2015-01-30
672
Изучение денежно-кредитной и финансовой системы невозможно без предварительного рассмотрения денежного обращения, т.к. оборот денег составляет основу всей экономической системы.
Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между основными экономическими агентами: домохозяйствами, фирмами и государством.
Движение денег при выполнении ими своих функций
представляет собой денежное обращение.
Денежная система - законодательно закрепленная форма организации денежного обращения, исторически сложившаяся в данной стране.
В зависимости от вида обращаемых денег (деньги как товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) можно выделить два основных типа денежных систем:
1) система обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах и слитках);
2) система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.
При системе металлического денежного обращения выделяют два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения.
Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Предусматривалась свободная чеканка монет их двух металлов и их неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один товар. Эта система существовала в XVI-XVIII вв. а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIX в.
Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на монеты. Серебренный монометаллизм существовал в России (1843-1875 гг.), Индии (1852 -1893 гг.), Нидерландах (1847 - 1875 гг.), Китае (до 1935 г.). В большинстве развитых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебрянный монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897 г.
Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами.
В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги.
Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее
положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.
В 1944 г. была создана международная денежная система капитализма, в рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными ориентирами являлись:
золото выполняла функцию мировых денег, оно выступало средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов, имеющий более узкую сферу действия;
доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официальному установленному соотношению, если он представлялся (с1934 г) центральными банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1986 г. не отклонялась от нее;
национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.
В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона стоимости всех денежных единиц, в 1971 -1973 гг потерпела банкротство: доллар престал быть единственной мировой резервной валютой; роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, а так же СДР и ЭКЮ; был прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото; отменена официальная долларовая цена золота.
На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:
а) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ - СДР, которые становились международной счетной единицей;
б) доллар США сохранил важное место в международных расчетах и в валютных резервах стран, а так же продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;
в) юридически была завершена демонетизация золота: утрата золотом денежных функций, отмена ее официальной цены. Однако золото осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц стран.
Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы
денежную единицу,
масштаб цен,
виды денег, являющихся законным платежным средством,
эмиссионную систему
государственный аппарат регулирования денежного обращения.
Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам).
Масштаб цен – устанавливается как средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой выбранной денежной единиц 
е, поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.
Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.
Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах осуществляют:
центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;
казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты) и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которых приходится около 10% (в развитых странах) общего выпуска наличных денег.
Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком тремя путями: предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуска банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают экономические агенты.
В структуре денежной массы выделяется активная часть - денежные средства, реально обслуживающие денежный оборот, и пассивная часть - денежные средства, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Пассивную часть иногда называют квазиденьгами (лат. quasi – почти), так как они косвенно включаются в хозяйственный оборот.
Таким образом, структура денежной массы сложнее, чем мы это себе представляем. В обывательском понимании деньгами считаются, прежде всего, только наличные деньги - банкноты (бумажные купюры) и мелкая разменная монета. Доля бумажных денег в общей денежной массе составляет до 25%, а основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов.
Ликвидность — способность быстрого перевода актива в наличные деньги без потерь его стоимости (или с минимальными издержками).
Состав и структура агрегатов денежной массы в разных странах различны и определяются особенностями национального денежного рынка и характером проводимой денежной политики (США - 4, Франция – 2). В России для расчета денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2, М3.
Каждый предыдущий агрегат включается в последующий.
Денежный агрегат М0 – включает наличные деньги в обращении.
В России по сравнению со странами с развитыми рыночными отношениями велика доля наличных денег в общей денежной массе (доля М0 в М2 в 1997 г. в России составляла 35%).
Денежный агрегат M1 включает М0 плюс деньги на счетах «до востребования» (трансакционные депозиты, деньги для сделок).
Трансакционные депозиты (или вклады) – это депозиты, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов, деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Большинство операций обмена производятся в рамках агрегата Ml.
Денежный агрегат М2 включает Ml плюс деньги на срочных и сберегательных счетах + депозиты в специализированных финансовых институтах
Это средства, которые не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок.Они выполняют, главным образом, функцию средства накопления (деньги на срочных и в сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы). Денежный агрегат М2 — это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется макроэкономического анализа.
В этот денежный агрегат входят следующие виды активов.
1) Взаимные фонды денежного рынка.
2) Депозитные счета денежного рынка. Специальные вклады в депозитных институтах, сходные со взаимными фондами денежного рынка.
3) Сберегательные вклады.
4) Срочные вклады.
Денежный агрегат М3 является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа и другие ценные бумаги государства и коммерческих банков.
Это крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др. В данный агрегат включаются государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ). Основными покупателями этих активов являются фирмы.
Между агрегатами необходимо соблюдать равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Лучше, когда денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.
