Эволюция мировой валютной системы

Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения ее структуры требованиям мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран. При несоответствии периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся ее развалом и созданием новой валютной системы.

1) Первая мировая система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции.

2) Вторая мировая валютная система. Валютный кризис, имевший место в период Первой мировой войны и после нее, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции в1922г. Генуэзская валютная система была основана на золотодевизном стандарте. С 20-х годов XX века наряду с золотом национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств.

3) Третья мировая валютная система – Бреттон–вудская, оформленная соглашением в Бреттон – Вудсе, США 22 июня 1944г., также базировалась на золотодевизном стандарте. Причем впервые статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом США и фунтом стерлингов.

Структурными принципами Бреттон-вудской валютной системы были:

золотодевизный стандарт;

статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют;

фиксированные золотые паритеты и курсы валют (могли колебаться в пределах -/+ 1% паритета, в Западной Европе – в пределах -/+ 0,75 %);

конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков золото через американское казначейство по официальной цене;

заниженная официальная цена золота (35 дол. за тройскую унцию, содержащую 31,1 г. чистого золота;

создание МВФ как органа межгосударственного валютного регулирования.

Противоречия Бреттон-вудской валютной системы, прежде всего между национальным характером доллара и фунта стерлингов и их использованием как международного платежного средства, постепенно расшатали эту систему по мере укрепления позиций Западной Европы и Японии. В конце 60-х годов XX века разразился кризис валютной системы, который привел к ее постепенному развалу в 1971-1976гг.

Четвертая мировая валютная система (Ямайская), оформлена соглашением стран-членов МВФ В Кингстоне (Ямайка, январь 1976г.), ратифицированным в апреле 1978г. Измененный Устав МВФ определил следующие структурные принципы Ямайской валютной системы:

Замена золотодевизного стандарта стандартом СДР. Однако с момента эмиссии СДР (1970г.) они не стали эталоном стоимости, главным международным платежным и резервным средством, поскольку количество валют, курс которых прикреплен к СДР, постепенно стало сокращаться. Доллар США лидирует как международное платежное и резервное средство и его лидирующие позиции базируются на значительном экономическом, научно-техническом и военном потенциале США, которые постепенно стали терять монопольное положение в мировой экономике под натиском конкурентов Японии и Западной Европы. Таким образом, стандарт СДР фактически трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на американском долларе, евро, йене – валютах трех мировых центров.

В рамках Ямайской валютной системы узаконена демонетизация золота – утрата им денежных функций. В соответствии с измененным уставом МВФ золото не должно использоваться как мера стоимости и точка отсчета валютных курсов. Однако, несмотря на законодательное вытеснение из Ямайской валютной системы золота как валютного металла, фактически его денежные функции не исчерпаны, хотя существенно изменились. Золото по-прежнему является чрезвычайными мировыми деньгами и наиболее надежными резервными активами, поскольку обладают реальной стоимостью. Центральные банки и частные тезавраторы хранят около 60 тыс. тонн золота в примерном соотношении 33,5 тыс.т и 25 тыс. т.

МВФ сохранившийся от Бреттон-вудской валютной системы призван усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов, либерализацию валютных отношений путем отмены валютных ограничений в целях достижения валютной стабилизации в мире.