2015-02-15
1010
Кредитование, т.е. предоставление кредитов, подразумевает организацию кредитных отношений двух субъектов – кредитора и заемщика. В качестве любого из них могут выступать юридические и физические лица. В общем случае в этом процессе участвуют население, предпринимательские структуры и государственные органы, представленные созданными ими юридическими лицами. Одной из разновидностей возникающих при этом отношений является валютное кредитование – предоставление денежных средств в иностранной валюте в интересах осуществления внешнеэкономической деятельности. Соответственно можно выделить основные области валютного кредитования:
- кредитование государственных нужд;
- кредитование субъектов в интересах организации ими торговых операций
по экспорту и импорту;
- кредитование аналогичных субъектов – совместных предприятий с учетом
особенностей состава их участников;
- кредитование предпринимательских структур при осуществлении ими
расчетов в процессе внешнеэкономической деятельности.
Кредитование государственных нужд имеет целью решение национальных проблем социально-экономического, оборонного, природоохранительного или иного характера. Такие нужды могут быть удовлетворены за счет средств бюджета или путем заимствования из внебюджетных источников. Это сопровождается формированием внешней задолженности государства и осуществляется в рамках законодательного регулирования. Примерами такого кредитования являются получение займов Международного валютного фонда или выпуск в обращение на международном уровне государственных краткосрочных облигаций (ГКО).
Кредитование субъектов хозяйствования в интересах экспортно- импортных операций, именуемое также кредитованием внешней торговли, состоит в предоставлении заемных средств для оказания содействия субъектам в организации дела. В этом отношении важную роль играет сфера использования кредита, что существенно как для кредитора, так и для заемщика.
Кредиты могут быть использованы в интересах формирования или расширения
основных фондов, т.е. для возрастания производственных мощностей субъекта хозяйствования, либо с целью расширения оборотных средств в сфере производства или в сфере обращения. Кредитование характеризуется рядом признаков.
По срокам использования кредита выделяют краткосрочные, обычно до одного года и в основном для формирования оборотных фондов, среднесрочные, до 3-7 лет в зависимости от области хозяйственной деятельности, когда может потребоваться, например, заказ технологического оборудования с его изготовлением, монтажом и наладкой, и долгосрочные кредиты, на срок 5-8 лет и более, когда решается задача создания нового сложного производства или осуществления его модернизации.
По размеру кредита условно выделяют крупные, средние и мелкие кредиты. Эта оценка достаточно относительна. Она более существенна для банков, поскольку используется в оценке степени риска невыполнения заемщиком своих обязательств перед кредитором. Считается, например, что банк не должен предоставлять одному заемщику кредит в объеме, превышающем 15% собственных средств банка.
Указанные признаки тесно связаны и требуют комплексного учета при
решении кредитором вопроса о предоставлении кредита. Третьим признаком
и важнейшим элементом кредитного договора является размер процентной
ставки, т.е. величина платы за предоставленный кредит. На размер процентной
ставки оказывают влияние не только первые две характеристики кредита, но
и многие другие факторы. К ним следует отнести уровень инфляции в народном
хозяйстве, соотношение складывающихся в реальной экономической ситуации
спроса и предложения по заемным средствам, регулирующая политика
национального банка РК, выступающего в роли кредитора, сущность
взаимоотношений кредитора и заемщика. При высоких темпах инфляции плата
за кредит повышается, при сокращении спроса со стороны предпринимательских структур она снижается. Показатели процентных ставок разных кредиторов во многом определяются базовой ставкой, установленной
национальным банком РК по ссудам, которые он предоставляет коммерческим
банкам. Процентные ставки по долгосрочным кредитам устанавливаются на
более высоком уровне, чем по краткосрочным. Поэтому в финансовых кругах
используются специальные термины “короткие деньги” и “длинные деньги”,
что связано со сроком их оборота. Доходность последних характеризуется
более высокими показателями.
При установлении процентных ставок большую роль для банков играют
их издержки по ссудным операциям. К числу издержек относятся расходы,
связанные с привлечением средств, выражающиеся в выплате процентов
вкладчикам банков, и расходы, сопровождающие кредитную деятельность и
определяемые в качестве “себестоимости” такой деятельности. К ней относятся заработная плата сотрудников, предпринимательские расходы, амортизация оборудования, услуги вычислительных центров.
Любые кредиторы, а банки особенно, должны строить свою кредитную политику с учетом информации о заемщиках, если привлеченные средства составляют значительную долю их активов. Клиенты могут быть постоянными или новыми, пользующимися доверием или не располагающими к нему, имеющими опыт хозяйствования или лишь приобретающими такой опыт.
К числу обязательных документов, необходимых банку для рассмотрения
просьбы клиента о займе, относятся кредитная заявка, технико- экономическое обоснование ссуды, хозяйственные договоры, вызывающие потребность в кредите, сведения о кредитах, полученных в других банках по состоянию на день подачи заявки. В кредитной заявке указываются сумма, цель, срок кредита, порядок его получения и погашения, данные о финансовом положении заемщика. Кредитная заявка, таким образом, позволяет кредитору раскрыть и оценить перечень факторов, характеризующих степень риска при предоставлении ссуды. Технико-экономическое обоснование ссуды должно отражать предполагаемый размер выручки от реализации продукции с указанием объема реализации и цены единицы продукции в сопоставлении с затратами в части капитальных вложений и текущих расходов при реализации проекта.
От нового клиента банк может дополнительно потребовать нотариально
заверенные копии устава, свидетельства о регистрации, учредительного
договора. После рассмотрения документов и непосредственного
ознакомления с заемщиком банк может принять положительное решение по
запрашиваемому кредиту. Главным его условием является установление,
что заемщик способен возвратить ссуду. На этой основе заемщик составляет
заявление-обязательство на получение ссуды,
используемое при заключении кредитного договора.
Наряду с кредитным договором, являющимся двусторонним документом
в отношениях участников, и перечисленными ранее документами,
оформляемыми заемщиком, банк также составляет ряд документов. Опыт
многих стран показывает, что к ним должны относиться заключение на
кредитную заявку, ведомость выполнения заемщиком условий договора,
кредитное дело клиента. Заключение оформляется на типовом бланке и
содержит показатели, характеризующие юридический статус и финансовое
положение заемщика в отношении кредитоспособности. Ведомость содержит
условия кредитного договора, даты периодических проверок, состояние
выполнения условий договора. Кредитное дело обеспечивает накопление
информации о клиенте и его взаимоотношениях с кредитором.
Возврат кредита имеет для кредитора первичные и вторичные источники.
К первичным относятся доходы заемщика, позволяющие ему производить
погашение ссуды, добровольно выполняя свои платежные обязательства.
Вторичные источники включают перечисления средств гарантом или
страховой компанией, а также выручку от реализации имущества,
предоставленного заемщиком в залог. Они отражают механизм
принудительного взыскания платежей, что обычно весьма обременительно
и требует значительного времени. Из этого следует роль первичных источников
и необходимость обоснованного принятия решения о предоставлении ссуды.
В случае предоставления кредита под залог имущества должен заключаться
соответствующий договор на основе залогового законодательства.
Эффективность гарантий, поручительств, страхования кредитных рисков
во многом определяется платежеспопобностью организаций, взявших на себя
подобные обязательства. Для кредитора важно предварительно ознакомиться
с характеристиками этих организаций.
Понятия гарантий и поручительства весьма близки по смыслу. Гарантия представляет собой обязательство лица понести ответственность за другое лицо, следовательно, имеет субсидиарный характер. Она оформляется гарантийным письмом.
Поручительство предусматривает обязательство солидарной ответственности лица вместе с основным должником. Поручительство заключается договором, требующим нотариального заверения. Оно имеет регрессивный характер.
Банк осуществляет контроль за деятельностью заемщика. При этом
устанавливается факт целевого использования кредита, проверяются сроки
ввода в эксплуатацию производственных мощностей, поступления закупленной
продукции, эффективность деятельности по реализации кредитуемого проекта.
Заемщик обязан устранить отмеченные в ходе контроля недостатки и
информировать об этом кредитора. В противном случае возможны санкции
путем приостановки предоставления кредита, досрочного взыскания сумм
задолженности, увеличения процентной ставки. Крайней мерой может быть
погашение всех предоставленных ранее кредитов. Все эти меры должны быть
предусмотрены в кредитном договоре.
Кредитование совместных предприятий в интересах осуществления ими экспорта и импорта продукции организуется, естественно, на основе рассмотренных ранее положений по кредитованию международных торговых операций. Это относится и к содержанию заявок, и к составлению обоснования, и к заявлению на получение ссуды. Однако следует учитывать специфику состава учредителей (участников) таких предприятий, в числе которых кроме резидентов имеются представители иных государств. В таких случаях, по существу, имеет место международный кредит. Это приводит к возможности участия в кредитных отношениях третьих лиц со стороны зарубежных партнеров совместного предприятия. Данное участие может состоять в предоставлении гарантий, поручительстве, осуществлении страхования. Становится
необходимым учет национального законодательства страны зарубежного партнера, установившихся международных правил кредитования.
Существенным вопросом является стоимость кредита, поскольку материальная обеспеченность возврата кредитов связана с активами зарубежных участников соглашений, оформлением залогов, комиссионными выплатами гарантам, в том числе за обязательства выплат, за резервирование необходимых для этого средств. Все это зависит от суммы кредита и его срока, которые также определяются условиями страны зарубежного партнера. Резервирование средств обычно присуще средне- и долгосрочным кредитам.
Для кредитования совместных предприятий характерно использование
плавающих и фиксированных ставок. Это вызывается необходимостью учета
условий нестабильности экономики, динамики инфляции, колебаний валютных
курсов. Если фиксированная процентная ставка устанавливается на
определенный период времени, без допущения ее изменения, то плавающая
процентная ставка, относящаяся к средне- и долгосрочным кредитам
допускает согласно договору сторон периодические изменения через
некоторые промежутки времени, называемые процентным периодом и
составляющие обычно 3-6 месяцев.
Основой установления стоимости кредита считается базовая
процентная ставка. Это наименьшая ставка по кредитам, предоставляемым
устойчиво кредитоспособным клиентам банков. В этом качестве обычно
выступает ЛИБОР – средняя ставка авторитетных банков Лондона при
предоставлении ссуд другим надежным банкам. (London Interbank Offered Rate
– Лондонская межбанковская ставка предложения). Мировая практика дает
примеры использования аналогичных ставок в других финансовых центрах,
например, ФИБОР во Франкфурте-на-Майне, ПИБОР в Париже, СИБОР в
Сингапуре. Следует учитывать, что эти ставки не являются официальными и
служат лишь ориентирами.
Процентная ставка, устанавливаемая заемщиком и кредитором с учетом
базовой ставки, включает другие элементы стоимости кредита, в т.ч.
упоминаемые в соглашении и неупоминаемые. К первым относятся,
например, доплаты за гарантию, за переговоры. Неупоминаемые элементы
могут включать затраты по страхованию кредита не в любой, а в определенной
страховой компании или по организации контроля за фирмой-заемщиком,
Надбавка к базовой ставке (маржа) во многом зависит от степени риска
кредитной операции для кредитора, от статуса заемщика. Она может составлять
обычно до 1-2 % годовых и является предметом договора кредитора с
заемщиком.
Кредитование предпринимательских структур при осуществлении ими
расчетов в процессе внешнеэкономической деятельности может принимать
разнообразные формы. При этом роль кредитора выполняет либо одна из
сторон контракта, либо третье лицо, в качестве которого выступает
преимущественно банк. Подобное кредитование осуществляется на основе
следующих видов кредитов: фирменный кредит, кредит по открытому счету,
банковский кредит, вексельный кредит, акцептный кредит, овердрафт,
факторинг, форфейтинг. Между этими формами существуют весьма тесные
связи, порой они отличаются лишь некоторыми деталями.
Фирменный кредит, называемый также коммерческим, характеризуется
тем, что одна из фирм, участвующих в сделке, кредитует своего контрагента.
Покупатель в этом случае производит авансовые платежи. Размер аванса,
принятый в мировой практике, составляет обычно 15-20% суммы платежа.
Российский опыт показывает определенный диктат поставщика, требующего
предоплаты вплоть до полного объема расчетов по контракту. Поставщик, в
свою очередь, может предоставить кредит покупателю в виде отсрочки
платежа. Фирмы-контрагенты устанавливают свои отношения по части
кредитования в договоре. Важно отметить, что задолженность оформляется
выдачей векселя или иного долгового обязательства. Платеж в погашение
долговых обязательств производится с использованием платежных поручений,
требований – поручений, аккредитивов, чеков. Банки не являются в этом
случае кредиторами и участвуют лишь в осуществлении платежей.
Кредит по открытому счету отражает, по существу, определенные
отношения контрагентов, но задолженность при этом не оформляется
векселями или иными долговыми обязательствами. По мере осуществления
товарных операций задолженность записывается на специальный счет, а
погашение ее осуществляется на основе согласованного взаимодействия
сторон.
Банковский кредит, уже рассмотренный выше, состоит в
предоставлении банками своих средств заемщику на возвратной основе и
является одной из распространенных форм кредита во всем мире.
Вексельный кредит состоит в предоставлении ссуд, обеспечение
которых подтверждается векселями. Возможны два варианта предоставления
таких ссуд: учет векселей и ссуды под залог векселей.
Учет векселей выражается в покупке банком векселя до наступления
срока платежа по нему. Вексель переходит полностью в распоряжение банка
вместе с правом требования платежа к трассату. Такое досрочное получение
векселедержателем средств по векселю равносильно получению кредита.
Выплата производится по обозначенной в векселе сумме со взиманием
учетного процента (дисконта) и банковской комиссии (платы за
посредничество). Величина дисконта находится в прямой пропорциональной
зависимости от суммы векселя и продолжительности срока до наступления
платежа по векселю. Продажа векселя фиксируется его владельцем путем
индоссамента.
Ссуда под залог векселей не сопровождается переуступкой права
собственности и предусматривает последующий выкуп векселей
векселедержателем. Поэтому размер ссуды ограничивается частью суммы
векселя, например, в рамках 60-90%, тем самым банк обеспечивает себе
защиту от потерь при невыкупе векселя его предъявителем.
Акцептный кредит является разновидностью вексельного кредита и
состоит в акцепте банком переводного векселя, выставленного на банк, при
досрочных выплатах.
Овердрафт представляет собой кредит банка своему клиенту при
недостатке или отсутствии средств на его счете. Таким образом, в результате
предоставления кредита образуется дебетовое сальдо – отрицательный баланс
на счете клиента. Овердрафт имеет краткосрочный характер. Обычно в
договоре банка с клиентом предусмотрен лимит овердрафта. Порядок
погашения устанавливает направление зачисленных на текущий счет
поступлений в первую очередь для погашения кредита. Поэтому объем кредита
по мере поступлений уменьшается. Такую услугу банк оказывает только
надежным клиентам.
Факторинг состоит в продаже прав на взыскание долгов. Название
операций происходит от английского слова “factor” - посредник. Следовательно,
суть факторинга в оказании комиссионно-посреднических услуг кредитору в
осуществлении им расчетов с заемщиками. Факторинг можно рассматривать
как кредитование оборотного капитала клиента. Факторинговое обслуживание
состоит в инкассировании дебиторских счетов клиентов факторинговой
компанией. В этой роли могут выступать также банки, если такие операции
включены в состав их деятельности.
Факторинговая компания покупает у клиента счет-фактуру, подлежащую
оплате, и приобретает права требования платежа к покупателю. При этом она
оплачивает клиенту стоимость отгрузки товара обычно в размере до 80-90%
ее величины. Клиент избегает таким образом необходимости взыскивать
платежи в судебном порядке при неуплате по векселю в срок, что сопряжено
всегда с высокими судебными издержками, потерей времени, созданием
неблагоприятного “климата” отношений с партнерами.
При факторинге хозяйственная операция продаж с отсрочкой платежа
переводится в операцию с немедленной оплатой. Остаток стоимости торговой
операции предоставляется клиенту после окончания расчетов с покупателями.
Фактор-банк принимает на себя ответственность за контроль над взысканием
платежей, что сопровождается более высокой платой за услугу. Услуга фактор-
компании оплачивается комиссионными за инкассацию счета и процентом за
факторский кредит, срок которого исчисляется с даты предоставления до
момента поступления платежа от покупателя. Комиссионные услуги
оплачиваются обычно в сумме от 0,5 до 2,5% размера платежа. При этом
процент по факторскому кредиту может быть несколько выше учетной ставки.
Факторский кредит существенно отличается для поставщика от
коммерческого кредита. Если при коммерческом кредите поставщик получает
вексель с некоторым предельным сроком платежа, то при факторинге он
получает наличный платеж. При этом учет векселя приносит поставщику
меньше средств, чем продажа счета-фактуры. Для покупателя коммерческий
и факторский кредит фактически равнозначны. Если в первом случае долг
следует вернуть векседержателю, то во втором – факторинговой компании.
Однако при факторском кредите возможна пролонгация (продление срока
действия договора) или погашение долга частями.
Возможен “открытый” факторинг или конфиденциальный (“тихий”). В
первом случае клиент факторинговой компании извещает своего контрагента
о передаче платежного требования фактор-банку. При конфиденциальном
факторинге контрагент клиента не извещен о переуступке счетов-фактур и
расплачивается с партнером обычным порядком, а последний уже затем
перечисляет факторинговой компанией средства для погашения кредита. Если
при этом контрагент не производит оплату в установленный договором срок,
кредитор информирует его об уступке требований фактор-банку, который
действует вплоть до выставления иска должнику. Конфиденциальность
целесообразна экспортеру, чтобы не допустить разглашения информации о
способах финансирования его сделок, о его финансовом состоянии и нуждах.
Важной чертой факторинговых операций является допущение права
регресса, т.е. обратного требования о возмещении уплаченной суммы. Это
означает, что фактор-компания вправе вернуть клиенту долговые требования,
не оплаченные контрагентами по истечении 90 дней с установленной даты
платежа. Следовательно, поставщик продолжает нести кредитный риск по
долговым обязательствам своих контрагентов и после продажи платежных
документов фактор-компании. Такая особенность факторинговых операций
допустима для поставщика, если он уверен в кредитоспособности своего
контрагента. В мировой практике факторинг с регрессом не получил
достаточного распространения, и факторинговые компании берут на себя риск
кредита. Фактор-банки имеют возможность оценивать кредитоспособность
контрагентов каждого из своих клиентов, способствовать ускорению оплаты
счетов, влиять определенным образом на партнеров фирмы, которую банк
обслуживает.
Форфейтинг (от франц. a forfait – целиком, общей суммой) по назначению
весьма близок факторингу. Сущность его состоит в покупке у экспортера долга,
выраженного в долговых оборотных документах, акцептованных импортом,
но обязательно на безоборотной основе. При вступлении в форфейтинговую
сделку форфейтер (покупатель долга) принимает на себя обязательство отказа
от обращения регрессивного требования к своему клиенту-кредитору в том
случае, когда станет невозможным получение удовлетворения у должника
этого клиента. Форфейтинг отличается от факторинга именно отсутствием
права регресса. Следовательно, форфейтер берет на себя все риски,
связанные с операцией.
Основными форфейтинговыми ценными бумагами являются простые и
переводные векселя. Возможно использования аккредитивов, хотя при этом
возникают трудности продажи их без разрешения должника и банка-эмитента
и нет возможности частичных погашений с оформлением отдельных
документов.
По мнению специалистов форфейтинговый рынок не получил еще
достаточного развития. Однако уже сейчас формируется как первичный, так и
вторичный форфейтинговый рынок. Это связано с тем, что форфейтингу
свойственна сфера средне- и долгосрочных кредитных контрактов. В этом
отношении покупка долговых обязательств осуществляется со скидкой. Вторым
направлением учета форфейтером высокой степени риска операции является
расчет дисконта (разницы в цене в настоящий и последующий моменты) на
основе плавающей процентной, а не фиксированной ставки.
| Кредитование |
| КРЕДИТОВАНИЕ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ |
| ОАО "СБ "Лариба-Банк" представляет следующие виды кредитования юридических лиц: |
|
| По каждой из данных схем существуют следующие условия: |
| КОММЕРЧЕСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ |
| Данная схема одна из самых стандартных, при которой заемщик получает кредит, и затем погашает его согласно разработанному вместе графику платежей. |
| Срок - от 1 месяца до 3 лет (в зависимости от целевого назначения) Процентная ставка - 16-25% годовых. Залог - недвижимость и пр. виды залогов Схема погашения - на усмотрение заемщика |
| КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ |
| Данная схема предполагает собой, что заемщику выделяются средства на определенный срок, в пределах которого они могут использоваться (но не превышать сумму лимита). |
| Срок - от 2 месяцев до 3 лет (в зависимости от целевого назначения). Процентная ставка - 16-25% годовых. Залог - недвижимость и пр. виды залогов. Схема погашения - в конце срока. |
| Пример: ТОО "XXX" оформляет кредитную линию в размере 50 000 долларов США сроком на 18 месяцев. Заемщик не знает когда ему понадобятся ресурсы. По прошествии 18 месяцев его история может выглядеть следующим образом. |
| *С отрицательным знаком идет погашение основного долга. |
| Таким образом его транши выглядят следующим образом: 1 транш - $ 10 000 2 транш - $ 5 000 3 транш - $ 25 000 4 транш - $ 10 000 |
| КРЕДИТ ПО РЕВОЛЬВЕРНОЙ СХЕМЕ (РЕВОЛЬВЕРНЫЙ КРЕДИТ) |
| Согласно данной схемы заемщику дается гибкость в условиях его погашения. Срок - от 2 месяцев до 3 лет (в зависимости от целевого назначения) Процентная ставка - 16-25% годовых. Залог - недвижимость и пр. виды залогов Схема погашения - на усмотрение заемщика |
| Пример. ОАО "XYZ" оформляет кредитную линию в размере 70 000 долларов США сроком на 24 месяца. Заемщик не знает когда ему понадобятся ресурсы и когда будет возврат. По прошествии 24 месяцев его история может выглядеть следующим образом. |
| *С отрицательным знаком идет погашение основного долга. |
| Необходимо принимать во внимание то, что сумма траншей не должна превышать $70000 долларов США. |
| КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ РЕВОЛЬВЕРНОГО ТИПА |
| является комбинацией указанных выше схем кредитования. Срок - от 2 месяцев до 3 лет (в зависимости от целевого назначения). Процентная ставка - 18-25% годовых. Залог - недвижимость и прочие виды залогов. Схема погашения - на усмотрение заемщика. При данной схеме не существует ограничения в выдачах. Основным условием является то, что баланс кредита не должен превышать суммы и срока, указанных в кредитном договоре. Получение траншей и погашение основного долга предоставляется на усмотрение заемщика. |
| ЛИЗИНГ ОБОРУДОВАНИЯ |
| Данный вид кредитования подразумевает что заемщик может приобрести оборудование через банк у продавца. Владельцем оборудования будет являться банк до полной выплаты заемщиком задолженности, с последующим переходом права собственности к заемщику. Отличительной особенность лизинга оборудования является то, что в течении всего срока лизинга, оборудование учитывается на основных средствах заемщика. Срок - от 3 до 5 лет Процентная ставка - 16-25% годовых. Залог - покупаемое оборудование + дополнительный залог (в случае специфичности оборудования) Схема погашения - аннуитетная (ежемесячное погашение основного долга и процентов равными платежами). Процентная ставка зависит от рентабельности проекта и кредитной истории клиента. |
Тема 9. Международные Валютные расчеты.
1. Условия международных расчетов.
2. Формы международных расчетов.
3. Валютные клиринги.
