Исходные данные (допущения), на которых построены финансовые прогнозы, должны быть представлены в описании к финансовой модели или в бизнес-плане.
В числе исходных данных (допущений) финансовой модели должны быть указаны следующие (в случае их применимости к проекту):
1) Основные методические предположения, использованные при построении финансовых прогнозов, в том числе:
– срок жизни проекта;
– длительность прогнозного периода (не должен быть менее дисконтированного периода окупаемости проекта и срока возврата кредита);
– длительность постпрогнозного периода (если применимо)
– начальный момент прогнозного периода (должен быть не ранее трёх календарных месяцев до дня представления Проектного предложения;
– шаг прогноза (минимально: для инвестиционной стадии – один квартал, в случае наличия месячной сезонности – один месяц; для операционной стадии - один год);
– тип денежных потоков (номинальные, реальные) и итоговая валюта денежных потоков;
– вид ставки дисконтирования и метод её расчета;
|
|
– методика расчета заключительной стоимости (с указанием ожидаемого темпа роста в постпрогнозный период);
– иные ключевые методические предположения.
2) Макроэкономические данные (прогнозы инфляции, обменных курсов, роста реальной заработной платы и т.п.);
3) Прогноз капитальных вложений;
4) Прогноз объема продаж и объема производства (иных количественных факторов, определяющих выручку);
5) Прогноз цен/тарифов на готовую продукцию/услуги;
6) Нормы расхода ресурсов на единицу выпуска;
7) Прогноз цен на основное сырье и материалы и других затрат, составляющих значительную долю в себестоимости, прогноз иных переменных затрат;
8) Прогноз затрат на персонал (штатное расписание или бюджет затрат на персонал с учётом планируемых индексаций оплаты труда и увеличения штата);
9) Прогноз условно постоянных затрат;
10) Условия расчетов с контрагентами (отсрочки и предоплаты по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями, бюджетом, персоналом) и/или нормативы оборачиваемости;
11) Налоговые предпосылки: информация о налогах и иных обязательных платежах (пошлинах, взносах по обязательному страхованию и т.п.), которые подлежат уплате в соответствии с действующим законодательством страны, на территории которой будет реализован проект (налог, база, ставка, порядок уплаты), с учётом ожидаемых изменений в налоговом законодательстве;
12) Предпосылки по учетной политике (политика по амортизации, капитализации затрат, созданию резервов, признанию выручки);
13) Прогнозная структура финансирования, условия по заёмному финансированию (процентные ставки, график получения и обслуживания долга);
14) Данные фондового рынка для расчета ставки дисконтирования;
15) Иные исходные данные и предпосылки, важные для данной отрасли и типа проекта.