Инфляция

Прочитав эту главу, вы узнаете:

+ что представляет собой инфляция;

+ как измеряется инфляция или повышение общего уровня

цен;

i + какие виды инфляции бывают в условиях рыночной экономики и какое влияние они оказывают на экономику;

+ какие причины порождают инфляцию;

+ в каком соотношении находятся изменение уровня безработицы и изменение темпа прироста цен;

4- как влияет инфляция на доходы различных групп насе-
: ления.

\

I Уже многие годы мы все видим, что происходит общее повы-рение цен. Дорожают хлеб и автомобили, одежда и стройматериалы, проезд в метро и билеты в кинотеатры. На вопрос, почему И~о происходит, каждый даст простои и односложный ответ: «Инфляция!». Инфляция имеет уже по меньшей мере двухвековую ис-Юрию и начиная примерно с 40-х гг. XX в. охватила все страны |шра.

I За внешней простотой и очевидностью этого явления кроются 1есьма сложные процессы, протекающие в экономике. Поэтому Вопрос об инфляции, вероятно, один из самых спорных в эконо-Йическои науке. Не только в научной, но и в учебной литературе

" 105

можно встретить разные трактовки природы инфляции, причин, которые ее порождают, ее влияния на экономику и на положение различных социальных слоев населения, разнообразные предложения по проведению экономической политики в отношении инфляции. Мы с вами постараемся ограничиться рассмотрением тех положений теории инфляции, которые получили всеобщее или, по крайней мере, наиболее широкое признание в экономической теории.

14.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ И ЕЕ ИЗМЕРЕНИЕ

Определение инфляции

В любом случае инфляция предполагает повышение цен Но всякое ли повышение цен является инфляцией?

Для того чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим три случая повышения цен.

Во-первых, повышение цен может носить сезонный характер Например, в преддверии рождественских, новогодних праздников возникает повышенный спрос на значительную группу потребительских товаров, связанный с подготовкой к празднованию Рождества и встрече Нового года. Этот спрос вызывает общее повышение цен на потребительские товары. Но оно непродолжительно и уже в начале января наступившего года сменяется, как правило, общим снижением цен. Подобного рода кратковременное повышение цен, которое носит сезонный характер, не оказывает существенного влияния на экономику, не вызывает изменений в уровне реальных доходов подавляющей части населения, и его не следует относить к инфляции.

Во-вторых, в некоторых случаях наблюдается повышение цен на отдельный вид товара или услуги либо на небольшую группу товаров и услуг. Например, выпуск одежды из новой модной ткани нередко порождает повышенный и устойчивый спрос на эги изделия швейной промышленности, что приводит к длительному повышению цен на них. Однако оно не перерастает во всеобщее повышение цен. Напротив, происходит известное перераспределение спроса на различные виды одежды, что сопровождается снижением цен на те или иные виды платья. Повышение цен на один

___________________________________________ Глава 14 ___

106 Инфляция

рвар или на небольшую ipyniiy юварон, которое не приводит к об-jeviy повышению цен, также не может рассматриваться как ин-шяция даже в юм случае, когда оно является длительным

В-гретьих, повышение цен может распространиться на все ю-фы и услу1и, производимые в с(ране, или на большую их часть, роме ю|о, оно не приобретае! временный характер, а становится остоянным или, по меньшей мере, долювременным. Лишь в этом пучас мы можем утверждать, чю в экономике происходи! ин-шяция

| ИНФЛЯЦИЯ — ло долговременное, устойчивое

повышение общего уровггя цен на товары и услу-

. 1И, иос1упаюшие на внутренний рынок данной

^страны. ^

В оишчие от первых двух случаев инфляционный рост цен ока-зшает сущееiвенное влияние на состояние экономики и на ее раз-итие, на динамику реальных доходов населения и на их распре-еление.

, В экономике можег происходить и снижение общего уровня ен. В настоящее время оно наблюдается довольно редко и лишь странах с высокоэффективной экономикой (Германия, Япония США). Снижение общею уровня цен, которое не носит се юного характера, называется дефляцией.

Развитие инфляции может сопровождаться и постепенным sa-едлением роста цен Например, если в течение первых трех ме-$щев какого-то года цены росли в среднем на 10%, в середине рда — на 8, а в конце года — на 7%; в следующем году цены по-ышались в среднем на 6%, затем — на 5%, то такое замедление емпа прироста цен называется дезинфляцией.

Измерение инфляции

Общее повышение цен отнюдь не предполагает, что они ра-;тут одинаково на все виды продукции. Инфляция характерна |менно тем, что вздорожание различных видов товаров и услуг про-(сходиг в различной степени. Например, за последние 8 лег цены la хлеб в нашей стране повысились приблизительно в 10 тыс. раз, fa масло — в 5,5 тыс., на телевизоры — в 1,5 тыс. paj и г. д

14 1 Определение инфляции

и ее измерение 1 07

Для изучения экономики нередко большое значение имеет выяснение тою, как повышаеюя именно общий уровень цен.

Каким образом исчисляется повышение общего уровня цен? На згот вопрос ответить нетрудно, если статистика исчислила показатели номинального и реальною ВВП.

Вернемся к рассмотрению данных о номинальном и реальном ВВП России, которые приведены в табл 11-4 (глава 11). В 1991 i ВВП, выраженный в ценах 1991 г., равнялся 1,4 трлн р. Поскольку ВВП 1991 г выражен в базовых ценах этою же года, постольку в данном случае показатели номинальною и реального ВВП совпадаю г В 1996 i. реальный ВВП сократился до 0,88 трлн р., в то время как номинальный вырос до 2145 трлн р. Этот рост номинальною ВВП произошел исключительно за счет повышения цен Таким образом, если мы величину номинального ВВП разделим на величину реального ВВП, то получим показатель повышения общею уровня иен на конечные товары и услуги в 1996 г. по сравнению с уровнем 1991 г Точно таким же образом можно исчислить повышение общего уровня цен в 1993 г., в 1994 г. или в любом другом юду. Такой несложный расчет показывает, что в 1996 i цены повысились в целом в 2430,2 раза по сравнению с ценами в 1991 i. Цены продолжают расти и в последующие годы.

^Отношение номинального ВВП к реальному ВВП,^| показывающее изменение общего уровня цен на конечные товары и услуги, называется ДЕФЛЯТОРОМ ВВП.

V__________________________________________ )

Обычно базовый уровень цен принимается за 100, тогда дефлятор ВВП в 1996 i. будет выражен показателем 243020. Подобного рода показатели динамики уровня цен называются индексами цен, а дефлятор ВВП в этом случае называется индексом-дефлятором ВВП.

Вернувшись к примеру параграфа 11-6 (глава 11), который иллюстрирует метод исчисления реального ВВП, мы можем установить, что идея, заложенная в этом методе, может быть распространена и на исчисление дефлятора ВВП. Предположим, что ВВП состоит из трех видов продукции — хлеба, ботинок и станков (табл. 14-1). ВВП 1-го года, выраженный в ценах этого же года,

____________________________________________________ Глава 14 _

108 Инфляция

>авен IOO тыс р., ВВП 2-го года, выраженный в текущих ценах,: е. в ценах 2-го года, равен 180 тыс. р. Это номинальный показа-ель ВВП 2-го года. Если же ВВП 2-ю года выразить в ценах 1-го ода, го получится сумма 146 тыс. р. Это реальный показатель ВВП t-ro года. Следовательно, аефлятор ВВП во 2-м году равен

|80 тыс.р ц'ле. гыг- г, ⁼ 1,233. Индекс-дефлятор ВВП во 2-м году равен 123,3

(т'О 1 ЫС р

при условии, что уровень цен в 1-м году принимается за 100. I В общем виде исчисление индекса-дефлятора ВВП производится по формуле

i!#/>'

[ / = ^-------, (14.D

i 10;/"

i i

где / — индекс-дефлятор ВВП; Q' -— выпуски продукции во 2-м году; Р\ и Р'- — цены на отдельные виды продукции соответ-ртвенно в)-м и 2-м году; / — порядковый номер продукции дан-лого вида; п — количество видов продукции, выпускаемой в эко-юмике.

Таблица Т4-1 Исчисление дефлятора ВВП

Вид продукции	1-й год	2-й год
Объем выпуска О1	Цена единицы продукции Я', р.	Выпуск продукции в ценах 1-го года О'хР', р.	Объем выпуска О2	Цена единицы продукции Р2, Р.	Выпуск продукции в ценах:
2-го года О'хР2, р.	1-го года ОгуР', р.
Хлеб	60000 буханок			80000 буханок	1 5
Ботинки	150 пар			160 пар
Станки	10 штук			16 штук
ВВП	-	-	100 000	-	-		146 000

Наряду с дефлятором ВВП в качестве показателя уровня цен и повышения этого уровня широко применяется и индекс потребительских цен на товары и услуги. От индекса-дефлятора ВВП

14 1 Определение инфляции____________________________________________

и ее измерение 1 09

он отличается тем, ч го при его исчислении, во-первых, учитываются цены только на те товары и услуги, которые покупаются потребителями, а во-вторых, используются розничные цены. Применяя индекс потреби 1ельских цен, мы можем определить уровень и динамику таких показателей, как реальные личные потребительские расходы населения, реальный располагаемый доход и т. д. Этими показателями следует пользоваться, когда мы хотим выявить, как инфляция повлияла на уровень благосостояния населения той или иной страны.

| Отношение прироста общего уровня цен в данном году к уровню цен в предыдущем году, выраженное в процентах, называется НОРМОЙ ИНФЛЯ-

^ЩИ.__________________________________________ )

Например, в 1992 г. индекс цен равнялся 1,233, а в 1991 г. — I, югда прирост уровня цен в 1992 г. составил 1,233 — 1,0 = 0,233; если использовать индексную форму, то 123,3 — 100 = 23,3. Следовательно, норма инфляции (г) равна

/; = ~^J1jr^ = '"fop'"⁰ х 100% = 23,3%. (14.2)

Нередко возникает необходимость определить среднегодовую норму инфляции за более или менее длительный период, т. е. за ряд лет. В этом случае следует использовать формулу

г, = 'д/г/ х г" х...х /•/. (14.3)

Среднегодовая норма инфляции (а;) равна среднему геометрическому годовых норм инфляции.

14.2. ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ

Ключевой проблемой в теории инфляции является выяснение ее причин. Инфляция, несмотря на кажущуюся простоту и очевидность, представляет собой весьма сложное явление. Поэтому было бы неправомерно видеть причину инфляции в каком-либо одном явлении.

___________________________________________________ Глава 14

1 1 О Инфляция

Избыточный спрос

. Одной из причин инфляции может выступать избыточный спрос, т. е. ситуация, при которой создается устойчивое и долговременное повышение совокупного спроса по сравнению с совокупным предложением товаров и услуг (рис. 14-1). Естественно, что, пока существуют неполная занятость и неполная загрузка производственных мощностей экономики, инфляция спроса (по крайней мере, теоретически) невозможна. Увеличение спроса в этих условиях вызывает расширение производства за счет более полного использования факторов производства и, следовательно, адекватное увеличение предложения. Когда же будут достигнуты полная занятость и полная загрузка производственных мощностей, дальнейший рост спроса не может быть покрыт соответствующим расширением выпуска товаров и услуг и ростом их предложения. Когда экономика работает на пределе своих возможностей, а спрос продолжает расти, на рынках образуется хроническое превышение спроса над предложением и все или большинство фирм регулярно повышают цены на свою продукцию. Такая ситуация предполагает наличие устойчивого неравновесия и превышение спроса над естественным (потенциальным) уровнем ВВП. Более того, повышение цен в этих условиях не уравнивает соотношение спроса и пред-пожения. Такое было бы возможно, если бы рост цен происходил на фоне неизменных или медленно растущих доходов. Тогда повышение цен означало бы снижение реальных доходов и сокращение спроса до уровня предложения. Инфляция спроса предполагает, что всеобщий рост цен означает совокупное увеличение выручки, которую получают фирмы от продаж товаров и услуг. Это, s свою очередь, приносит фирмам большую прибыль, а рабочим при наличии полной занятости дает возможность добиться более высокой заработной платы.

Таким образом, инфляция спроса не знает верхнего преде-па: избыточный спрос ведет к росту цен, рост цен — к росту доходов, рост доходов — к новому повышению совокупного:проса...

Когда в 1992 г. российское правительство «отпустило» цены, эно надеялось, что имевшийся тогда избыточный спрос послужит импульсом приблизительно пятикратного повышения цен, после чего будет достигнут некий ценовой потолок. После этого

14 2 Причины инфляции________________________________________________

Рис. 14-1. А Инфляция спроса.

Возникновение избыточного спроса, т е спроса, который образуется за счет ис точников помимо доходов, полученных от продажи продукции в течение данного года (ВВП), приводит к тому, что совокупный спрос в масштабе всей экономики превышает совокупное предложение Это становится причиной того, что в зко номике происходит общее повышение цен

инфляция войдет в рамки своего умеренного варианта. Однако надеждам на то, что устремившиеся вверх цены натолкнутся на потолок спроса, не суждено было сбыться. Вместе с ценами столь же быстро росли и доходы Спираль «цены—доходы—спрос—цены», начав раскручиваться, не остановила своего движения и по сей день

___________________________________________________ Глава 14

112 Инфляция

Источниками избыточного спроса являются

1) дефицит государственного бюджета, который предполагает,
го государство тратит, а следовательно, предъявляет спрос на сум-
у большую, чем его доходы. Оно «живет не по средствам», по-
>ывая свои чрезмерные расходы за счет печатания (эмиссии)
днем не обеспеченных бумажных денег или за счет доходов
- эмиссии государственных облигаций, реализуемых на рынках
гнных бумаг;

2) резкое расширение инвестиций, финансируемых за счет
е только прибыли, полученной в текущем году, но и накоплен-
ых сбережении и банковских кредитов;

3) не соответствующее уровню национального дохода увеличе-
ие потребительских расходов населения за счет необоснованного
овышения заработной платы и опять-таки накопленных сбереже-
ий и расширения потребительского кредита.

Рост издержек

Причиной инфляции может выступать рост денежных издержек, которые несут фирмы, производящие товары и услуги.

В первую очередь рост денежных издержек нередко связан монополистической или олигополистической структурой ряда ве-ущих отраслей экономики в большинстве стран Фирмы-монопо-исты или небольшая группа фирм, занимающих доминирующее сложение на рынке (олигополия), способны повышать цены о собственной инициативе, используя преимущества своего мо-•опольного положения. Политика монопольных цен может про-одиться безотносительно того, находится экономика в состоянии авновесия или нет, достигнут или не достигнут потенциальный ровень ВВП.

Исходным импульсом роста денежных издержек может служить и повышение заработной платы, не отражающее увели-ения реального объема продукции, производимого фирмой, траслью или народным хозяйством в целом. В данном случае воеобразной монополистической структурой обычно выступает рофсоюз Угроза забастовки означает, что в случае невыполне-ия требования о повышении заработной платы фирма, а воз-южно, и вся экономика понесут потери большие, чем дополни-ельные затраты на повышение зарплаты. Уступка требованиям

14 2 Причины инфляции________________________________________________

__

профсоюза становится в этом случае вынужденной целесообра; ностью.

Как монополистическое повышение иен, так и аналогичное по вышение заработной платы становится толчком роста денежны) затрат фирм — потребителей продукции фирм-монополистов; по добный рост денежных затрат фирм обусловлен и повышением зарплаты. При этом рост денежных затрат, связанных с производство\ продукции, вызван не увеличением расходования сырья, электроэнергии, труда и других ресурсов, необходимых для ее изготов ления. В реальном выражении затраты факторов производстве остаются прежними. Они могут даже снижаться. Но в денежном выражении эти затраты увеличиваются вследствие роста цены услуг данных факторов. Необходимость компенсировать повысившие^ издержки вынуждает производителей повышать цены. Поскольку растут цены на потребительские товары, постольку наемные работники добиваются повышения своей номинальной зарплаты чтобы, по крайней мере, удержать прежний уровень реальной зарплаты. Таким образом, независимо от того, кто «начал первый» исходный ценовой шок порождает цепную реакцию распространения роста издержек практически на все отрасли, следствием чек становится и всеобщее повышение цен.

Инфляционные ожидания

Немаловажную роль в возникновении и развитии инфляции играют инфляционные ожидания. И предприниматели, и рабочие в своем поведении руководствуются как опытом прошлых лет, 1ак и весьма вероятными, а потому ожидаемыми изменениями в будущем. Располагая определенной информацией, и фирмы, и домашние хозяйства учитывают и решения правительства в прошлые годы, и изменения, которые происходят в экономике, и действие внешнеэкономических факторов, и собственные ошибки, допущенные в прошлом. Если, к примеру, парламент утверждает государственный бюджет, содержащий значительное превышение расходов государства над его доходами, то следует ожидать новой инфляционной волны.

К каким видимым последствиям приведет это ожидание повышения нормы инфляции?

Глава 14
114 Инфляция

'ис. 14-2. Л Инфляция издержек.

Монополистическое ценообразование приводит к тому, что у фирмы, покупающей продукцию монополистов, растут бухгалтерские издержки, что, в свою очередь, Ьгечет за собой повышение цен Если при этом фирма, покупающая продукцию Ю монопольной цене, сама является монополистом, то она устанавливает цену, ^скрывающую издержки и включающую сверхприбыль. Рост цен на потребитель-«кие товары и услуги приводит к повышению заработной платы, что также становится причиной увеличения издержек. Образуется инфляционная спираль «цена — издержки — цена»

14.2. Причины инфляции______________________________________

Торговые, промышленные и другие фирмы постараются как можно больше имеющегося у них денежного капитала инвестировать в новые машины и оборудование, увеличить запасы материалов и т.д., г. е. ускорят реализацию своих инвестиционных проектов. Аналогично будут себя вести домашние хозяиств'а, ускоряя покупки товаров длительною пользования (автомобилей, телевизоров и т.д.). И фирмы, и домашние хозяйства не только пустят в ход накопленные сбережения, но и больше товаров будут покупать в кредит Прямым следствием инфляционных ожидании явится ускорение роста спроса. При этом рост спроса будет тем интенсивнее, чем более высокой ожидается норма инфляции.

Ожидание инфляции окажет соответствующее влияние и на поведение профсоюзов и отдельных наемных работников. При заключении трудовых контрактов и те и другие будут добиваться повышения ставок заработной платы, обосновывая это необходимостью сохранения достигнутого уровня реальной заработной платы и указывая на прогнозируемый на будущее рост цен.

Фирмы добывающих отраслей повысят цены на сырье, ссылаясь на то, что в ближайшем будущем им придется больше платить за поставляемые им факторы производства, а фирмы обрабатывающей промышленности повысят цены на свои товары, заявляя представителям оптовой торговли, что они вынуждены больше платить за сырье и ожидают дальнейшею повышения цен на него. Точно так же поступают оптовики в отношении розничных торговцев, а последние — в отношении домашних хозяйств.

Таким образом, инфляционные ожидания порождают как инфляцию спроса, так и инфляцию издержек (рис. 14-2). При этом ожидания способны образовать инфляционный импульс «на пустом месте»: даже при отсутствии объективных факторов избыточного спроса или факторов роста денежных издержек возникновение общих инфляционных ожиданий может произойти по причине, например, неосторожных высказываний государственных лидеров о новом росте государственных расходов, об увеличении косвенных налогов или импортных тарифов и т. д, а особенно о таких сильнодействующих средствах, как денежная реформа.

Глава 14

14.3. ФОРМЫ ИНФЛЯЦИИ

I Обычно принято считать, что инфляция представляет собой

|ло, которое разрушающе действует на экономику, ведет к обесценению доходов и сбережений, подрывая тем самым материальное благополучие людей. Отсюда делается вывод, что с инфляцией необходимо в любом случае вести решительную борьбу, любой ценой добиваться стабильных цен. Однако более внимательное рас-рмотрение того, как влияет инфляция на экономику, показывает, йто столь однозначная и категорическая оценка инфляции как Ьисто негативного явления не всегда оказывается справедливой. С[ля того чтобы достаточно точно и конкретно установить, как вли-ler инфляция на экономику и благосостояние населения, обратим жимание на то, что имеются определенные ее разновидности.

В зависимости от интенсивности развития инфляции, т. е. уг ее нормы, можно выделить четыре ее формы: нормальную (ее нередко называют «ползучей»), умеренную, галопирующую и гипер-шфляцию. Критерием, который используется при установлении этих различий, в первую очередь служит именно величина нормы инфляции, т. е. насколько быстро растут цены. Но этот критерий 1ыявляет чисто количественные различия между указанными видами инфляции, сам по себе он еще не говорит о тех качественных различиях, которые имеются между нормальной и галопирующей инфляцией или между умеренной и гиперинфляцией.

Рассмотрим более внимательно, что же представляет собой каж-цая из указанных форм инфляции и как она влияет на экономику.

Нормальная инфляция

Нормальная («ползучая») инфляция предполагает медленное повышение общего уровня цен, которое не превышает 5% в год. При такой невысокой норме инфляция, как правило, оказывает Злагоприятное влияние на экономику. «При слабой инфляции, — юлагал лауреат Нобелевской премии П. Самуэльсон, — колеса промышленности хорошо смазаны и выпуск продукции близок < производственным возможностям. Частные инвестиции весьма эживлены, и работы много. Поэтому многие бизнесмены и профсоюзные деятели говорят, что небольшая инфляция предпочтитель-^е небольшой дефляции».

14 3 Формы инфляции

___

Сначала посмотрим, какой выигрыш в условиях нормальной инфляции имеют фирмы. Он состоит в гом, что даже небольшое повышение цен даег достаточно существенное увеличение прибыли Проиллюстрируем зго на следующем цифровом примере. Допустим, что бухгалтерские издержки производства 1 кг конфет равны 100 р, а рыночная цена — 120 р. Следовательно, бухгалтерская прибыль кондитерской фабрики составляет 20 р. на каждом килограмме Предположим, ч го норма инфляции — 5%. Тогда в течение года цена на конфеты повысится со 120 до 126 р. Разумеется, повыше ние цен вызывает и рост издержек. Но вполне правомерно допустить, что фирма закупила в конце лета достаточное количество сахара, какао и т. д., а также заключила контракты с рабочими сроком на 1 юд, которые предусматривают установленный размер за работной платы. Поэтому повышение цен на 5% не влечет за собой немедленною увеличения издержек фирмы. Издержки расту: с известным запаздыванием по отношению к росту цен. Таким образом, прибыль фирмы на каждом килограмме конфет составш 126 — 100 = 26 р. Повышение цен на 5% привело к тому, что прибыль возросла с 20 р. до 26 р., т. е. на 30%. Мы должны, конечно, принять во внимание, что в реальном выражении рост прибыли был меньшим, но и с учетом этого реальная прибыль состави!

ттг^г = 24 р 76 к. Реальная прибыль увеличилась на 23,8%.

I ()j /о

Рост прибыли в условиях нормальной инфляции выступает существенным стимулом новых инвестиций в расширение производства, в модернизацию оборудования и перехода на новую технологию. В то же время возросшая прибыль — важный источник средств для финансирования новых инвестиции.

Нормальная инфляция приносит известный выигрыш и большей части наемных работников. Рост инвестиций ведет к созданию новых рабочих мест, повышению спроса на рабочую силу и увеличению занятости. Это приводит к повышению ставок заработной платы, и хотя во многих случаях рост ставок заработной платы происходит с некоторым запаздыванием по отношению к росту цен, но в совокупности с ростом занятости он дает общее повышение реального личного дохода населения. Нормальная инфляция не влечет за собой усиления социальной напряженности, увеличения числа забастовок и потерь рабочего времени, вызванных расширением забастовочного движения.

___________________________________________________________ Глава 14

"118 Инфляция

I Гиперинфляция

t

! Обратимся теперь к рассмотрению инфляции, которая по сво-[м последствиям является полной противоположностью нормаль-(Ьй инфляции, — гиперинфляции.

[ Гиперинфляцией считается такой процесс, когда цены повы-шются ежемесячно в среднем на 50%, что означает повышение ен в течение года в 128, 746 раза, или среднегодовую норму ин-'шции, равную 12 874%.

Когда инфляция достигает столь чудовищных размеров и день-4 заметно обесцениваются в течение 1—2 дней, возникает яв-ение «бегства от денег». В таких условиях никто не желает дер-ять денежную наличность в своем кошельке или депозит до во-требования в банке, так как через 1,5—2 месяца на данную сумму Эенег можно будет приобрести товаров в два раза меньше, чем се-Ьдня. После продажи товара предприниматель стремится немед-енно превратить свой доход в любой вид реальных активов — сы-ье, запасные детали и т. д. Домашние хозяйки заработную плату тот же день расходуют на предметы потребления. В Германии, апример, во время достигшей невероятных размеров гиперин-шяции 1922-1924 гг. заработную плату выдавали дважды в день: о время обеденного перерыва и вечером, чтобы люди успели ее стратить прежде, чем стремительно растущие цены превратят е в гроши.

Когда покупательная способность денег тает, как лед в горя-ей воде, деньги утрачивают те свои важнейшие качества, которые елают их высоколиквидным активом. Многие фирмы отказы-аются принимать деньги за продукцию, которая лежит у них на кладе, и предлагают совершить непосредственный обмен товара а товар. Обращение товаров при посредстве денег во все возра-тающих масштабах вытесняется бартерными сделками. Ряд фирм, ыпускающих потребительские товары, расплачиваются ими со сво-ми наемными работниками. Последним это небезвыгодно, так как ни получают не стремительно обесценивающиеся деньги, а ра-тущие в цене материальные активы, которые можно обменять а потребительские товары, в которых они нуждаются. Все это веет к тому, что экономика начинает сползать к состоянию, в ко-ором она находилась в те допотопные времена, когда не было и денег, ни банков, ни торговли, ни промышленности.

14 3 Формы инфляции__________________________________________________

__

Гиперинфляция наносит тяжелый удар по кредиту и банковской системе.

В условиях «бегства от денег» брать деньги в долг становится бессмысленным. Но и в том случае, если найдутся фирмы или отдельные частные лица, готовые воспользоваться банковским кредитом, предоставление им даже краткосрочного кредита, скажем лишь на один месяц, становится рискованной операцией. Дело втом, что, в отличие от нормальной инфляции, в ходе которой цены растут устойчивым темпом, гиперинфляция характерна крайне резкими колебаниями темпов роста цен. Например, в Германии в августе 1923 г. цены повысились в 12,5 раза по сравнению с уровнем цен предыдущего месяца, а в октябре по сравнению с сентябрем — в 30 тыс. раз. Это значит, что во время гиперинфляции рост цен становится непредсказуемым. Предположим, что кредитор дал в долг некоему лицу 1 млн марок сроком на 1 месяц с условием, что должник вернет 20 млн марок. Кредитор исходил из того, что цены растут в 20 раз в месяц. Однако после того как цены повысились в 30 тыс. раз, полученные кредитором 20 млн марок по покупательной способности оказались в 1300 раз меньше, чем покупательная способность 1 млн марок в предыдущем месяце.

Подрывая денежное обращение, кредит и банковскую систему, гиперинфляция разрушающе действует на промышленность, строительство, торговлю и другие отрасли экономики. Вытеснение денежного обращения бартерными сделками крайне затрудняет реализацию готовой продукции и закупки сырья, полуфабрикатов и других производственных ресурсов. Многие фирмы вынуждены сокращать производство или вообще останавливать его. Сохранившиеся в их распоряжении денежные капиталы они стремятся обратить в устойчивую, свободно конвертируемую валюту и вложить в иностранные активы. Происходит интенсивный отток национального капитала за границу. Стимулы к инвестированию капитала в национальную экономику оказываются парализованы, в результате чего возникает еще одно тяжелое осложнение — общий спад выпуска продукции. Переплетение снижения уровня реального ВВП и гиперинфляции представляет собой самую тяжелую форму кризиса экономики — стагфляцию.

Гиперинфляция очень опасна и своими социальными последствиями.

Глава 14

Когда цены растут в течение года в сотни раз, резко падают?альная заработная плата, жалованье государственных служащих, гнсии; полностью обесцениваются сберегательные вклады насе-рния, государственные ценные бумаги и страховые полисы. Гипер-Ифляция ведет не только к обнищанию низших слоев населения, р и к разорению среднего класса, являющегося основой полити-^ской и социальной стабильности в стране и ее демократическо-^ строя. Многие экономисты, социологи и политологи не без ос-рвания считают, что немецкая гиперинфляция 20-х п. послужила рй почвой, на которой зародился и стал быстро развиваться (Зшизм.

' Галопирующая инфляция

Галопирующая инфляция происходит, когда среднегодовой гемп прироста цен достигает 10% и более.

Галопирующая инфляция — предшественница гиперинфляции.!е характерная черта состоит не только в том, что темп роста цен |ке весьма высок. Теперь происходит полное или почти полное Касание тех позитивных моментов, которые формировали здоро-1ый экономический климат в условиях нормальной инфляции. Оборотная сторона этого негативного процесса состоит в зарожде-(ии и развитии разрушительных процессов, которые развертыва-^тся во всю сокрушительную силу при гиперинфляции. \ В условиях галопирующей инфляции меняется значение ин-шяционных ожиданий, когда предприниматели решают инвести-овать капитал в новое строительство и в новое оборудование, алопирующая инфляция содержит опасность того, что цены бу-ут расти быстрее, чем размеры номинальной прибыли. А такое оотношение роста цен и прибыли приведет к тому, что реальная (рибыль будет сокращаться. Более того, быстрое повышение цен ызовет соответствующее обесценение амортизационных отчисле-[ий. А это значит, что деньги, которые возвращаются фирме в виде шортизационных отчислений, не будут возмещать вложении ка-1итала в новые заводы и оборудование. Следовательно, если в ус-ювиях нормальной и умеренной инфляции инфляционные ожидания порождали оптимизм и побуждали предпринимателей к новым Инвестициям, сулившим высокие и растущие доходы, то в усло-^иях галопирующей инфляции инфляционные ожидания гасят оп-Гимизм бизнесменов, делают их осторожными и заставляют воз-|ерживаться от долговременных вложений капитала.

14 з Формы инфляции________________________________________

Галопирующая инфляция ускоряет рост процентной ставки. Вследствие общего повышения цен растет номинальная процентная ставка. Если норма инфляции равняется, к примеру, 25%, то процентная ставка должна быть больше чем 25%, потому что она должна прежде всего возместить обесценение денег и, кроме того, обеспечить реальный доход на данный денежный капитал. Предположим, что банки установят процентную ставку по кредитам 30%. Тогда реальная процентная ставка составит 30% — 25% = 5%. Но если в условиях нормальной инфляции такая ставка процента была бы вполне приемлемой для банков, то в условиях галопирующей инфляции 5% оказались бы для них слишком низкой нормой. Почему? Дело в том, что галопирующая инфляция содержит весьма реальную опасность ускорения роста цен, ухудшения общей экономической ситуации и массовых банкротств фирм, в том числе должников банков. А это приводит к убыткам банков-кредиторов.

Как, следовательно, банки прореагируют на развитие галопирующей инфляции? С одной стороны, они резко повысят ставки процента — до 35—40%, полагая, что реальная ставка процента в 10—15% будет более или менее достаточной компенсацией за риск, связанный с предоставлением кредита в условиях галопирующей инфляции. А с другой — они сочтут, что предоставление долгосрочных кредитов вообще слишком рискованная операция, и ограничатся лишь краткосрочным кредитом.

Как будут вести себя промышленные, строительные, торговые фирмы? Если процентные ставки повысятся, то они откажутся от инвестиций в новые проекты, особенно в том случае, если эти проекты рассчитаны на долгосрочные вложения капитала. Когда процентная ставка высока, инвестиции в новое оборудование должны приносить очень высокую прибыль, иначе вся она будет поглощена процентом. Но в условиях галопирующей инфляции фирмы опасаются, что цены на факторы производства будут расти быстрее, чем на готовую продукцию. А это сулит не увеличение, а уменьшение прибыли. Большинство фирм откажется от инвестиций в новое оборудование, от перехода на новую технологию, от строительства новых предприятий.

Таким образом, с точки зрения как банков-кредиторов, так и фирм-инвесторов, пользующихся кредитами банков, условия галопирующей инфляции не благоприятствуют росту инвестиций.

Глава 14

^собснно долгосрочных, т. е. инвестиций в новую технологию. qic овательно, галопирующая инфляция приводит к торможению тех-ического прогресса и к снижению темпа роста ВВП.

Галопирующая инфляция сопровождается, как правило, опе-ежающим ростом цен по сравнению с повышением заработной этаты. В большинстве случаев повышение заработной платы являйся реакцией на рост цен. При заключении трудовых контрактов

>ИрМЫ И ПРОФСОЮЗЫ ИСХОДЯТ ИЗ ТОЮ УРОВНЯ ЦеН, КОТОРЫЙ ИМСС1-

|п на момент заключения договора. Возможен и такой вариаш, ^огда в контракте предполагается, что будет продолжаться повы-(вение цен и в будущем. Но в расчет при этом берется темп роста |ен, который наблюдался до заключения контракта. В этом случае |оговор предусматривает повышение заработной платы в будущем, >риентируясь на рост цен в прошлом. Галопирующая же инфляция характерна именно ускорением роста цен. Поэтому хотя она (сопровождается повышением номинальной заработной платы, но сальная заработная плата в ходе ее развития снижается. В то же ремя если нормальная инфляция стимулирует инвестиции, рост 1ВП и увеличение занятости, то галопирующая инфляция, ослаб-яя стимулы к инвестициям, тормозя технический прогресс и снижая темп роста ВВП, влечет за собой существенное замедление оста занятости и рост безработицы. Поэтому ухудшение благосо-тояния наемных работников происходит и вследствие снижения х реальных доходов, и вследствие роста безработицы. Галопи-ующая инфляция чревата поэтому обострением социальных юнфликтов и политической нестабильностью.

Умеренная инфляция

Промежуточное положение между нормальной и галопирующей анимает умеренная инфляция.

(Умеренная инфляция происходит, когда среднегодовой уровень ^н повышается в пределах 5—10% в год. Она характерна тем, что ie утрачивает того положительного влияния на экономику, кото-foe наблюдалось во время нормальной инфляции. Несмотря на не-хтзрое ускорение роста цен, стимулы к инвестированию капита-ia в производство еще сохраняются; это по-прежнему способствует юсту занятости, поддержанию достаточно высокого темпа роста $ВП, повышению благосостояния нации.

14 3. Формы инфляции

Вместе с тем уже при умеренной инфляции зарождаются предпосылки ее негативного влияния на экономику Эти негативные тенденции становятся заметными, если происходит ускорение инфляционного процесса и норма инфляции повышается, приближаясь к десятипроцентной отметке. Если на этом этапе своею развития инфляция усиливается, то зарождаются те негативные процессы, которые характерны для галопирующей инфляции. Благоприятные свойства нормальной инфляции все еще стимулируют инвестиции, содействуют росту занятости и повышению благосостояния нации. Но уже в этот период зарождаются все те негативные процессы, которые присущи галопирующей инфляции. И по мере того как темп роста цен приближается к показателю последней, ожидания усиливающейся инфляции, удорожание кредита, замедление роста реальных доходов становятся все более явными.

Одним из признаков того, что умеренная инфляция приближается к разряду галопирующей, становится замедление роста долгосрочных кредитов. Это естественное следствие отмеченного уже нежелания банков рисковать, предоставляя деньги на несколько лег, и нежелания фирм брать кредит под высокий процент из опасения тою, что цены могут не ускорить, а замедлить свои рост.

14.4. ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ ДЛЯ РАЗЛИЧНЫХ СОЦИАЛЬНЫХ ГРУПП НАСЕЛЕНИЯ

Итак, нормальная инфляция оказывает положительное влияние на развитие экономики, гиперинфляция — разрушительное Тем не менее подавляющая часть населения любой страны относится отрицательно не только к гиперинфляции, но и к тем ее разновидностям, которые отнюдь не предполагают резкого повышения цен.

Чем это объясняется?

Ответом на этот вопрос может служить прежде всего непредсказуемость повышения цен. Если бы цены во время инфляции росли более или менее равномерно, одним и тем же темпом, то инфляция была бы предсказуема. Тогда общество в целом и все его социальные слои могли бы приспособиться к инфляции. Профсоюзы добились бы того, чтобы пропорционально ценам повышалась заработная плата; государство повышало бы жалованье своим слу-

___________________________________________ Глава 14

1 24 Инфляция

^ашим также в соответствии с нормой инфляции; одним и тем же Ёмпом росли бы издержки производства и цены, доходы и налоги. | этих условиях высокая, но стабильная норма инфляции оказалась (ы меньшим злом, чем низкая, но постоянно прыгающая вверх-вниз [орма инфляции, так как последняя непредсказуема. Объясняется |х> тем, что непредсказуемость изменений норм инфляции влечет а собой потери то одних, то других социальных групп населения.

''" Перераспределение доходов

_? На многих предприятиях заработная плата устанавливается [О трудовому соглашению между правлением фирмы и профсою-ом или отдельными рабочими, которое заключается на более или (енее длительное время. В соответствии с контрактом арендная дата за землю или помещение, квартирная плата и т. д. фиксиру-^тся на целый год или даже на несколько лет. Фирмы, которые набжают население города электроэнергией, газом и водой, уста-авливают цены по договору с муниципалитетом и не имеют пра-а свободно их пересматривать. Во всех этих случаях непредвиден-юе повышение цен или нормы инфляции ставит в невыгодное сложение наемных рабочих, землевладельцев, газовые компании т. д., так как повышение нормы инфляции ведет к снижению х реальных доходов. Напротив, фирмы, нанявшие рабочих, фер-геры, арендовавшие землю, жители города, оплачивающие газ, лектроэнергию и воду, оказались бы в выигрыше, так как их дохо-ы выросли бы в большей степени, чем их издержки. _t Но если бы заработная плата, арендная плата, цена на газ т. д. устанавливались в соответствии с ожидаемой нормой инфля-,ии, а фактическая норма инфляции оказалась ниже ожидаемой, о фирмы, нанявшие рабочих, фермеры, арендовавшие землю, жители города, оплачивающие газ, электроэнергию и воду, ока-ались бы в проигрыше. В то же время наемные рабочие, земле-ладельцы, газовые и т. п. компании получили бы доходы, реаль-,ый размер которых повысился.

Аналогичные изменения доходов и затрат в условиях непред-казуемой динамики нормы инфляции происходили бы у должни-ов и заемщиков.

Предположим, что коммерческий банк предоставляет торговой»ирме долгосрочный кредит на сумму 1 млрд р. сроком на 3 года, сходя из того, что норма ожидаемой инфляции — 20% в год и что

14 4 Последствия инфляции для различных______________________________

социальных групп населения 125

реальная процентная ставка равна 10% годовых. Тогда банк установит процентную ставку 30% (10% + 20%). Допустим теперь, что фактическая норма инфляции оказалась равной 30%. Это будет означать, что получаемый банком процент лишь компенсирует обесценение капитала, предоставленного в кредит, и что реальный доход банка окажется равным нулю. Торговая же фирма фактически получила бесплатный кредит.

Противоположные последствия принесет непредвиденное понижение нормы инфляции. Предположим, норма инфляции снизилась до 5%. Тогда реальная процентная ставка окажется 25% Выигрыш банка окажется весьма значительным, в то время как издержки фирмы заметно вырастут, вследствие чего вся эта операция может оказаться для нее убыточной.

Применительно ко всем этим случаям можно установить следующие правила:

1) от инфляции несут потери все те социальные группы населе
ния, которые получают фиксированные доходы или доходы, повы
шение которых значительно запаздывает по отношению к росту цен;

2) в случае, когда фактическая норма инфляции оказывается
выше, чем ожидаемая, в проигрыше оказываются те социальные груп
пы, увеличение доходов которых предусматривалось в долгосрочных
договорах в соответствии с ожидаемой нормой инфляции;

3) в случае, когда фактическая норма инфляции оказывается
ниже, чем ожидаемая, те социальные группы населения, которым
предусматривалось увеличение доходов в долгосрочных договорах
в соответствии с ожидаемой нормой инфляции, получают возра
стающие реальные доходы.

Социальные последствия непредсказуемости инфляции

Итак, непредсказуемость изменений норм инфляции приводит к тому, что повышение реальных доходов одних групп населения сопровождается снижением реальных доходов других. Это означает, что инфляция приводит к перераспределению национального дохода, произведенного в экономике. Такого рода перераспределение не является следствием возросшей эффективности труда и капитала в одних сферах человеческой деятельности и снижения эффективности труда и капитала в других ее сферах. Реальные доходы одних выросли, а других снизились не потому, что первые стали работать лучше, а вторые — хуже. Инфляция в данном случае сыграла

Глава 14

>ль своеобразной рулетки, причем в эту «игру» вовлечены все люди р какого бы то ни было желания с их стороны. Такая нестабиль-рсть реальных доходов и несправедливое их перераспределение b может не вызывать определенное раздражение и недовольство» стороны значительной части общества.

I Невысокий темп роста цен, который характеризует нормальную Нфляцию, обычно более стабилен, чем высокий среднегодовой темп (юта цен при умеренной и особенно при галопирующей инфляции, ем выше норма инфляции, тем больше колебания этой нормы и од-овременно тем сильнее ее непредсказуемость. Именно поэтому обо-1рение инфляции усиливает ничем не оправданное перераспределе-ие доходов, а значит, и социальную напряженность в обществе.

;

4.5. КРИВАЯ ФИЛЛ1/1ПСА

Важное теоретическое и практическое значение имеет во-юс о соотношении между движением безработицы и развитием ин-чяции. Анализ этого соотношения впервые был проведен англий-&им экономистом А.Филлипсом в 50-х гг. XX в.

Как уже говорилось, если спрос на товары или услуги превышает гедложение, то цена на данный товар или услугу растет. При этом?м больше разрыв между спросом и предложением, тем выше ока-ртся темп роста цены. Если же спрос на товар (услугу) ниже пред-?жения, цена будет падать.

Этот механизм «спрос—предложение—цена» относится и к рын- t труда. Если спрос на труд растет, то увеличивается и занятость, безработица снижается. Это благоприятствует повышению ста-ж заработной платы, так как, с одной стороны, рабочие могут ^пользовать эту ситуацию и вынудить фирмы пойти на уступки, с другой — фирмы и сами идут на повышение заработной платы, гобы переманить к себе рабочих, не допуская их поступления 1 работу на предприятия конкурентов.

Если же занятость падает, а безработица растет, то последствия ы ставок заработной платы будут противоположны: чем больше:зработица, тем в большей мере предложение труда превышает ipoc на него и тем ниже будут ставки заработной платы.

Это теоретическое положение о соотношении уровня безра-угицы и ставок заработной платы нашло свое подтверждение

14 5 Кривая Филлипса

Рис. 14-3.> Кривая Филлипса.

График показывает, что темп роста ставок номинальной заработной платы находится в обратной зависимости от уровня безработицы, т е от процента безработных в общей сумме занятых и безработных

и в проведенном А. Филлипсом статистическом анализе, результаты которого были выражены в форме графика, получившего название кривой Филлипса (рис. 14-3).

Представленный на этом рисунке график характеризует соотношение между уровнем безработицы и темпом роста ставок номинальной заработной платы в период 1948—1957 гг в Великобритании. График показывает, что в 1956 г., когда средний уровень ставок номинальной заработной платы повысился на 7,8%, число безработных в Великобритании составило 1 % по отношению ко всей рабочей силе страны. В 1955 г. ставки номинальной заработной платы выросли в меньшей степени — на 7,0%, но показатель безработицы был выше — 1,2%; в 1957 г. темп роста ставок заработной платы был еще ниже (5,5%), а процент безработных еще выше В 1953 г. был самый низкий темп роста ставок заработной платы и самый высокий уровень безработицы за рассматриваемый период Соединив точки, положение которых определено координатами ставок заработной платы и процентом безработных, мы получаем кривую, показывающую закономерную связь между этими двумя переменными: темп роста номинальной заработной платы находится в обратной зависимости от процента безработных¹.

¹ Отметим, что указанная закономерность проявляет себя как тенденция В отдель ные годы, например в 1954 г, в 1958 г и в другие годы, не отмеченные на графике имели место весьма существенные отклонения от кривой Филлипса Но зти отклош. ния были вызваны, как правило, внешними факторами, главным образом политичс ского характера

___________________________________________________ Глава 14___

128 Инфляция

Последующие исследования не только подтвердили справедли->сть установленного соотношения между динамикой денежной за-1ботной платы и безработицей, но и показали, что оно может быть 1спространено на соотношение между динамикой безработицы и йфляции.

Как уже отмечалось, развитие инфляции и движение номиналь-эй заработной платы тесно взаимосвязаны. Рост заработной платы шачает увеличение спроса, т. е. способствует развитию инфляции проса; в то же время повышение ставок заработной платы ведет росту денежных издержек фирм и, следовательно, вызывает инфляцию издержек. Наконец, как фактическое, так и ожидаемое по-ашение цен становится причиной требований рабочих о повы-ении заработной платы. Поэтому динамика цен, т. е. динамика ормы инфляции, почти в точности совпадает с динамикой ставок оминальной заработной платы.

Все это позволяет сделать вывод о том, что между темпом ин-ляции и нормой безработицы существует такое же соотношение, ik и между темпом роста номинальной заработной платы и норой безработицы. Статистика подтверждает справедливость этого ывода. На рис. 14-4 представлен график, который характеризует ^отношение между темпом инфляции и нормой безработицы США в течение 1961-1969 гг.

График показывает, что относительно высокий темп роста ин-шяции в 1969 г. (5%) сочетался со сравнительно невысокой нормой

Рис. 14-4.>