Психология решающих моментов

Таблица ниже — это обзор возможных взаимоотношений между рыночными симптомами и психологическими явлениями во время решающих моментов.

Рыночные явления	Основополагающая модель поведения личности	Наиболее соответствующее психологическое явление
Ускорение и объем торгов	Внезапное ускорение в тренде, указывающее на экспоненциальный наплыв новых покупателей. Необычайно большой объем торгов отражает распределение, оповещая, что новое«поколение» покупает ценные бумаги, и это снова означает, что почти все понесут убытки даже при небольшом спаде.	• когнитивный диссонанс • ошибка ассимиляции • выборочная экспозиция • выборочное восприятие • поведение с чрезмерной самоуверенностью
Нарушение тренда	Серьезное прерывание в лестничной фигуре тренда	• теория сожаления • необъективность оценки прошедших событий
Шоковые движения	Значительные движения против тренда на протяжении некоторого периода времени	когнитивный диссонанс
Время и моментум	Тренд переходит в состояние застоя на столь долгий период, что постепенно долгосрочные инвесторы теряют всякое терпение и отказываются от своих позиций.	• позиции знания

Часть VII

Превосходя все и вся

Легко делать деньги на Уолл-стрите. Все что нужно — покупать, когда цена низкая. Затем, как только цена поднимется, прода­вать и получать свою законную прибыль.

Марк Твен

Глава20

Тактика риска потенциальных убытков

Не рискуйте; возьмите все свои сбережения, купите хорошую ак­цию и держите ее, пока она не пойдет вверх. Если она не идет вверх, не покупайте ее.

Уилл Роджерс

Что противостоит торговцу, так это система, которую в простей­шем виде можно разделить на две подсистемы, как это показано ниже:

Стохастические, внешние помехи

\ Y Т Т

Экономические системы

Финансовая система

Внешние помехи

Для начала мы рассмотрим помехи, (шум). Шум — это хорошие или плохие новости, поступающие в непредсказуемой последовательности. Важный факт заключается в том, что позитивные и негативные факторы вряд ли уравновешиваются в коротком временном периоде. Следовательно, они могут добавить неже­лательные всплески цен при попытке предсказать рыночное по­ведение. Но, к счастью, шум со временем не скапливается. Как раз наоборот: можно ожидать, что в продолжительном периоде хорошее и плохое даже вытесняются. Закон больших чисел про­должает господствовать, и внешний шум становится просто шу­мом.