Психологические явления, возникающие во время Основных решающих моментов

Основному решающему моменту часто предшествуют усиления тренда с большим объемом торгов, вслед за которыми следуют шо­ковые движения и нарушения тренда через некоторое время. По­тенциально важные психологические явления, возникающие в этом периоде:

– Эффект убедительности. Нас больше убеждает надежный источ­ник, нежели надежный довод. Мы можем последовательно изме­нить свою позицию по отношению к экономике, если видим, что
цена ведет себя странно на протяжении некоторого периода вре­мени.

– Позиции знания. Мы распределяем данные по управляемым кла­стерам, каждый из которых обрабатывается как простая позиция. Этот процесс можно изменить, если на протяжении некоторого периода времени мы получаем информацию, противоречащую нашей позиции. Продолжительный период бокового движения и нарушений тренда могут давать такой же эффект.

– Теория сожаления. Мы стараемся избегать действий, подтвержда­ющих совершенные нами ошибки. Это может происходить, если мы купили близко к вершине, а затем наблюдали падение цены. Затем мы пожелаем продать, если сумеем выйти из игры по той же цене, по которой ранее купили.

– Когнитивный диссонанс. Когнитивный диссонанс возникает, когда факты говорят, что наши предположения неверные. Мы стараем­ся избегать такой информации или искажать ее и предпочитаем уйти от действий, подчеркивающих этот диссонанс. Действия когнитивного диссонанса откладывают изменение наших пози­ций. Это означает, что большинство решающих моментов требует некоторого времени.

– Необъективность оценки прошедших событий. Мы переоцениваем вероятность того, что могли предсказать исход последних собы­тий. Это может происходить, когда тренд нарушается, а мы при­ ходим к заключению, что на самом деле нам следовало это знать или даже мы знали об этом. Необъективность оценки прошедших событий еще сильнее побуждает нас исправлять свои ошибки при любой хорошей возможности.

• Тюльпаномания, "Компания Южного Моря" и биржевые крахи — классические примеры этих явлений. Но на самом деле они воз­никают все время, как это можно видеть на Рисунке 39, показыва­ющем окончание бычьего рынка доллара весной 1985 года. Давай­те еще раз посмотрим на этот рынок: так он выглядел непосредст­венно перед окончательным разворотом тренда.

• Наблюдалось огромное ускорение с большим объемом, вслед за чем последовали предупреждающие шоковые движения. Пот­ребовался почти месяц, чтобы образовалась вся конфигурация вершины, отвечая, таким образом, временному критерию, необ­ходимому для разворота первичного тренда. Единственное, чего не хватало, — это серьезного прерывания фигуры бычьего тренда поднимающихся пиков и впадин. Это произошло после 18 марта с появлением первых цен закрытия ниже 3.32. После этого нисхо­дящий тренд стал реальностью. Лишь через три года после этого дня доллар упал до 1.57, потеряв почти половину своей первона­чальной стоимости перед лицом немецкой марки (рис. 57).

Рисунок 57 Доллар США/немецкая марка, цена "слот". Эта конфигура­ция показывает важные модели, построенные на основе цен закрытия, а не внутридневных диапазонов. Спустя день после окончания графика доллар прорвался вниз, начав один из своих огромнейших спадов, ко­гда-либо им пережитых.