Необходимость быстрого обновления физически и морально устаревших основных фондов предприятий в условиях дефицита собственных средств, трудностей с получением банковского кредита обусловила широкое распространение лизинговых операций. Все большее число мелких и средних фирм обращаются к лизингу как к возможно единственному источнику финансирования инноваций. К его услугам прибегают и крупные корпорации, не испытывающие финансовых трудностей.
Лизинг в качестве средства финансирования инноваций стал использоваться с 50-х гг. ХХ века. Под лизингом следует понимать весь комплекс имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду. Этот комплекс, помимо собственного договора лизинга, включает договор и купли-продажи, поставки, займа.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам. Однако чаще всего объектом выступает их активная часть, сложное дорогое оборудование.
|
|
Субъектами лизинга являются:
- лизингодатель – юридическое или физическое лицо (ПБОЮЛ), выступающее собственником имущества и предоставляющее его в пользование (учреждение банка, финансовая или специализированная лизинговая компания и т.д.);
- лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или физическое лицо (ПБОЮЛ), получающее имущество в пользование;
- продавец лизингового имущества – предприятие-изготовитель машин или оборудования или другое юридическое или физическое лицо, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
Лизинговые компании (фирмы) – коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или других организационно-правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателя. При этом финансовая лизинговая компания выполняет лишь функцию финансирования сделки, а специализированная компания в дополнение к финансовому обеспечению сделки берёт на себя комплекс услуг нефинансового характера (ремонт, обслуживание, модернизацию оборудования, обучение персонала, монтаж и установку оборудования и прочее).
В классической лизинговой сделке принимают участие все три субъекта, хотя возможен также двусторонний характер отношений. Взаимоотношения между субъектами строятся по следующей схеме: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определённых видах имущества, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заёмным средствам для приобретения имущества в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой о его участие в сделке. Участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях. По окончании срока лизинга оборудование может быть возвращено лизингодателю, договор лизинга может быть пролонгирован, оборудование может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости.
|
|
Условия лизинговой сделки могут быть самыми разнообразными. Исходя из этого, различают следующие виды лизинга:
- прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдаёт объект в лизинг (двухсторонняя сделка);
- косвенный, когда передача имущества осуществляется через одного или нескольких посредников;
- возвратный, особенность которого заключается в том что, собственник имущества передаёт право собственности на него будущему лизингодателю на основе купли-продажи и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя этого имущества;
- внутренний, при котором все субъекты лизинга являются резидентами Российской Федерации;
- внешний, когда один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- оперативный (краткосрочный), на срок меньше срока полезного использования оборудования;
- финансовый (капитальный), при котором сделка заключается на срок, приближенный к полезному сроку службы арендуемого оборудования;
- раздельный, когда лизингодатель в случае нехватки собственных средств использует ссуду, обеспечением которой является лизинговый контракт;
- «чистый», при котором лизингодатель не предоставляет услуги нефинансового характера;
- лизинг с набором услуг, связанных с обслуживанием оборудования;
- «мокрый», при котором к полному пакету услуг по обслуживанию оборудования предлагаются дополнительные обязательства лизингодателя по предоставлению собственных каналов сбыта, поставки сырья и материалов, участию в рекламной кампании и т.п.;
- с денежным платежом;
- с компенсационным платежом (в форме поставки товаров или оказания встречных услуг);
- со смешанным платежом.
Лизинг выполняет несколько народнохозяйственных функций. Финансовая функция заключается в том, что лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятия. Расширение масштабов лизингового бизнеса может сузить сферу использования долгосрочного кредитования, но в целом приведёт к общему росту доли заёмных средств.
Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении лизингополучателем задач наращивания объёмов производства путём обновления основных фондов. Лизинг открывает доступ к самой передовой технике, снижает риск её морального старения.
Сбытовая функция лизинга проявляется в возможности расширения рынков сбыта продукции, машиностроительных предприятий. Производитель поддерживает тесные связи с потребителями своей продукции, своевременно получает информацию о недостатках оборудования, учитывает индивидуальные запросы потребителя при производстве и комплектации.
В лизинговом процессе условно можно выделить три этапа.
На первом этапе осуществляется подготовительная работа, в ходе которой оформляются следующие документы:
- заявка от будущего лизингополучателя;
- заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта;
- заказ-наряд, направляемый лизингодателем поставщику;
|
|
- кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком о предоставлении ссуды.
Осуществляемые на втором этапе лизинговые процедуры оформляются в следующих документах:
- договоре купли-продажи объекта лизинга;
- акте приёмки объекта лизинга в эксплуатацию;
- лизинговом соглашении;
- договоре на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества;
- договоре на страхование объекта лизинга.
Третий этап лизингового процесса – это период использования объекта лизинга. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учёте и отчётности, производится выплата лизингодателю лизинговых взносов.
Лизинговый платеж – общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом – объектом лизинга. При расчёте общего размера платежа лизингодатель включает в него сумму своих фактических затрат, а также планируемую прибыль. Как правило, в состав лизингового платежа включают:
- амортизационные отчисления за весь срок действия договора лизинга, при этом предусматривается применение повышающего коэффициента не выше 3 к норме амортизации;
- компенсация платы лизингодателя за использование им заёмных средств (в % к среднегодовой стоимости оборудования);
- размер комиссионного вознаграждения (8 % к среднегодовой стоимости
оборудования);
- плата за дополнительные услуги лизингодателя;
- остаточная стоимость имущества при его выкупе;
- налог на добавленную стоимость.
Лизинговые взносы – часть лизингового платежа, перечисляемая лизингополучателем лизингодателю. Они могут быть равномерными, прогрессивными и регрессивными, ежегодными, ежеквартальными и ежемесячными.
Размер лизингового платежа включается в состав расходов предприятия и входит в себестоимость продукции, в то время как источником погашения кредита при покупке оборудования является чистая прибыль предприятия и амортизационный фонд. Это определяет эффективность лизингового механизма обновления оборудования.
К сожалению, в России ещё не сформировалась развитая инфраструктура рынка лизинговых компаний, способных предоставить лизингополучателю пакет дополнительных услуг. Доля лизинга в финансировании капвложений в развитых странах составляет около 30 %, в то время как этот показатель в России колеблется от 1 до 5 %.
|
|
Роль государства в становлении лизингового бизнеса в России и придании ему инновационной направленности исключительно высока. Учитывая длительность инновационного цикла и относительно высокую стоимость разработок, целесообразно применение многоканального финансирования лизинговых сделок. Объём лизинговых операций может возрасти за счёт образования частно-государственных лизинговых компаний в жизненно важных отраслях экономики.