Процентные риски
Под процентными рисками понимается вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам. Среди них выделяют позиционный, портфельный, экономический.
Причины процентного риска следующие:
- неточный выбор разновидностей процентной ставки;
- недоучёт в кредитном договоре возможных изменений процентных ставок;
- изменения в процентной политике Национального банка;
- установка единого процента на весь срок пользования кредитом;
- отсутствие в кредитной организации разработанной стратегии процентной политики;
- неточное определение величины процентной ставки.
Позиционный процентный риск возникает, если проценты за пользование кредитными ресурсами выплачиваются по «плавающей» ставке. Компания, выдавшая кредит или имеющая депозит в банке под «плавающие проценты», понесёт убытки в случае понижения процентных ставок. Компания, получившая кредит по «плавающей ставке, наоборот, понесёт убытки в Случае повышения процентных ставок».
|
|
Портфельный процентный риск отражает влияние изменения процентных ставок на стоимость финансовых активов, таких, как акции и облигации. При этом воздействие оказывается не на отдельные виды ценных бумаг, а на инвестиционный портфель в целом. Увеличение процентных ставок на основные кредитные ресурсы уменьшает стоимость портфеля, и наоборот.
Экономический процентный риск связан с воздействием изменения процентных ставок на экономическое положение компании в целом. Например, если конкурентами компании выступают производители, привлекающие для своей деятельности большие суммы заёмных средств, то конкуренция может усилиться в случае снижения процентных ставок. Рост процентных ставок отрицательно сказывается на активности отраслей хозяйства, связанных со строительством.
Вопрос 11