Особенности их формирования и использования

Финансовые ресурсы предприятия - это активы предприятия, предназначенные для последующего обращения (не предназначенные для непосредственного направления в производство) и характеризуемые высокой степенью ликвидности. Под ликвидностью в данном случае понимается одно из следующих условий: во-первых, способность с минимальными потерями относительно балансовой стоимости и в небольшие сроки трансформироваться в другие виды финансовых ресурсов; во-вторых, способность в сжатые сроки и с минимальными потерями трансформироваться в оборотные или внеоборотные активы, необходимые для рационального потребления предприятия.

В соответствии с данным нами определением финансов предприятий мы предлагаем понимание финансовых ресурсов в двух аспектах: с точки зрения имеющихся у предприятия активов и источников их формирования и с точки зрения целенаправленности их использования.

В зарубежной экономической мысли априори все, что входит в состав актива и пассива предприятия, его баланс – это все компетенция финансового менеджера, управляющего деньгами, управляющего финансами. Для российской экономической мысли характерно фрагментарное восприятие финансов. Как было исследовано в первой главе, до сих пор мнения об отнесении тех или иных отношений к финансовым крайне противоречивы, даже у каждого отдельно взятого автора. При этом финансовый анализ уже давно работает на основе финансовых показателей, рассчитываемых по балансу.

Если финансы – это одностороннее движение стоимости, а это логично, учитывая генезис категории (она выросла из государственных финансов), то на первый взгляд к финансам можно отнести только ту часть отношений предприятия (и, соответственно, операций), которая приводит к одностороннему движению стоимости: прибыль, взносы в уставный фонд, средства в порядке перераспределения и т.д., то есть отношения, приводящие к формированию собственных и приравненных к ним ресурсов (они же финансовые ресурсы) с последующим их распределением и использованием. На этой почве в отечественной экономической мысли возникли многообразные споры о том, что относить в состав финансовых отношений и источников формирования финансовых ресурсов, что нет, а что с некоторыми условиями.

С другой стороны, мы наблюдаем независимое, самостоятельное развитие практики в условиях рыночной экономики. Ученые, работающие в области прикладной экономики, руководители предприятий, как на Западе, так и в России, с этими проблемами либо вообще не знакомы, либо не считают их для себя актуальными. Для них объектом финансового управления являются все сферы функционирования предприятия, где есть его операции и проходит денежный оборот. Но и при этом возникают проблемы: прикладной подход, без теоретического осмысления имеет свойство «поствидения», ограниченности, затруднения при выработке новых инструментов управления финансами.

Как мы уже отмечали, проблема решается в двух плоскостях:

1) Деньги и денежные отношения – это не только отношения по поводу движения бумажных знаков и записей на счетах в банках. Деньги имеют сложную структуру и представляют собой, фактически, совокупность активов, способных удовлетворять потребности экономических субъектов в реализации некоторых функций, через которые традиционно проявляется их сущность.

2) Финансовые отношения – это фон осуществления любой производственно-хозяйственной операции. При любом движении стоимости, сопровождающимся денежными отношениями, возникают финансовые отношения. Однако совокупность дискретных финансовых отношений, обязательно носящих фондовый и целенаправленный характер, может в комплексе описываться и иными экономическими категориями (цена, заработная плата, кредит и т.д.).

В контексте изложенных рассуждений и данных определений финансов и финансовых ресурсов предприятия источниками формирования финансовых ресурсов могут являться любые пассивы предприятия. При этом в основе определения данных источников должен лежать критерий убывания ликвидности: за счет менее ликвидных пассивов финансируются менее ликвидные активы.

Иначе говоря, собственные и приравненные к ним средства предприятия, в первую очередь, являются источником формирования иммобилизованных активов, затем оборотных активов, имеющих непосредственной целью направление в процесс производства, и только затем оборотных активов, носящих характер финансовых ресурсов.

Для целей анализа баланс предприятия должен быть верифицирован, с уменьшением его актива и пассива на размер фактических убытков, как непосредственно отраженных в нем, так и скрытых на статьях дебиторской задолженности, сырья, запасов и т.д. Особенно это актуально для отечественных предприятий.

Для полностью корректного исследования необходимо составление аналитического баланса, в котором оборотная часть актива предприятия будет отражена исходя из текущих рыночных цен с кассовым порядком расчета, а пассив соответствующим образом скорректирован, в первую очередь, в части собственных и приравненных к ним средств.

Характеристика состава и источников формирования финансовых ресурсов, а также целей и направлений их использования, является принципиальной как для понимания возможностей и потенциала предприятия, так и для выработки эффективных управленческих решений.

Финансовые ресурсы формируются и используются в контексте финансовых отношений, являясь их материальными носителями. Как правило, финансовые ресурсы используются в фондовой форме, предполагающей наличие трех элементов: собственно финансовых ресурсов (актив), источников их формирования (пассив) и целенаправленности, обуславливающей создание, использование и формирование рациональной структуры этого фонда.

Использование финансовых ресурсов может происходить и в нефондовой форме, но это является исключением из правила, возникающим при нарушении режима функционирования обычного хозяйственного механизма (безакцептное снятие средств с р/сч, хищения, арест и отчуждение имущества без согласия руководства и собственников и т.д.).

Введение в состав анализа понятия «финансовый фонд», определенного выше, и включающего в себя как сами финансовые ресурсы, так и источники их формирования, позволяет нам в дальнейшем выработать адекватный инструмент финансового управления, отвечающий актуальным задачам хозяйствующих субъектов в условиях развития рыночных отношений.

Рациональное формирование и использование активов и пассивов предприятия в их единстве и взаимосвязи является основной задачей финансового менеджмента на предприятии.