Ценные бумаги, понятие, виды, назначение

Ценная бумага- это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ. Под обращением ценных бумаг понимается их купля-продажа и другие действия, приводящие к смене владельца ценных бумаг. Ценные бумаги имеют право выпускать любые предприятия, акционерные общества и кредитные учреждения. К ценным бумагам относятся акции акционерных обществ, облигации, депозитные сертификаты, векселя. Выпуск и обращение ценных бумаг регулируются законодательством РФ.

Ценные бумаги имеют следующие классификации:

1) По виду имущественных прав:

А) долевые – это ценные бумаги, удостоверяющие факт внесения их владельцем определенной доли в капитал и долговые;

Б) долговые – ценные бумаги, удостоверяющие получение эмитентом (учреждение, производящее эмиссию и несущее от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг. Э. является одним из участников рынка ценных бумаг. В роли Э. выступает также государство) данных ценных бумаг займа, подлежащего возврату в будущем.

2) По сроку обращения:

А) краткосрочные;

Б) среднесрочные;

В) долгосрочные.

3) По стадиям обращения:

А) первичный рынок ценных бумаг – на нем происходит реализация вновь выпущенных ценных бумаг их эмитентом через подписку или через непосредственную продажу первичным покупателям;

Б) вторичный рынок ценных бумаг – на нем обращаются существующие ценные бумаги (фондовая биржа выполняет функцию вторичного рынка).

4) по эмитентам, т.е. по тем, кто отвечает по за выпуск ценных бумаг:

А) государственные ценные бумаги;

Б) ценные бумаги субъектов РФ – (выпускает внутри республики);

В) муниципальные ценные бумаги – ценные бумаги, выпущенные местными органами власти с целью ликвидировать бюджетный дефицит или для реализации какого-нибудь инвестиционного проекта;

Г) корпоративные ценные бумаги (АО, ОО).

Акция – ценная бумага, подтверждающая внесение средств ее владельцем в уставный капитал АО, дающая право на получение дохода от его деятельности, распределение остатков имущества при ликвидации общества и на участие в управлении этим обществом. Акция не имеет срока действия и существует, пока функционирует АО. Акции бывают именными и на предъявителя; обыкновенными и привилегированными.

Именные акции содержат имя собственника, фиксируются в книге регистрации акций с указанием в ней данных о каждой именной акции, времени приобретения и о количестве акций у отдельных акционеров.

По акциям на предъявителя в книгу записывают только общее их количество, они не содержат имени собственника.

Обыкновенные акции дают право на участие в управлении АО, на получение дивиденда в размерах, определяемых собранием акционеров по окончании отчетного периода.

Привилегированные акции обеспечивают владельцу преимущественное право на получение дивидендов в форме твердого фиксированного процента, но не дают ему права голоса в АО.

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство возместить его держателю номинальную стоимость с уплатой фиксированного процента. Обладатель облигации является кредитором АО или предприятия, выпустившего облигации. АО выпускает облигации только после полной оплаты всех выпущенных акций на сумму не более 25% уставного капитала. Проценты по облигациям выплачиваются либо периодически в течение срока, на который они выпущены, либо единовременно по истечение сока облигации.

Облигации дисконтные – облигации, реализуемые на вторичном рынке ценных бумаг по цене ниже их номинала, т.е. с дисконтом. Размер дисконта и является доходом инвестора.

Облигации купонные – облигации, содержащие отрезные купоны, по которым по истечение определенного срока их владельцу выплачивается процентный (купонный) доход в виде купонной ставки.

Ценные бумаги могут выступать либо в качестве вложения денежных средств, либо в качестве привлечения денежных средств в организацию.

В качестве вложения:

При помощи вложения свободных денежных средств в ценные бумаги организация получает вместо денег ценные бумаги, т.е. организация получает финансовые вложения.

Финансовые вложения в виде акций дают возможность получать дивиденды, при этом отсутствуют обязательства по их обратной покупке.

Финансовые вложения в виде облигаций наоборот связаны с появлением обязательств по их обратной покупке.

В качестве привлечения:

Ценные бумаги также могут выступать в качестве привлечения денежных средств в организацию посредством выпуска ценных бумаг. После выпуска ценных бумаг, которые предназначены для продажи, у организации возникают денежные средства. Продажа акций формирует уставный капитал, продажа облигаций приводят к появлению облигационного займа.