В экономических отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых денег. Деньги, используемые в международных расчетах, принято называть валютой.
Валюта - денежная единица государства, обращающаяся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-финансовых организаций.
Валюта страны существует в форме записей на счетах, казначейских билетов, банкнот.
Национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства. Национальная валюта – основа национальной валютной системы. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежная единица других стран.
К иностранной валюте относятся:
ü денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящиеся в обращении в других государствах;
ü средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных расчетных единицах (СДР, евро).
Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов высокой инфляции).
|
|
Кроме национальной валюты в международных расчетах используются международные валютные единицы – СДР.
Специальные права заимствования (СПЗ, SDR – Special Drawing Rights) – безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты.
Нормальное функционирование международных товарно-денежных отношений возможно лишь при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других стран, свободного хождения денег за рамками государственной границы.
Таким образом, наиболее эффективное включение в международную торговлю возможно только на основе конвертируемой валюты.
Конвертируемость - состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей.
Конвертируемость – способность резидентов и нерезидентов без ограничений обменивать национальную валюту на иностранную.
Достижение и поддержание страной конвертируемости своей национальной валюты - сложная экономическая проблема.
Долларизация - использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения.
Группы (разряды) валют (по МВФ):
1) Свободно-конвертируемая валюта (СКВ) - свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты, обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью страны.
|
|
К числу СКВ относится валюта той страны, законами которой отменены и не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней. Например, доллар, фунт стерлингов, японская иена, канадский доллар и др.
Особой категорией конвертируемой валюты является резервная (ключевая) валюта. Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В резервной валюте Центральные банки накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.
В рамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты имел доллар США и фунт стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике использовалась марка ФРГ, затем с 1999 года - евро и японская иена.
Предпосылки приобретения статуса резервной валюты:
ü господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
ü развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом;
ü организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций;
ü свободная обратимость валюты, внедрение ее в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.
Преимущества страны-эмитента резервной валюты:
ü возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;
ü содействие укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке.
В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на страну:
ü необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты
ü не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям
ü принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса
ü подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия
2) Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью. Примером является российский рубль.
3) 3амкнутая (неконвертируемая) валюта:
ü функционирует только в пределах одной страны,
ü не обменивается на иностранные валюты (запрет),
ü в странах существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.
3) Клиринговые валюты - это расчетные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами-участницами платежного соглашения. Примером является до 2002 г. - евро, сейчас - СДР.
Твердая валюта– валюта, характеризующаяся стабильным валютным курсом, движения которого следуют основным фундаментальным макроэкономическим закономерностям. Примеры.
Мягкая валюта– определение, примеры.
Параллельное обращение - использование одной или нескольких иностранных валют в денежной системе государства, наряду с национальной валютой.
Валютные операции - это операции на валютном рынке по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т. д., предполагающие использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредниками, банками, фирмами.
|
|
В широком смысле, операции на валютном рынке - это торговля валютой в различных формах.
Выделяют два вида валютных операций:
1) кассовые (наличные) валютные операции – операции, при которых поставка денег осуществляется не более, чем за двое суток
2) срочныевалютные операции – операции на валютном рынке, связанные с поставкой валюты на срок более чем три дня со дня ее заключения.
Все валютные операции осуществляются на условиях:
- «спот» - это поставка валюты банками не позднее, чем на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее совершения, то есть это условие срочной, немедленной поставки;
- «форвард» - это поставка валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее совершения.
Разница между курсами валют по сделкам «спот» и «форвард» определяется как скидка (дисконт или депорт) с курса «спот» или как премия (репорт).
Курсы валют по срочным сделкам, котируемых методом премии или скидки, называются курсами аутрайт (при премии валюта на срок «дороже», чем «спот», а при скидке - «дешевле»).