Анализ платежеспособности и фин.устойчивости

Фин.устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов изменяющихся в внут. и внеш. среде, что гарантирует постоянную платежеспособность предприятия и ее инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня рисков.

Выделяют 2 группы показателей, называем.условно коэф-тами капитализации и покрытия. Показатели первой группы рассчит-ся в осе.по данным пассива баланса(доля собствен.капитала в сумме источников, доля заемн.капитала и др.). Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета % и налогов с вел-ной постоян.фин.расходов, т.е. расходов, нести кот. предприятие обязано, не взирая на то, имеет оно прибыль или нет.

Результативность деят-ти предприятия в фин.смысле прежде всего хар-ся показателями прибыли и рентабельности. Возвращаясь к понятию фин.устойчивости прежде всего следует подчеркнуть, что оно в осн.хар-ет состояние его взаимоотношений с лендорами (те, кто дают взаймы). Дело в том, что краткоср.обяз-вами, в т.ч. кредитами и займами, можно оперативно управлять. Если прогноз фин.состояния неблагоприятен, то в целях экономии можно отказ-ся от кредитов и постараться выкрутиться, опираясь лишь на собствен.капитал. По долгоср.заемн.ср-вам приним-ся обычно реш-я стратегич.хар-ра. Их последствия будут сказ-ся на фин.рез-тах предпр-я в теч.длит.периода.

Платежеспос-ть предприятия – наличие у него ден.ср-в и их эквивалента, достаточных для расчетов про кредиторск.задолж-ти, требующей немедлен.погаш-я. Признаки: налилие в достат. объеме ср-в на р/с и отсутствие просрочен.кредиторск.задолж-ти. Платежеспос-ть – весьма динамичное состояние предпр-я, зависящее от ряда факторов, в т.ч.от политики в отнош-и дебиторов, взаимоотнош-ю с банками и т.д.

Говоря о ликвидности предприятия обычно имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосроч.обязательств хотя бы и с небольшым нарушением сроков погашения, предусмотренных в договоре.

Предпр-е счит-ся ликвидным, если оно в состоянии своевременно выполнить свои краткоср.обяз-ва, реализуя текущие активы. Поэтому ан-з ликв-ти баланса заключ-ся в сравн-и активов, расположен.в порядке убывания ликв-ти с обяз-вами по пассиву, сгруппирован.по срокам их погаш-я.

Для опред-я ликв-ти баланса используют след.коэф-ты:

1)коэф-т общей(текущей)ликвидности (Кл₁)=частное от деления суммы обор.ср-в на вел-ну краткоср.обяз-в в опред.периоде, д.б. выше 1, но <2. Нижн.граница обусловлена тем, что обор.ср-в д.б. по меньшей мере достаточно для погаш-я краткоср. обяз-в. Значит. Превыш-е объема обор. активов над краткоср.обяз-вами(более, чем в 2раза)свидет-ет обих неэффект. использ-и.

2)коэф-т срочной ликвидности(Кл₂) опред-ся отнош-ем наиб.ликвидной части обор.ср-в к текущ.обязат-вам, д.б. >1, но в РБ его оптим.знач-е 0,7-1,0. Необход-ть его расчета – ликв-ть отд.категорий обор.активов далеко не одинакова.

3)коэф-т абсол.ликв-ти(Кл₃) предполагает оценку предпр-я по показ-лю ден.ср-в, кот.имеют абсол.ликв-ть. Оптим.ур-нь – 0,2-0,25. Чем коэф-т выше, тем лучше(бОльшая гарантия погаш-я долгов), т.к. для это группы активов практически нет опасности потери стоим-ти в случае ликвидации предпр-я. Если предпр-е в текущ.момент может на 20-25% погасить все свои долги, то его платежеспос-ть счит-ся норм.:Кл₃= .