Анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов

Задачи анализа ОбА:

1 определение объема об ср-в, необходимого для обеспечения непрерывности деятельности

2 проверка соответствия запасов ТМЦ, установленных нормативом им выявление излишне ненужных материалов

3 обеспечение сохранности об ср-в

4 обеспечение использ-я об ср-в по целевому назначению

5 обоснование эффективности использования ср-в за счет ускорения их оборачиваемости

6 выявление резервов повышения эффективности использования об средств

Источники инф-ции: Ф1, 2, 5, План материально-технич. снабжения, заявки, контракты, договора на поставку ТМЦ и формы статистической отчетности.

В аналитических целях используются след виды группировок:

1 по характеру фин. источников формирования: валовые ОбА, чистые ОбА, собств.ОбА

2 по видам: запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, запасы гот продукции, ДЗ, денежные активы, прочие виды ОбА

3 по характеру участия в операционном процессе

а) оборот активы, обслужив.оборотный цикл

(длительность производственного цикла П = П_МПЗ + П_ДЗ)

б) ОбА, обслуживающий фин. цикл = П_ПЗ - П_КЗ

4 по периоду функционирования: постоянная часть ОбА, перемен часть ОбА.

На потребность в об капитале оказывают влияние след факторы: планируемый объем производства, сезонные особенности организации, стабильность поставок и сбыта продукции, себестоимость различных видов продукции, качество управления ДЗ.

Основные методы опр-я потребности в об средствах:

1 опытно-статистический

Потребность в оборотных средствах = З + НЗП + ДЗ – КЗ

2 счетный или прямой метод – в этом случае потребность в нормированных об средствах (производств запасы и запасы гот продукции)

С учетом норм расходов данных видов запасов, а также страхового и текущего запаса

К_СОС = СОС / ТА > 0,1

Анализ платежеспособности и ликвидности.

Один из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия – ликвидность и платежеспособность. Результаты анализа ликвидности и платежеспособности всегда составляют значительную часть информационного обеспечения финансовых менеджеров. Важность их анализа объясняется тем, что в управлении финансами должна учитываться одна из основных взаимосвязей «ликвидность (платежеспособность) – доходность». Предприятие должно определиться максимизация ликвидности (платежеспособности) в ущерб доходности или наоборот. В финансовом менеджменте различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обращать свои активы в наличность и погашать свои платежные обязательства. По сути, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – более общее понятие по сравнению с ликвидностью баланса. Так, ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Однако предприятие может привлечь дополнительные заемные средства и со стороны в случае, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире.

Платежеспособность – финансовое состояние предприятия, при котором у последнего существует возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Активы для оценки ликвидности объединяются в следующие группы:

– наиболее ликвидные активы (А1) = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

– быстрореализуемые активы (А2) = дебиторская задолженность + прочие денежные средства;

– медленно реализуемые активы (А3) = запасы + долгосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов;

– труднореализуемые активы (А4) = необоротные активы – долгосрочные финансовые вложения. Пассивы для оценки ликвидности и платежеспособности объединяются в следующие группы:

– наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задолженность;

– краткосрочные пассивы (П2) = займы и кредиты + + прочие краткосрочные пассивы;

– долгосрочные пассивы (П3) = кредиты и займы;

– постоянные пассивы (П4) = все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».

Объединение пассивов в группы происходит по принципу убывания срочности обязательства. Показатели платежеспособности предприятия:

1) коэффициенты текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; характеризует степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы; имеет нормативное значение для всех отраслей;

2) коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первых двух групп (за вычетом запасов долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,8–1;

3) коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,2–0,25.