Число оборотов денежных единиц

Закон денежного обращения устанавливает: масса денег для об­ращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке това­ров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и об­ратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

С появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа; товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению обще­го количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций — средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобре­тает следующую форму:

где КД — количество денег, необходимых в качестве средства обраще­ния и платежа;

СЦ — сумма цен реализуемых товаров и услуг:

К — сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

П — сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП — сумма взаимно погашающихся платежей;

О — среднее число оборотов денег как средство платежа и сред­ство обраще­ния.

Количество действительных денег (золотых) при функциони­ровании под­держивалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег устанав­ливалось относи­тельно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обра­щения.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажноденеж­ного обращения, в соответствии с которым коли­чество знаков стоимости прирав­нивалось к оценочному количе­ству золотых денег, потребных для обращения. При таком поло­жении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесце­нение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел моди­фикацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег путем приблизительного их расчета через зо­лото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обра­щения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, изме­ряющий стои­мость товара не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производ­ства. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим то­варная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество по­требительной стоимо­сти, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквива­лента. Хотя стихийный регулятор обшей величины денег при гос­подстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования де­нежного об­ращения переходит к государству.

Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных де­нег, вводятся государственной властью, которая наделяет их прину­дительным курсом. Их эмис­сия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неиз­бежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходи­мости опре­деления требуемого количества денег для обращения. Со­гласно классической тео­рии А. Маршалла и И.Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы.

МV = РQ

где М — масса денег;

Р — цена товара;

У — скорость обращения денег;

О — количество товаров, представленных на рынке.

Из формулы количество денег, необходимое для обращения оп­ределенной массы товаров, равно

М = РQ/V

а цена товара

Р = МV/Q

Уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обраще­нии.

В России главная причина в конце XX в. увеличения денежной массы – ог­ромный дефицит федерального бюджета, который на 2000 г. составил 57,87 млрд. руб., или 1,08% ВВП. В течение первой половины 1990-х годов он погашался до­полнительным выпуском денег в обращение, в то же время товарный оборот ре­ально сокра­щался из-за сокращения объема производства, только с 2002 г. фе­де­ральный бюджет становится профицитным.

Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. – ум­ножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и бо­лее уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в ре­зультате рас­ширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществ­ляет денежно-кредитное регулирование в стране.

Скорость оборота денег. Это второй фактор, влияющий на де­нежную массу. Для расчета скорости обращения денег, т.е. их ин­тенсивного движения при вы­полнении ими функций обращения и платежа, используются два показателя.

1. Скорость движения денег в кругообороте стоимости общест­венного про­дукта или кругообороте доходов:

Этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.

2. Оборачиваемость денег в платежном обороте:

Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расче­тов. Приме­няются и другие показатели скорости оборота денег.

На скорость обращения денег влияют:

1) общеэкономические факторы – циклическое развитие произ­водства; темпы его роста, движение цен;

2) денежные (монетарные) факторы – структура платежного оборота (соот­ношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаим­ных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, внедре­ние компьютеров для операций в кредитных учреждениях, использование элек­тронных денег в расчетах.

Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, рав­номерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накоп­ления.

Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению де­нег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов ин­фляцион­ного процесса.