2015-02-27
418
Финансовая обеспеченность (залог, поручительство за залог, др.): залог основных фондов предприятия.
Нормативная информация (юридическая защищенность проекта, необходимые правительственные разрешения): имеется разрешение наблюдательного совета по инвестиционным проектам при Правительстве Ленинградской области.
Экологические аспекты (соответствие проекта экологическим нормам, преимущество по экологии): проект соответствует экологическим нормам. Использование новых видов рекуператоров, изготавливаемых АОЗТ "Радуга" обеспечивает высокий экологический эффект (за счет снижения потребления топлива) в виде уменьшения экологического ущерба от чрезмерного выброса в атмосферу углекислоты и окиси азота.
Потребность в инвестициях: реализация I го этапа проекта предусматривает инвестирование 106 тыс. долл. собственных средств (в постоянных активах) и 485 тыс. долл. заемных средств. Схема инвестирования приведена ниже:
Инвестиции (тыс. долл.) направляются на:
| Наименование | Всего | ||||||||
| Технический проект | 9,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 9,2 |
| Здания и сооружения | 14,8 | 14,8 | 19,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 49,3 |
| Оборудование | 29,8 | 29,8 | 39,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 99,3 |
| Монтажные работы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 19,2 | 19,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 38,4 |
| Обучение перс. и маркетинг | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 9,2 | 9,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 18,4 |
| Итого: | 53,8 | 44,6 | 59,4 | 28,4 | 28,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 214,6 |
| Оборотные средства | 36,20 | 30,40 | 30,60 | 11,60 | 11,60 | 90,00 | 35,00 | 25,00 | 270,4 |
| Всего: | 90,0 | 75,0 | 90,0 | 40,0 | 40,0 | 90,0 | 35,0 | 25,0 | 485,0 |
Финансирование в виде лизинга представляется нецелесообразным, поскольку значительная часть долгосрочных вложений будет направлена на модернизацию и доработку узлов и агрегатов приобретенного раннее основного технологического оборудования, изготовление дополнительной оснастки и т.д. путем размещения заказов в специализированных металлообрабатывающих и ремонтных предприятиях.
График освоения производства Iго этапа:
Риски проекта:
1. Риск, связанный с нарушением сроков возврата кредита из-за срыва графика ввода объектов и мощностей в эксплуатацию, сводится к минимуму, поскольку имеются контракты на поставку оборудования, значительное количество оборудования уже приобретено, а часть будет изготовлена собственными силами. Также имеются свободные мощности строительной организации, готовой немедленно приступить к работе при условии предоплаты работ.
2. Риск, связанный с изменение условий реализации проект а в части спроса, цен, издержек оценивается как незначительный, поскольку:
· проведены маркетинговые исследования, показавшие большую заинтересованность в данной продукции. Спрос превышает возможности предприятия, единственный конкурент– завод в Днепропетровске (Украина) резко снизил объемы производства, да и по потребительским свойствам его продукция значительно уступает АОЗТ "Радуга";
· цена рекуператора Днепропетровского завода в три раза выше цены панельного рекуператора АОЗТ “Радуга”;
· из-за роста цен на энергоресурсы и инфляции себестоимость панелей может возрасти. Однако, даже при 30% росте затрат эта продукция будет реализовываться, а уровень цен, заложенный в расчете окупаемости, позволяет получить прибыль, достаточную для окупаемости проекта и возврата кредита.
Финансирование различных статей затрат (в тыс. US$)
| Наименование | Год 1 | Год 2 |
| A. Выручка | ||
| B. Затраты (кроме амортизации) | -2840 | -7208 |
| Прямые затраты на зарплату | -31 | -70 |
| Материалы | -2257 | -5793 |
| Косвенные затраты на зарплату | -21 | -24 |
| Прочие производственные накладные расходы | -258 | -657 |
| Коммерческие расходы и расходы на рекламу | -116 | -331 |
| Административные расходы | -129 | -328 |
| Прочие расходы | -28 | -5 |
| C. Увеличение (уменьш.) оборотных средств | -219 | -190 |
| Увеличение дебиторской задолженности | -207 | -540 |
| Увеличение запасов (сырья, осн. и вспомог. материалов) | -406 | -1043 |
| Увеличение необходимого остатка денежных средств | -55 | -112 |
| Уменьшение текущих обязательств | ||
| D. Поправка на денежные потоки в других частях фирмы | ||
| Уменьшение ден. поступлений в оплату проч. продукции | ||
| Стоимость используемых площадей (упущ. возможности) | ||
| Затраты времени руководителей | ||
| Прочие | ||
| E. Поправка на налоги | -397 | -1443 |
| Увелич. налога на прибыль (без учета амортизац. отчисл.) | -202 | -1016 |
| Экономия на налогах вследствие амортизац. отчислений | ||
| Денежные расходы | -208 | -441 |
| F. Денежные потоки от операций после налогов |
График зависимости NPV от ставки дисконтирования
График приведенных чистых доходов при выбранных ставках дисконтирования
