форма N 1)/ Вср
3. Коэффициент задолженности другим организациям	Характеризует способность предприятия погашать задолженность других организаций	Вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку
4. Коэффициент задолженности фискальной системе	Характеризует способность предприятия погашать задолженность фискальной системе	Вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку Кзф = (стр.625 + стр.626) (форма N1)/ Вср
5. Коэффициент внутреннего долга	Характеризует способность предприятия погашать внутреннюю задолженность	Вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку. Квд = (стр.624 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660) (форма N 1)/ Вср
6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.	Определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке Кпл тек = стр.690 (форма N 1)/Вср
7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов	Вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации стр.290 К10 = ————(форма N 1) стр.690

-3 -

Долговые показатели платежеспособности

Долговой показатель Д1 отражает входящий финансовый поток. Характеризует время, за которое все требования и высоколиквидные вложения могут быть обращены в деньги и направлены на исполнение обязательств

Д1 = (Дебиторская задолж. + Краткосрочные фин. вложения) / Срднемес.выручка

Долговой показатель К1

Отражает исходящий финансовый поток, если все полученные денежные средства направить на погашение текущих обязательств

Обязательства текущие / Выручка за месяц

Если К1 = 3, то все задолженности могут быть выплачены кредиторам за 3 мес.

Главное требование: Д1 > К1 < 3 мес.

l Пример

В октябре 2008 г. ожидается денежная выручка 1 млн. руб.

Дебиторская задолженность и высоколиквидные

вложения на начало месяца составляют 5 млн. руб.;

Краткосрочная кредиторская задолженность 4 млн. руб.

К1 = 4 / 1 = 4 - срок погашения обязательств 4 мес.

Д1 = 5 / 1 = 5 - срок мобилизации денежных средств 5 мес.

Д1> К1 > 3 - возможны иски кредиторов.

Если ожидаемая выручка: 2 млн. руб.,

Д1=2,5 > К1=2 < 3 - допустимо.

Целесообразны: одновременные усилия по уменьшению дебиторско-кредиторской задолженности и наращиванию денежной выручки

- 4 -

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности характеризуют наличие реальной возможности у предприятия вос­становить либо утратить свою платёжеспособность в течение оп­ределенного периода.

Оценка структуры баланса проводится по следующим крите­риям:

- коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами дол­жен иметь значение не ниже 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее рекомендуемых, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0.1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)

Кв= ————————————————————, (З.а)

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

К1ф+ 3/Т (К1ф - К1н)

Ку = ———————————————-, (3.б)

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

К1норм = 2;

3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.