Расчетная часть

Основным информационным источником анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс (форма № 1), а также отчет о прибылях и убытках(форма № 2). Исходные данные для проведения практического анализа представлены в приложении (Исходные данные для выполнения курсовой работы).

На первом этапе анализа осуществляется построение агрегированного аналитического баланса. С этой целью необходимо сгруппировать статьи так, как это указано в таблице 1.1. (Приложение 1)

Необходимо сравнить темпы роста выручки Тр^В с темпами роста валюты баланса Тр^ВБ и темпами роста прибыли Тр^П.

Тр^В= В₁/В₀; Тр^П= П₁/П₀; Тр^ВБ = ВБ_к.г./ВБ_н.г.

Где В₁, П₁, ВБ_к.г. соответственно выручка за отчетный год, прибыль отчетного года и валюта баланса на конец анализируемого периода.

В₀, П₀, _ВБн.г. соответственно выручка за предыдущий год, прибыль прошлого года и валюта баланса на начало анализируемого периода.

Финансовое положение считается устойчивым, если использование ресурсов предприятия более эффективно в сравнении с предыдущим годом

Тр^П>Тр^В>Тр^ВБ

По данным аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках выполнить экспресс-анализ. Данные анализа представить в виде таблицы 1.2. (Приложение 1).

По результатам первого этапы сделать выводы, указать проблемные «места» и направления, по которым финансовому менеджеру необходимо вести работу.

На втором этапе проводится анализ имущества предприятия. Для анализа использовать таблицы 2.1.-2.4. (Приложение 2).

Абсолютное изменение ∆Х= Х₁ – Х₀

Относительное изменение Тр = Х₁/Х₀.100%

Влияние структурных сдвигов ВСД = ∆Х_i /Х₀.100%

Где: Х₁ – данные на конец анализируемого периода (отчетного года);

Х₀ - данные на начало анализируемого периода (предыдущего года);

∆Х_i – абсолютное изменение в каждой строке таблицы.

По результатам второго этапа:

1. Дать оценку имущества предприятия.

2. Указать положительные и негативные тенденции.

3. Дать рекомендации по устранению негативных тенденций.

На третьем этапе проводится анализ источников формирования имущества предприятия. Для анализа использовать таблицы 3.1-3.4. (Приложение 3).

По результатам третьего этапа:

1. Дать оценку источников формирования имущества предприятия.

2. Указать положительные и негативные тенденции.

3. Дать рекомендации по устранению негативных тенденций.

На четвертом этапе проводится анализ финансовой устойчивости предприятии. Для анализа использовать таблицы 4.1.-4.3.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой ситуации:

абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства (СОС= Собственный капитал – внеоборотные активы) обеспечивают запасы и затраты (ЗиЗ)

ЗиЗ<СОС;

нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств (СОС) и долгосрочными заемными источниками (ДЗС);

ЗиЗ <СОС + ДЗС;

неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов (ККЗ), т.е. за счет всех источников формирования запасов и затрат;

ЗиЗ<СОС+ДЗС+ККЗ

кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства,

ЗиЗ> СОС+ДЗС+ККЗ

Показатели финансовой устойчивости

Наиме­нование показателя	Нормаль­ное огра­ничение	Пояснения
Коэффици­ент капитали­зации (плечо финансового рычага)		Не выше 1,5	Показывает, сколько заем­ных средств организация привлекла на 1 руб. вложен­ных в активы собственных средств
Коэффици­ент обеспе­ченности соб­ственными финансиро­вания		Нижняя граница 0,1;	Показывает, какая часть оборотных ак­тивов финан- счет собствен­ных источни­ков
Коэффици­ент финансо­вой незави- симости (ав- тономии)			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме ис­точников финансирования
Коэффици­ент финанси­рования			Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет соб­ственных, а какая — за счет заемных средств

Коэффици­ент финансо­вой устойчи­вости

Показывает, какая часть актива финан­сируется за счет устойчи­вых источни­ков

По результатам четвертого этапа:

1. Определить тип финансовой устойчивости предприятия.

2. Объяснить причины, вызвавшие изменение финансовой устойчивости предприятия.

3. Дать рекомендации по улучшению типа финансовой устойчивости предприятия.

На пятом этапе проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Для анализа использовать таблицы 5.1.- 5.3.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам); медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным пассивам и заемным средствам); трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование) – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной и структура баланса признается неудовлетворительной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виде, что в реальной платежеспособной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общей показатель ликвидности:

,

где НЛА – наиболее ликвидные активы;

БРА – быстро реализуемые активы;

МРА – медленно реализуемые активы;

НСС – наиболее срочные обязательства;

ККЗ – краткосрочные пассивы;

ДЗС – долгосрочные пассивы.

Основные финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм.

По степени ликвидности активы делятся на 4 группы.

1 группа: Абсолютно ликвидные активы (наиболее ликвидные).

А1

Денежные средства (260)

Краткосрочные финансовые вложения (250)

2 группа: Быстрореализуемые активы.

А2

Краткосрочная дебиторская задолженность (240)

Прочие оборотные активы (270)

3 группа: Медленно реализуемые активы.

А3

Запасы и затраты (210) (без 216)

Долгосрочная дебиторская задолженность (230)

4 группа: Трудно реализуемые активы.

А4

Внеоборотные активы (190)

Пассивы по срочности платежа тоже делятся на 4 группы.

1 группа: Наиболее срочные обязательства.

П1

Кредиторская задолженность (620)

2 группа: Краткосрочные заемные средства.

П2

Кредиты и займы (610)

Прочие кредиторские обязательства (660)

3 группа: Долгосрочные заемные средства.

П3

Итог по разделу 4 (590)

4 группа: Постоянные пассивы.

П4

Собственный капитал (490-216+630+640+650)