2015-03-07
356
| Варианты акций | Средняя норыа доходности на фондовой рынке, % | Безршсывшя норна доходности и» фондовой рынке, % | бета-коэффициент по акцяян | Уровень прейти за рыск (определенный по формуле), % |
| Акция 1 Акция 2 Акция 3 | 12,0 12,0 12,0 | 5,0 5,0 5,0 | 0,8 1,0 1,2 | 5,6 7,0 8,4 |
Результаты расчета показывают, что уровень премии за риск возрастает пропорционально росту бета-коэффициента, т. е. уровня систематического риска.
2. При определении необходимой суммы премии за риск используется следующая формула:
где 
— сумма премии за риск по конкретному финансовому (фондовому) инструменту в настоящей стоимости;
— стоимость (котируемая цена) конкретного финансового
(фондового) инструмента;
— уровень премии за риск по конкретному финансовому (фондовому) инструменту, выраженный десятичной дробью.
Пример: Исходя из котируемой цены трех акций на фондовом рынке и результатов расчета уровня премии за риск по ним (см. предыдущий пример) определить сумму этой премии по каждой акции. Исходные данные и результаты расчета представлены в табл. 3.6.
Таблица 3.6.
